Bowman, de la Fed, dévoile un cadre réglementaire strict pour les banques et les stablecoins

La Réserve fédérale serre la vis. Le président Bowman vient d'annoncer un nouveau jeu de règles qui va redéfinir le paysage pour les institutions traditionnelles et les émetteurs de stablecoins.

Le nouveau cadre : plus de clarté, plus de contraintes

L'objectif affiché ? Apporter de la prévisibilité et renforcer la stabilité du système financier. Les banques devront se plier à des exigences de capitaux et de liquidités révisées pour leurs activités liées aux actifs numériques. De leur côté, les émetteurs de stablecoins devront naviguer dans un ensemble de règles conçues pour garantir la solidité des réserves et la transparence des opérations. Une tentative de mettre fin à la zone grise qui entourait ces actifs.

Les stablecoins sous le microscope de la Fed

Le message est clair : si vous émettez un actif qui prétend être aussi sûr que de l'argent liquide, attendez-vous à être scruté comme une banque. Les règles visent explicitement à atténuer les risques de fuite massive (« bank run » numérique) et à s'assurer que chaque token en circulation est bien adossé à un actif de qualité et liquide. Une réponse directe aux turbulences passées qui ont ébranlé la confiance dans le secteur.

Un équilibre délicat entre innovation et contrôle

Le cadre cherche à encadrer sans étouffer. Il offre un chemin pour une intégration légitime des stablecoins dans le système bancaire, mais à des conditions strictes. Pour les crypto-purs et durs, cela ressemble à une tentative d'assimilation par la régulation. Pour les banques, c'est à la fois une feuille de route et une nouvelle couche de complexité. Et pour les régulateurs ? C'est peut-être simplement une façon de s'assurer que la prochaine bulle, quand elle éclatera, ne salira pas leur bilan – une précaution bureaucratique classique.

L'ère du « faites ce que vous voulez » dans la crypto est révolue. La Fed pose ses pions et dessine les frontières du futur système financier. Reste à voir si l'innovation survivra à l'étreinte réglementaire.

Les établissements de crédit traditionnels mettent en garde contre le conflit actuel entre les banques et les entreprises de cryptomonnaies.

Suite à cette évolution , Bowman a affirmé que les nouvelles technologies jouent un rôle important dans le secteur bancaire, car elles rendent ce secteur plus efficace, élargissent l'accès au crédit et favorisent une concurrence plus équitable avec les entreprises d'actifs numériques et les sociétés fintech.

Elle a également indiqué qu'elle collaborera avec d'autres organismes afin d'élaborer des règles de capital et de diversification applicables aux émetteurs de stablecoins. Selon Mme Bowman, ces réglementations seront créées conformément à la loi GENIUS, qui impose aux émetteurs de stablecoins de s'enregistrer et de maintenir officiellement des réserves équivalentes à chaque dollar investi. 

Par ailleurs, dans le cadre de cette collaboration, Bowman a déclaré que le rôle de ces agences est de clarifier les lignes directrices relatives aux actifs numériques et de formuler des suggestions sur les nouvelles utilisations proposées.

Elle a tenu ces propos dans le cadre d'un différend opposant les entreprises de cryptomonnaies aux banques. Ces deux secteurs s'opposent sur l'avenir de la réglementation des actifs numériques, notamment concernant l'obtention des agréments bancaires. Les entreprises de cryptomonnaies affirment que ces agréments sont essentiels à leurs activités, car leur obtention pourrait leur conférer plusieurs avantages, comme une crédibilité accrue.

Néanmoins, les établissements de crédit traditionnels mettent en garde contre le risque qu'une telle mesure n'engendre une concurrence déloyale ou n'affaiblisse le système des chartes bancaires. Dans ce cas, ils craignent que les entreprises soient autorisées à exercer leurs activités sous une licence bancaire sans avoir à respecter l'ensemble des obligations qui y sont traditionnellement associées.

Le témoignage de Bowman démontre son engagement à mener à bien diverses mesures relatives aux fonds propres des banques. Parmi ces mesures figure la finalisation tant attendue de Bâle III. 

« Ma stratégie consiste à me concentrer sur l’ajustement du nouveau cadre à partir de zéro plutôt que d’essayer de changer les choses pour les faire correspondre aux idées existantes sur les besoins en capitaux », a-t-elle déclaré.

Bowman démontre son engagement à mener à bien les mesures de capital bancaire.

Auparavant, une source fiable avait révélé que la Réserve fédérale avait transmis une version actualisée du plan Bâle III à d'autres autorités de régulation américaines. Selon des sources proches du dossier, ce plan assouplirait considérablement une proposition de l'administration Biden visant les principales banques de Wall Street.

Suite à cette annonce, plusieurs responsables ont partagé leurs prévisions concernant les conséquences du plan de la Fed. Certains anticipaient une hausse globale des taux d'intérêt d'environ 3 % à 7 % pour la plupart des grandes banques. 

Alors que les responsables prévoyaient des points de vue différents, ces sources, qui souhaitaient rester anonymes en raison du caractèredentde la situation, ont déclaré qu'il n'y avait pas de prédiction précise dans les grandes lignes.

Cependant, des rapports ont noté que ces estimations étaient inférieures à la hausse de 19 % suggérée en 2023. De plus, elles étaient inférieures à l'augmentation de 9 % proposée dans une version de compromis l'année dernière. 

Bowman a donné son avis sur la question. Elle a indiqué que la Fed s'associerait à d'autres initiatives visant à renforcer la surtaxe imposée aux grandes banques dans le cadre plus large des exigences de fonds propres.

Obtenez 50 $ gratuits pour trader des crypto-monnaies lorsque vous vous inscrivez sur Bybit maintenant