Le pool USDT d’Aave explose à 92,8% d’utilisation après un retrait record de 115 millions de dollars !

Les liquidités s'évaporent à toute vitesse.

Le protocole Aave voit son pool USDT frôler la saturation - un retrait massif de 115 millions de dollars vient de pousser le taux d'utilisation à 92,8%. Les prêteurs serrent les dents tandis que les emprunteurs jouent aux chaises musicales avec les stablecoins.

Qui a dit que la DeFi manquait de suspense ? Entre les taux qui s'emballent et les liquidités qui disparaissent plus vite qu'un trader après un krach, le spectacle est garanti. Et comme toujours dans la finance, quand un pool se tarit, quelqu'un, quelque part, compte ses profits avec un sourire carnassier.

L' Aave risque-t-il d'être surutilisé ? 

La surutilisation des coffres-forts pose problème aux petits protocoles disposant de coffres-forts plus risqués. Des données récentes montrent que ces protocoles présentent des taux d'utilisation extrêmement élevés , certains optant même pour des liquidations forcées.

Les emprunts agressifs contractés récemment font que les plateformes de prêt ne perçoivent aucun remboursement. Les fournisseurs de liquidités ne peuvent pas non plus retirer leurs fonds, malgré les rendements élevés promis.

Dans un exemple récent de surendettement, deux coffres-forts sur Lista DAO ont été liquidés de force après avoir atteint un taux d'utilisation de 99 % sans aucun remboursement. Ces coffres-forts utilisaient comme garantie une cryptomonnaie stable risquée et prêtaient des actifs plus liquides.

Dans DeFi le taux d'utilisation désigne le pourcentage des fonds empruntés auprès d'un protocole. Depuis novembre, il est recommandé de vérifier le taux d'utilisation des pools avant d'y déposer des liquidités. Certains protocoles ont même atteint 92 %. 

L'autre problème réside dans les garanties des prêts, qui peuvent également se déprécier, entraînant des pertes pour les prêteurs. Actuellement, Aave détient plus de 32 milliards de dollars de valeur totale immobilisée et 21,7 milliards de dollars de prêts en cours. Dans l'ensemble, le protocole dispose de garanties suffisantes, mais certains coffres pourraient devenir moins liquides. 

L'avantage, c'est que la surutilisation des coffres-forts ne risque pas de provoquer de contagion. Toutefois, des protocoles peuvent imposer des limites afin d'éviter les emprunts excessifs.

L'augmentation des garanties pourrait entraîner une surutilisation des plateformes de prêt, contraignant ainsi les prêteurs à absorber les pertes ou à récupérer les garanties. Les emprunteurs conservent l'avantage d'un portefeuille de stablecoins plus liquide. 

AAVE chute à son plus bas niveau en un mois

Aave reste le septième protocole en termes de production de frais quotidiens, avec un programme dédié au rachat de jetons AAVE . 

En septembre et octobre, les frais Aave ont atteint un niveau de base plus élevé, dépassant les 3 millions de dollars par jour, ce qui a permis d'accroître les réserves du protocole.

Dans le même temps, le token AAVE a chuté d'environ 30 %. Après cette dernière baisse, AAVE s'échangeait autour de 194 $. Par ailleurs, AAVE rachats d'actions promis comme forme de partage des revenus n'ont pas permis d'obtenir le soutien escompté. 

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