Bitcoin : Les modèles de loi de puissance révèlent un ressort comprimé prêt à bondir

Bitcoin se comporte comme un ressort sous tension — et les modèles mathématiques suggèrent qu'il est sur le point de se détendre violemment.

Les lois de puissance, ces outils statistiques qui décrivent tout, des séismes aux krachs boursiers, tracent une trajectoire explosive pour le roi des cryptos. Pas besoin de graphiques compliqués : quand la rareté rencontre l'adoption, la physique financière fait le reste.

Les banques centrales vont adorer ça — juste après avoir enterré trois monnaies fiduciaires ce trimestre.

Le marché Bitcoin fait preuve de résilience malgré les ventes massives.

Bitcoin a connu d'importantes fluctuations de prix cette année, notamment plusieurs liquidations massives et une chute brutale le mois dernier qui a fait passer sa valeur sous le seuil symbolique des 100 000 $. Cette dégringolade a ébranlé la confiance des investisseurs et entraîné une forte révision à la baisse des prévisions de prix dans l'ensemble du secteur.

Ces dernières semaines, ETP Institutionals a enregistré des flux de capitaux agrégés. Les mineurs, dont le seuil de rentabilité a doublé suite à la dernière réduction de moitié des récompenses de minage, privilégient la conservation de leurs Bitcoin minés plutôt que leur vente sur le marché libre – un signe souvent annonciateur d'une future appréciation du prix.

Dans le même temps, les positions des investisseurs à long terme ont atteint des niveaux quasi records, signe d'accumulation plutôt que de vente massive. Les analystes ont indiqué que la récente correction n'avait pas provoqué de panique généralisée et ont noté que le marché semblait plutôt privilégier une approche patiente.

Mais tout le monde n'est pas convaincu qu'une reprise boursière se profile. Contactées après la chute des marchés en octobre et le retournement subséquent de l'aversion au risque, certaines grandes banques ont revu leurs prévisions.

Avec une dynamique de marché qui continue de mûrir et de nouvelles perspectives d'investissement qui émergent, Galaxy a ajusté sa prévision de prix pour fin 2025 de 180 000 $ à 120 000 $.

Ark Invest, la société de Cathie Wood, a également revu à la baisse ses prévisions à long terme, réduisant son objectif précédent d'environ 300 000 $. Wood a souligné l'utilisation croissante des stablecoins comme réserve de valeur numérique dans les pays émergents, un rôle Bitcoin .

Les stablecoins, qui répliquent le dollar américain sur une blockchain, ont gagné en popularité dans les pays confrontés à une forte inflation, à l'instabilité monétaire ou à des crises bancaires. Wood soutient que cela a freiné la demande populaire de Bitcoin comme forme de « cashnumérique » dans les zones de conflit.

Les fluctuations du marché entre peur et confiance

L'écart entre les modèles de type loi de puissance et leurs homologues plus prudents reflète une tension plus générale au sein du marché. Bitcoin à long terme se poursuit.

Les grandes sociétés minières se regroupent et renforcent leurs investissements face à une réglementation mondiale plus claire. Par ailleurs, le contexte macroéconomique du Bitcoin, notamment les incertitudes liées à la dette souveraine et les pressions inflationnistes à long terme, conforte son rôle de valeur refuge.

Livingston soutient que des dynamiques similaires se sont déjà produites dans l'histoire. Pour l'instant, le marché reste atone, mais les tensions sous-jacentes s'accumulent et le « ressort » qui ne s'est jamais pleinement détendu en 2020 semble se contracter à nouveau.

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