Coinbase, JPMorgan, Citigroup et Bank of America lancent des pilotes majeurs sur les stablecoins et le trading

Les mastodontes de Wall Street plongent dans le grand bain crypto. Coinbase, JPMorgan, Citigroup et Bank of America unissent leurs forces pour des projets pilotes qui pourraient redéfinir la finance.

Stablecoins, garde et trading : le trio gagnant

Les tests se concentrent sur trois piliers. Les stablecoins pour les règlements instantanés, les solutions de conservation institutionnelle pour sécuriser les actifs, et les infrastructures de trading pour fluidifier les opérations. Une tentative claire de bâtir les rails de la finance numérique de demain - et d'y collecter les péages.

Les banques traditionnelles jouent enfin le jeu

Longtemps sceptiques, les géants bancaires semblent avoir compris l'enjeu. Plutôt que de combattre la cryptomonnaie, ils cherchent maintenant à l'intégrer - et à en contrôler les points d'accès. Une stratégie classique de Wall Street : si tu ne peux pas les battre, réglemente-les, taxe-les, et facture des frais de garde.

L'ironie suprême ? Ces mêmes institutions qui traitaient le Bitcoin de fraude il y a cinq ans construisent maintenant les outils pour en profiter. La finance décentralisée rencontre la vieille garde - et tout le monde veut sa part du gâteau.

Les banques testent les cryptomonnaies alors que la réglementation ouvre la voie.

Le retour de Wall Street aux cryptomonnaies s'est accéléré depuis le retour dudent Donald trump à la Maison Blanche pour un second mandat et l'adoption par le Congrès du premier cadre fédéral pour les stablecoins, ces jetons indexés sur le dollar utilisés pour les paiements rapides.

Les victoires politiques n'ont pas enrayé la récente vague de ventes.

La chute a suivi l'annonce de droits de douane plus tôt cet automne, puis s'est propagée à mesure que les positions à effet de levier étaient clôturées et que la confiance s'érodait. Les jetons liés à Trump et aux entreprises de son entourage ont été parmi les plus durement touchés.

Brian a déclaré que l'évolution actuelle des prix ne modifie en rien sa stratégie à long terme pour le marché. Il a expliqué à l'auditoire de DealBook que la valeur des actions, des obligations et des biens immobiliers se traduira un jour par des jetons utilisés sur des réseaux ouverts.

Larry a étayé son point de vue avec des chiffres concernant les portefeuilles numériques actuels. Il a indiqué qu'environ 4 100 milliards de dollars sont actuellement stockés dans des portefeuilles numériques à travers le monde, principalement en stablecoins, et que ces fonds pourraient circuler plus librement si d'autres actifs étaient convertis en jetons.

Il a également defiBitcoin comme « un actif de la peur », expliquant que les gens en détiennent par crainte pour leur sécurité physique et financière, et parce que defifragilisent la monnaie fiduciaire. Le message a eu un impact considérable dans la salle.

Les législateurs lient les stablecoins à la dette et aux flux mondiaux

La nouvelle loi sur les stablecoins a relancé le débat à Wall Street quant à la capacité de ces jetons adossés au dollar à stimuler la demande de bons du Trésor à court terme et à soutenir la devise américaine. Scott Bessent, secrétaire au Trésor américain, a déclaré le mois dernier que le marché des stablecoins adossés au dollar pourrait atteindre 3 000 milliards de dollars d’ici 2030, contre environ 300 milliards aujourd’hui.

La loi oblige les émetteurs à garantir intégralement leurs jetons par des bons du Trésor et des réserves assimilables à cash. Scott a déclaré qu'une demande plus forte permettrait au Trésor d'émettre davantage de bons, de moins dépendre des obligations à long terme et d'alléger la pression sur les taux hypothécaires et autres coûts d'emprunt importants.

Les stratèges de JPMorgan, Deutsche Bank et Goldman Sachs estiment qu'il est prématuré de considérer les stablecoins comme une solution miracle aux besoins de financement des États-Unis, malgré l'dent affiché par l'équipe Trump. Stephen Miran, membre du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale et économiste en chef de la Maison Blanche, a déclaré que la demande aux États-Unis pourrait rester limitée. Selon lui, le véritable potentiel de croissance se situe à l'étranger, où les acheteurs pourraient accepter un rendement nul pour conserver leur accès au dollar. Dans un discours récent, il a établi un lien entre les stablecoins, les achats d'obligations de la Fed et l'excédent d'épargne mondiale qui avait autrefois fait baisser les taux.

Standard Chartered a averti que jusqu'à 1 000 milliards de dollars pourraient quitter les banques des pays en développement d'ici 2028 si les fonds se tournent vers les stablecoins. Ce risque a incité la Banque centrale européenne et la Banque populaire de Chine à travailler sur les monnaies numériques.

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