Tidal Trust II cible le trading après-fermeture avec son ETF Bitcoin « AfterDark »

Un nouveau fonds Bitcoin vise à capturer l'action du marché quand Wall Street dort.

Le trading 24h/24 arrive enfin pour les ETF Bitcoin institutionnels. Tidal Trust II lance « AfterDark », un fonds négocié en bourse conçu spécifiquement pour le trading en dehors des heures normales de marché. L'objectif ? Attraper les mouvements de prix qui se produisent souvent après la clôture des marchés traditionnels—là où la crypto ne s'arrête jamais.

Pourquoi les heures tardives comptent

Les annonces macro, les développements technologiques ou les frasques réglementaires en Asie n'attendent pas l'ouverture de la Bourse de New York. Ce nouveau produit donne aux investisseurs institutionnels un outil pour réagir en temps réel, sans être bloqués par le carcan horaire du 9h30-16h00. C'est une reconnaissance tacite que le marché du Bitcoin est global et perpétuel.

Une petite piqûre pour la finance traditionnelle

Le timing est savoureux. Alors que les salles de marché traditionnelles débattent encore des mérites de la crypto, un véhicule d'investissement classique adopte enfin son rythme effréné. Après tout, pourquoi laisser les traders de détail et les plateformes offshore avoir tout le fun—et tous les profits—des mouvements de nuit ? Une petite dose d'ironie pour un secteur qui adore parler d'innovation, mais qui déteste changer ses horaires de déjeuner.

Le paysage des ETF Bitcoin vient de gagner une nouvelle dimension : le temps. AprèsDark ne propose pas un nouvel actif, mais un nouvel accès. Et dans un marché où chaque seconde compte, cela pourrait faire toute la différence.

Balchunas confirme que la plupart des gains en BTC se produisent généralement après les heures d'ouverture.

BITCOIN APRÈS LA NUIT : une nouvelle demande d’ETF a été déposée. Cet ETF ne détiendra que bitcoin la nuit, l’achetant à la fermeture du marché américain et le vendant à son ouverture. pic.twitter.com/0RrQTuP21t

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 9 décembre 2025

Eric Blachunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, a déclaré que lui et d'autres analystes avaient étudié cette idée l'an dernier et constaté que la plupart Bitcoin se produisent après la clôture des marchés. Il estime que l' Bitcoin AfterDark offrira de meilleurs rendements, même s'il précise qu'il faudra attendre le début de sa cotation pour en avoir la confirmation.

Par ailleurs, ce fonds adoptera l'une des stratégies de gestion du temps les plus inédites jamais observées dans l'écosystème des ETF Bitcoin. Balchunas précise que le fonds détiendra exclusivement du Bitcoin pendant les échanges nocturnes, puis clôturera ses positions avant l'ouverture du marché américain. 

Plusieurs analyses antérieures ont révélé le potentiel de hausse disproportionné qui se manifeste lorsque les marchés boursiers américains sont hors service. Ces analyses mettent notamment en lumière les périodes de chevauchement entre l'Asie et l'Europe où la liquidité des cryptomonnaies reste active.

De plus, la volatilité des cours du btc durant la nuit a désormais une influence suffisante pour impacter la conception des ETF. Les produits BTC spécialisés, tels que l'ETF AfterDark BTC proposé, témoignent de la maturité du marché institutionnel plutôt que d'une simple spéculation.  

Par ailleurs, les données extraites de SoSoValue le 9 décembre montrent que Bitcoin ont enregistré une entrée nette de plus de 150 millions de dollars malgré une sortie d'environ 136 millions de dollars de l'IBIT de BlackRock.

Le fonds FBTC de Fidelity a enregistré des entrées de capitaux d'environ 190 millions de dollars, tandis que le fonds GBTC de Grascale a connu son premier afflux positif depuis le 22 novembre, à hauteur de 17,5 millions de dollars. Au 9 décembre, le total cumulé des entrées nettes s'élevait à 57,71 milliards de dollars, portant l'actif net total à 122,1 milliards de dollars (+6,57 %). 

Le document déposé par Tidal auprès de la SEC américaine détaille les principaux risques d'investissement.

Selon le document déposé, tout investissement dans ce fonds comporte des risques, comme tout autre placement. Le fonds pourrait ne pas atteindre son objectif et les investisseurs risquent de perdre tout ou partie de leur investissement. 

L'investissement indirect du fonds dans le BTC expose aux risques spécifiques liés à la volatilité de cette cryptomonnaie, laquelle est influencée par les évolutions du Bitcoin , les fluctuations de son adoption et l'imprévisibilité de son utilisation. Ces risques, pris individuellement ou collectivement, peuvent impacter négativement la valeur liquidative par part du fonds, son cours de bourse, son rendement total, son taux de rendement et/ou sa capacité à atteindre ses objectifs.

L'adoption et l'utilisation d'autres blockchains, qui prennent en charge des applications avancées telles que lestracintelligents, constituent également un défi pour la domination du Bitcoin, pouvant impacter sa pertinence et son utilité à long terme. Le développement et l'utilisation de solutions de couche 2 sont également essentiels à la fonctionnalité et à l'évolutivité du Bitcoin, mais ils introduisent des risques, tels que l'exécution de transactions hors chaîne, qui pourraient compromettre la sécurité et la transparence.

Les risques liés aux produits dérivés, aux contreparties, aux fonds sous-jacents et à la non-diversification sont les autres types de risquesdentdans le document déposé auprès de la SEC américaine concernant Tidal Trust II. L'ETF AfterDark devrait également être exposé aux risques associés aux ETF, aux risques fiscaux liés aux sociétés d'investissement réglementées et aux risques liés aux nouveaux fonds, entre autres.

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