Les stablecoins défient désormais les géants des paiements : PayPal et Visa dans leur propre arène

Révolution silencieuse dans l'écosystème financier

Les cryptomonnaies stables transforment radicalement le paysage des transactions mondiales

Volume record : les transferts en stablecoins dépassent désormais les 11 000 milliards de dollars annuels - un chiffre qui fait pâlir les réseaux traditionnels

Les institutions financières traditionnelles regardent, médusées, tandis que la DeFi réécrit les règles du jeu monétaire

Ironie du sort : les mêmes banques qui méprisaient les cryptos se retrouvent maintenant distancées par des protocoles open-source - la pointe de l'iceberg d'une transformation bien plus profonde

Les banques centrales se tournent vers l'or pour contrer l'incertitude du marché

Selon les données compilées par Bloomberg, le mois d'octobre a vu une forte augmentation des avoirs des fonds négociés en bourse adossés à l'or, qui ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis plus de trois ans. 

Les banques centrales ont été acheteuses nettes d'or pendant 15 années consécutives, mais leur rythme s'est accéléré après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022. Les sanctions occidentales ont gelé une grande partie des réserves de change russes en représailles géopolitiques, incitant d'autres banques centrales à diversifier leurs achats d'or, en s'éloignant du dollar américain.

Le World Gold Council a rapporté que les banques centrales mondiales ont acheté plus de 1 000 tonnes de lingots pour la troisième année consécutive en 2024, détenant environ un cinquième de tout l'or jamais extrait. 

La plupart des acheteurs les plus agressifs sont des pays qui ne faisaient pas partie du système de Bretton Woods de l’après-Seconde Guerre mondiale, qui a établi le dollar comme monnaie de réserve mondiale et s’appuyait sur l’or.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a accru ses avoirs pendant onze mois consécutifs jusqu'en septembre. La banque centrale chinoise cherche également à devenir dépositaire des réserves d'or souveraines étrangères, a rapporté .

« La Chine joue un rôle clé dans la hausse continue des prix de l'or en raison des achats des banques centrales, des opérations d'arbitrage et de la demande accrue de valeurs spéculatives et de valeurs refuges parmi les ménages chinois », a écrit Torsten Slok, économiste en chef chez Apollo Global Management, dans une note de recherche publiée mardi dernier.

La majeure partie de l'or officiel mondial est traditionnellement stockée dans les coffres de la Banque d'Angleterre, qui détiennent actuellement plus de 5 000 tonnes du total mondial.

Morgan Stanley Research a récemment révisé à la hausse ses prévisions de prix pour 2026, les portant à 4 400 $ l'once, contre une estimation précédente de 3 313 $. Cette nouvelle projection implique une hausse supplémentaire de 10 % par rapport aux niveaux de début octobre.

« Nous voyons une nouvelle hausse de l'or, tirée par la baisse du dollar américain, les achatstrond'ETF, les achats continus des banques centrales et un contexte d'incertitude qui soutient la demande pour cet actif refuge », a déclaré Amy Gower, stratège en métaux et matières premières minières chez Morgan Stanley.

Le métal précieux affiche une longue tradition de hausse des prix en période de turbulences boursières, ayant franchi des seuils psychologiques lors de chaque crise majeure au cours des deux dernières décennies. Son cours a dépassé les 1 000 dollars l'once lors de la crise financière de 2008, a atteint les 2 000 dollars pendant la pandémie de Covid-19 et a bondi à 3 000 dollars après l'escalade des droits de douanedent le président trump le jour de la Libération en avril de cette année.

Les tarifs douaniers, l'inflation et les taux de la Fed réduisent l'optimisme 

Selon le World Gold Council, les droits de douane imposés par l'administration Trump ont augmenté les coûts d'importation et accru le risque d'une hausse des prix à la consommation dans l'économie mondiale. Les critiques publiques du président américain à l'égard de la Réserve fédérale et ses appels persistants à un assouplissement des politiques de taux ont ébranlé la confiance dans l'indépendance de la banque centrale.

Les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale continue de baisser ses taux cette année, face à l'incertitude économique croissante. Historiquement, le prix de l'or a augmenté d'environ 6 % en moyenne dans les deux mois suivant le début d'un cycle de baisse des taux de la Fed.

« Avec tous ces facteurs, il n’est probablement pas surprenant que l’or soit en tête de notre ordre de préférence parmi les matières premières », a ajouté Gower.

La chute du dollar américain a également contribué à l'ascension de l'or, car le prix de l'or est fixé en dollars, et un billet vert plus faible rend l'or plus accessible aux investisseurs étrangers. Mi-septembre, le dollar a atteint son plus bas niveau en plus de trois ans face aux principales devises mondiales.

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