Ark Invest mise 30 millions sur Circle malgré la chute de l’action – Opportunité ou pari risqué ?

Ark Invest double la mise sur Circle avec un investissement de 30 millions de dollars, alors même que le cours de l'action s'effondre post-publication de résultats. Un coup de poker stratégique ou un excès de confiance ?

Le marché réagit malgré des fondamentaux solides – la finance traditionnelle n'a décidément pas digéré la crypto.

Entre optimisme technologique et réalisme boursier, Circle incarne le grand écart des actifs numériques. Les investisseurs sauront-ils faire la part des choses ?

La chute du cours des actions de Circle entraîne des investissements massifs

la société de Cathie Wood a rééquilibré ses portefeuilles en réduisant certaines positions de longue date et en augmentant ses investissements dans des entreprises plus innovantes, notamment Circle. L'émetteur d'USDC a également suscité un intérêt institutionnel soutenu cette année, porté par l'adoption croissante des stablecoins par les institutions et la multiplication des partenariats de Circle.

La chute du cours de l'action de Circle est intervenue malgré la publication, mercredi, detronrésultats pour le troisième trimestre. Le fondateur et PDG de l'entreprise, Jeremy Allaire, a confirmé que Circle avait réalisé d'énormes progrès dans la fourniture de plateformes aux principales startups et sociétés financières.

L'émetteur de l'USDC a vu son chiffre d'affaires total atteindre environ 740 millions de dollars, soit une hausse de 66 % sur un an. L'entreprise a enregistré un bénéfice net de 214 millions de dollars. Les données de la blockchain ont également révélé que la masse monétaire en circulation de l'USDC a atteint 73,7 milliards de dollars au cours de cette période, soit une augmentation de 108 % par rapport à l'année précédente.

Les analystes de la banque d'investissement William Blair ont incité mercredi les investisseurs à renforcer leur position sur l'action Circle afin de profiter de sa baisse de 12 %. Dans un rapport publié le même jour, ils ont attribué à l'action une note de surperformance. Ils ont également souligné que Circle demeure un chef de file du secteur grâce au développement de son infrastructure réseau essentielle, notamment Circle Payments Network et Arc.

Les analystes ont également souligné que le fait de prendre des positions sur Circle en cas de faiblesse de son cours de bourse comporte des risques importants. Ces risques incluent l'incertitude réglementaire, la fragmentation du secteur, une infrastructure de stablecoins insuffisante, l'inertie des entreprises, l'intensification de la concurrence et la pression potentielle exercée par la baisse des taux d'intérêt.

Cependant, certains craignent que la dépendance de Circle aux intérêts provenant de sources telles que les bons du Trésor à court terme ne soit mise à mal par les ajustements des marchés suite aux baisses de taux de la Réserve fédérale l'année prochaine. La directrice financière de Circle, Fox-Green, a réfuté ces inquiétudes, affirmant que l'émetteur en dollars américains est bien positionné pour croître même dans un contexte de taux bas. 

Fox-Green a reconnu que l'entreprise a enregistré une croissance soutenue durant le cycle actuel de baisse des taux. Il a également fait valoir que des taux plus bas favorisent l'activité économique, encouragent la prise de risques et stimulent les investissements.

Cathie Wood réduit son investissement en Bitcoin

La société de Cathie Wood a récemment accru ses investissements dans des entreprises spécialisées Ethereum, notamment par l'acquisition de 240 507 actions de Bitmine Immersion. Cette augmentation de son exposition fait suite à la réduction de sa position à long terme bitcoin , motivée par la concurrence croissante des stablecoins.

Wood a révélé la semaine dernière qu'elle avait revu à la baisse ses prévisions optimistes concernant Bitcoin d'environ 300 000 $ pour les ramener à 1,2 million de dollars d'ici 2030. Elle a noté que les stablecoins remplaçaient l'utilité autrefois envisagée pour Bitcoin sur les marchés émergents.

« Les stablecoins… se développent plus rapidement. Leur croissance est plus rapide. Je pense que les marchés émergents jouent un rôle énorme à cet égard. Et nous commençons à voir des institutions aux États-Unis se concentrer sur de nouvelles infrastructures de paiement reposant sur les stablecoins. »

– Cathie Wood , PDG d'Ark Invest.

Cet investissement dans Bitmine intervient alors que l'entreprise s'est positionnée comme un acteur majeur du marché des solutions de trésorerie Ethereum . Son action a connu une hausse de 700 % depuis le début de l'année, passant d'environ 5 $ à un record de 161 $ en octobre, avant de se stabiliser autour de 55 $.

Lee a révélé que Bitmine, société de gestion de trésorerie d'ETH, se classe désormais aux alentours de la 470e place des plus grandes entreprises américaines en termes de capitalisation boursière. Ce dirigeant du secteur technologique prévoit que la future solution de staking de Bitmine pourrait générer un rendement avant impôts de 2,79 %. Selon lui, ce rendement placerait Bitmine parmi les 800 entreprises les plus rentables du pays.

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