Harvard gonfle sa mise Bitcoin à 443 millions de dollars et mise aussi sur l’or via les ETF

Les fonds d'investissement d'Harvard viennent d'envoyer un signal fort. L'institution a non seulement augmenté son exposition au Bitcoin, mais elle étend aussi ses paris sur les matières premières.

Une stratégie à deux volets

D'un côté, l'université a porté son investissement en Bitcoin à près d'un demi-milliard de dollars. De l'autre, elle diversifie son portefeuille en ajoutant des ETF sur l'or physique. Une manœuvre qui ressemble à une couverture classique, mais appliquée aux actifs numériques.

Le message entre les lignes

Cette double allocation parle d'elle-même. Harvard ne mise pas tout sur une seule carte. Elle reconnaît le potentiel de transformation du Bitcoin tout en gardant un pied dans un actif refuge traditionnel – une façon élégante de dire qu'elle ne fait pas entièrement confiance au système financier actuel, ni à son remplacement numérique. Comme si l'établissement disait : « l'avenir est numérique, mais au cas où, voici un peu d'or ».

Le mouvement d'Harvard pourrait bien tracer la voie pour d'autres grands fonds. Après tout, si une institution aussi conservatrice peut se permettre de jouer sur les deux tableaux, pourquoi pas les autres ? Cela ressemble moins à de la prudence qu'à une admission discrète : l'ère des actifs numériques est là, et même les géants traditionnels doivent s'adapter – tout en gardant leur bon vieux filet de sécurité, au cas où les promesses de la blockchain tourneraient au vinaigre.

Allocations Bitcoin et en or : laquelle est la plus avantageuse ?

Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise Invest, a annoncé lundi matin sur X que Harvard, en plus d'augmenter sa position en BTC, avait également augmenté son allocation en ETF or de 102 millions de dollars à 235 millions de dollars. 

« Réfléchissez-y un instant : Harvard a décidé de mettre en place une opération de dévaluation et a alloué deux fois plus Bitcoin que d'or », a supposé le directeur des investissements.

Lundi, après une baisse hebdomadaire, le cours de l'or

Le métal a gagné 2,38 % au cours des dernières séances et se situe 58,39 % au-dessus de son niveau de l'année dernière à la même période, selon les échanges sur untracde différence qui tracla matière première de référence. 

Après avoir dépassé les 4 380 dollars l'once pour atteindre un record historique en octobre, l'or a chuté en raison des inquiétudes liées au budget américain et à l'explosion de la dette nationale. Suite à la levée, le 12 novembre, du blocage des services de l'administration américaine qui a duré 43 jours, le précieux métal a regagné du terrain et se négocie désormais au-dessus de 4 200 dollars l'once, soit seulement 3 % de son sommet historique.

Bien que l'or affiche des prix nettement supérieurs à ceux enregistrés sur un an, la plus importante cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a chuté de 9,6 % depuis le 8 décembre 2024, date à laquelle elle s'échangeait à un peu plus de 101 000 $. Cela dit, de nombreuses institutions et la communauté crypto espèrent qu'un rebond du marché des cryptomonnaies pendant les fêtes de fin d'année permettra au Bitcoin de repasser au-dessus des 100 000 $.

L'exposition de Harvard Bitcoin a subi des pertes après le repli du marché des actifs numériques ce trimestre, qui l'a fait passer sous la barre des 90 000 $, et sa position dans l'iShares Bitcoin Trust a perdu environ 40 millions de dollars. 

Bitcoin avait chuté de plus de 10 % ce trimestre, mais une brève reprise mardi dernier a inversé sa tendance haussière, générant un profit de 2 % depuis le 1er octobre. Si l'établissement scolaire avait quitté le marché début octobre, il aurait probablement atteint le seuil de rentabilité ou enregistré un gain modeste avant que la baisse ne s'accélère.

D'après l'analyse d'Investtech, Bitcoin a franchi la résistance d'un canal baissier à court terme, avec un ralentissement de sa baisse. Cependant, une phase de consolidation se dessine, et une légère tendance baissière est attendue à court terme.

Les universités de l'Ivy League et les établissements d'enseignement supérieur publics accroissent leur exposition aux cryptomonnaies.

Harvard n'est pas la seule institution à investir dans les cryptomonnaies. L'université Brown, dans le Rhode Island, a déclaré détenir environ 14 millions de dollars en ETF crypto à la fin du troisième trimestre 2025, et le système de retraite de l'État du Michigan a triplé ses avoirs en ETF Bitcoin au cours du deuxième trimestre.

Le fonds de pension du Michigan détient désormais 300 000 actions, d'une valeur d'environ 9,8 millions de dollars, avec une allocation de 12,2 millions de dollars à Ethereum via le Grayscale Ethereum Trust.

Le fonds de pension public de l'État du Wisconsin (State of Wisconsin Investment Board) détient l'une des plus importantes expositions connues aux fonds de cryptomonnaies. Il possède plus de 6 millions d'actions du fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock, d'une valeur supérieure à 350 millions de dollars. Cet investissement représente l'un des plus importants fonds de pension publics dans les produits financiers liés Bitcoin.

L'université Emory, un établissement de recherche privé de Géorgie, a révélé en 2024 une participation de 15 millions de dollars dans le Grayscale Bitcoin Mini Trust, devenant ainsi l'une des premières fondations américaines à révéler son exposition à un ETF crypto. 

L'université détenait un peu moins de 500 000 parts du fonds à la fin du deuxième trimestre. Cependant, fin septembre, Emory a déclaré détenir plus d'un million de parts de ce même fonds, soit environ 52 millions de dollars à ce moment-là.

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