Les stablecoins dépassent PayPal et Visa en volume transactionnel mensuel : une révolution silencieuse

Le paysage des paiements vient de basculer. Les stablecoins, ces actifs numériques adossés à des monnaies fiduciaires, ont discrètement franchi un seuil historique : leur volume mensuel dépasse désormais celui des géants PayPal et Visa réunis.

Un raz-de-marée sous le radar

Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Alors que les médias traditionnels se concentrent sur les fluctuations du Bitcoin, l'infrastructure réelle de la finance décentralisée a opéré sa mue. Les transactions en stablecoins ne sont plus l'apanage des crypto-enthousiastes ; elles alimentent désormais le commerce transfrontalier, les salaires des freelances et même les micro-paiements en ligne. Une adoption organique qui a laissé les analystes de Wall Street sur le carreau.

La fin du monopole des intermédiaires ?

Visa et PayPal ont construit des empires sur la confiance et les frais de transaction. Les stablecoins, eux, fonctionnent sur des blockchains ouvertes 24h/24 et 7j/7, pour une fraction du coût. Leur croissance exponentielle n'est pas une attaque frontale, mais un contournement par la base. Les utilisateurs votent avec leurs portefeuilles numériques, préférant la rapidité et la transparence d'un transfert USDT à la lourdeur d'un virement bancaire international.

Le paradoxe de la stabilité dans la révolution

L'ironie est savoureuse : les actifs qui propulsent la révolution crypto sont ceux qui imitent le plus fidèlement l'ancien système. Tether (USDT) et USD Coin (USDC) jouent les rôles de dollars numériques, offrant une bouée de stabilité dans un océan de volatilité. Une situation qui fait grincer des dents les banquiers centraux, mais qui répond à une demande criante de liquidité numérique fiable.

Une victoire qui sent le soufre

Derrière ce triomphe statistique se cachent les habituelles zones d'ombre du secteur : l'opacité des réserves de certains émetteurs, la régulation encore balbutiante et le spectre d'un « bank run » numérique. Les puristes de la décentralisation ricanent d'ailleurs en voyant ces jetons centralisés devenir les rois du jeu. Preuve, s'il en fallait une, que même dans une révolution, ce sont souvent les produits les plus pragmatiques – et parfois les plus cyniques – qui remportent la mise. Après tout, quelle meilleure façon de détrôner les anciens géants qu'en utilisant leur propre monnaie, mais en mieux ?

Le volume des transactions en stablecoins augmente dans un contexte de croissance rapide sur la blockchain.

Les données on-chain d'Artemis Analytics révèlent que le volume ajusté des transactions en stablecoins a dépassé 3 300 milliards de dollars, soit une hausse de 64,1 % par rapport au mois précédent. Le volume total des transactions s'élève à environ 1,5 milliard, ce qui représente une augmentation de 3,1 % sur la même période.

Selon les statistiques d'Artemis, le volume d'adresses de stablecoins a augmenté pour atteindre plus de 44,8 millions, soit une hausse de 3,6 % au cours des 30 derniers jours, reflétant une croissance continue de l'implication dans le réseau.

Au 16 décembre, les données de la blockchain ont révélé que l'Europe représentait la plus grande part des transactions de stablecoins ajustées, avec 217 000 transactions, soit 33,35 % du volume quotidien. L'Amérique du Nord arrivait en deuxième position avec 204 800 transactions, soit 31,47 % de l'activité totale des stablecoins ajustée.

L'Asie a enregistré 157 700 transactions, soit 24,23 % du total. Par ailleurs, les régions plus petites, comme l'Afrique et l'Océanie, ont représenté ensemble moins de 1 % des transactions.

Le rapport de Delphi Digital révèle que l'offre totale de stablecoins a atteint environ 308 milliards de dollars. Selon ce rapport, les stablecoins représentent un peu moins de 14 % de la masse monétaire américaine (M2). Le rapport indique également que le marché des stablecoins demeure relativement concentré. 

Delphi Digital a révélé que les stablecoins dominent plus de 86 % du marché, l'USDT de Tether représentant environ 60,8 % de l'offre totale de stablecoins. De plus, l'USD Coin (USDC) de Circle (CRCL) représente environ 25,4 %.

Comme l'a précédemment indiqué Cryptopolitan, le secteur des stablecoins connaît une expansion rapide. Au cours des 12 derniers mois, leur capitalisation a progressé de 52,1 %, passant de 203,728 milliards de dollars à 309,911 milliards de dollars. Le rapport révèle également que, malgré la crise boursière d'octobre, les stablecoins ont maintenu leur dynamique de croissance.

Selon le rapport, la capitalisation boursière des stablecoins est tombée à 302,837 milliards de dollars en novembre 2024, mais elle s'est redressée pour atteindre un nouveau sommet de 310,117 milliards de dollars le 13 décembre.

Les stablecoins stimulent la concurrence entre les plateformes financières traditionnelles.

Les stablecoins ont gagné en popularité dans la finance traditionnelle depuis GENIUS Act dent Donald trump en juillet. Ce texte législatif a instauré une réglementation pour la création d'actifs numériques.

Selon une analyse de Delphi Digital, les émetteurs de stablecoins détiennent près de 133 milliards de dollars d'obligations du Trésor américain, ce qui en fait le 19e plus grand investisseur.

Delphi Digital a affirmé que l'arrivée de nouveaux émetteurs et plateformes sur le marché devrait intensifier la concurrence jusqu'en 2026. Le rapport souligne que la redistribution deviendra le principal facteur de différenciation si l'émission se banalise. 

Selon le rapport, la plus grande partie de la demande de règlement devrait être dirigée vers les émetteurs de stablecoins ayant la plustronintégration avec les infrastructures de paiement, la liquidité des plateformes d'échange et les logiciels marchands.

Le marché des stablecoins est de plus en plus concurrentiel. Klarna a annoncé le lancement de KlarnaUSD, rejoignant ainsi le nombre croissant d'entreprises financières qui lancent leurs propres stablecoins natifs. Stripe (USDB), PayPal (PYUSD) et Cloudflare (NET) en sont d'autres exemples.

Interactive Brokers (IBKR) s'apprêterait à permettre aux utilisateurs d'approvisionner leurs comptes en stablecoins, dans le but de rester compétitif face à des rivaux tels que Robinhood (HOOD), Charles Schwab (SCHW) et Coinbase (COIN).

Plus tôt cette année, Tastytrade a lancé une solution de financement en stablecoin comparable pour les traders internationaux, éliminant ainsi la nécessité pour les entreprises de gérer la conservation des actifs et assurant une conversionmatic en dollars américains. ZeroHash est la plateforme utilisée à la fois par Interactive Brokers et Tastytrade.

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