Octobre marque un retour vers le cash : les volumes explosent sur les marchés centralisés au détriment des produits dérivés

Les traders jouent la sécurité ce mois-ci. Les plateformes centralisées enregistrent une hausse notable des volumes spot en octobre, tandis que les marchés dérivés plus risqués voient leurs liquidités migrer vers des cieux plus cléments.

Phénomène rare depuis 2024 : les exchanges traditionnels reprennent des couleurs. Est-ce un simple rééquilibrage de portefeuille ou le signe avant-coureur d'un changement de paradigme ? Les hedge funds crypto, eux, continuent de surfer sur les leviers - jusqu'au prochain liquid cascade.

Le cash est roi, mais pour combien de temps ? Dans un marché où 80% des traders perdent sur les produits dérivés, cette rotation vers le spot ressemble à une bouffée de rationalité... ou à un calme précaire avant la prochaine tempête.

KuCoin domine la croissance du marché au comptant et des produits dérivés parmi toutes les plateformes d'échange centralisées.

Les récentes turbulences des marchés ont redistribué l'activité sur les plateformes d'échange. Malgré le ralentissement général des marchés sud-coréens, KuCoin a enregistré une croissance de 240 % de ses volumes au comptant en octobre, après des mois de ralentissement.

Bitfinex a vu son volume d'échanges au comptant augmenter de 67 %, tandis que Gate a enregistré une hausse de 45 %. Ce retour aux plateformes d'échange au comptant fait suite à l'abandon récent des plateformes de trading de type « meme ». Upbit, Bitget et Bybit ont connu une croissance plus modérée de leur activité au comptant, malgré une légère progression le mois dernier. 

La croissance des produits dérivés de KuCoin a atteint 185 % ce mois-ci, avec une expansion de 66 % sur Deribit et de 41 % sur Crypto.com . Binance a vu ses volumes de produits dérivés augmenter de 26 %, malgré un point de départ tron bas. Ces volumes récents n'excluent pas la possibilité de transactions fictives ou générées par des bots.

Globalement, le trafic s'est redirigé vers Gate, Bitfinex et Upbit, tandis que HTX a perdu 32 % de ses visites le mois dernier. Cette augmentation d'activité reflète également l'afflux inhabituel de transactions vers les plateformes d'échange lors des liquidations des 10 et 11 octobre .

Durant cette période, certains marchés étaient inaccessibles, tandis que d'autres ont fait l'objet de plaintes concernant des liquidations opaques. Les plateformes d'échange centralisées ont absorbé les flux financiers provenant à la fois des portefeuilles des gros investisseurs et des vendeurs particuliers à court terme. Parallèlement à l'augmentation du trafic et des volumes sur le web, les plateformes d'échange ont également enregistré des pics de dépôts de stablecoins, ainsi qu'une hausse des mouvements de btc depuis des portefeuilles externes. 

L'activité des DEX a atteint un pic le mois dernier.

Le ratio DEX/CEX est resté inchangé, tandis que les deux types de plateformes d'échange ont enregistré une croissance significative en octobre. 

Plus de 19 % de l'activité des plateformes d'échange se déroule sur les marchés décentralisés. En octobre, le volume d'échanges total sur les DEX a dépassé 614 milliards de dollars. Ce volume quotidien atteint désormais plus de 14 milliards de dollars, une tendance qui s'est confirmée en novembre.

Solana figurait parmi les principales blockchains, avec un volume d'échanges décentralisés (DEX) de plus de 148 milliards de dollars le mois dernier. Elle a ainsi surpassé Ethereum, qui a atteint un volume de 143 milliards de dollars. 

L'activité des DEX est restée soutenue en 2025, principalement grâce à l'adoption par les particuliers et à une meilleure intégration. Malgré un ralentissement des échanges de tokens dérivés, les DEX ont joué un rôle essentiel dans le transfert d'altcoins et de BTC et eth encapsulés. 

La combinaison d'une activité accrue sur les plateformes d'échange centralisées (CEX) et décentralisées (DEX) a démontré une forte activité interne au marché des cryptomonnaies, alimentée par une offre record de stablecoins. Bien que les flux de capitaux externes ralentissent, le marché des cryptomonnaies dispose désormais de davantage d'outils pour réorienter sa liquidité vers de nouveaux types de projets ou de plateformes.

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