Jim Cramer prédit : Les prêts bancaires douteux forceront Powell à accélérer la baisse des taux d’intérêt

Les mauvais prêts bancaires poussent la Fed dans ses retranchements.

La pression monte sur Powell

Les créances douteuses s'accumulent dans les bilans bancaires - une situation qui ne peut plus être ignorée. Les signaux de détresse du secteur financier deviennent trop bruyants pour les décideurs politiques.

Course contre la montre

La Réserve fédérale fait face à un dilemme classique : maintenir sa crédibilité anti-inflation ou éviter un effondrement systémique. Les mauvaises dettes forcent sa main, transformant les décisions de taux en exercice de sauvetage.

Les marchés anticipent déjà le mouvement

Les traders parient sur un revirement rapide de la politique monétaire. Les cryptomonnaies pourraient bénéficier de cette nouvelle liquidité - une ironie pour ceux qui voient dans les actifs numériques une alternative au système traditionnel.

Parfois, même les banquiers centraux doivent admettre que sauver les banques de leurs propres excès reste la priorité numéro un - quelle surprise.

Les marchés boursiers américains s'effondrent alors que les pertes des banques s'accumulent

La séance de marché de jeudi a été un bain de sang pour les salles de marché, menée par une vente brutale des actions bancaires alors que la saison des résultats démarre avec des performances supérieures à celles de JPMorgan, BlackRock, Goldman Sachs et Morgan Stanley.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,7 %, le S&P 500 a plongé de 0,6 % et le Nasdaq Composite a glissé de 0,5 %, entraînés par une vente brutale d'actions bancaires, comme le montrent les données de TradingView.

La pression à la vente est survenue après que les investisseurs ont paniqué face à la santé des activités de prêt des banques régionales, qui semblent soudainement bien plus fragiles que prévu.

Le choc le plus important est venu de deux entreprises du secteur automobile, Tricolor et First Brands, qui ont toutes deux déposé le bilan cette semaine. Puis, la réaction en chaîne a commencé.

Zions Bancorporation a signalé mercredi soir une perte de 50 millions de dollars liée à deux prêts commerciaux, et jeudi, Western Alliance affirmait qu'un emprunteur avait commis une fraude.

Ce fut donc une semaine pleine de signaux d’alarme et, comme l’a dit Jim, « le système bancaire nous a fourni suffisamment de crédits douteux en une semaine » pour faire trembler la main de Powell sur le levier de la baisse des taux.

La baisse des taux d'intérêt relance généralement l'économie, mais Jim a rappelé qu'elle aide aussi les emprunteurs à éviter les défauts de paiement, un élément que la Fed ne peut ignorer pour le moment. Il est convaincu que ces fissures du crédit sont précisément le genre de souffrance qui oblige les décideurs politiques à agir vite, quelles que soient les menaces des faucons anti-inflationnistes.

À Wall Street, le ton était à la peur et à la frustration. Les investisseurs sont las de voir les mêmes risques de crédit réapparaître sous de nouvelles formes, notamment dans le secteur du crédit privé. Ces marchés sont en pleine expansion depuis des années, et maintenant que certains de leurs prêts sont en difficulté, chacun réalise l'ampleur du désastre.

Jim a également souligné l'avertissement précédent de Jamie Dimon selon lequel les faillites dans le secteur automobile étaient « comme des cafards : quand vous en voyez une, il y en a probablement d'autres ». La prédiction de Dimon a rapidement vieilli.

L'effondrement soudain de First Brands a déjà soulevé des questions sur la façon dont un si petit fournisseur de pièces détachées automobiles a réussi à empêtrer des milliards de dollars dans des sociétés bancaires et de gestion de fonds mondiales.

Jim ne semblait pourtant pas paniqué. « Il est possible qu'il y ait un acte criminel dans ce problème de plusieurs millions de dollars de First Brands », dit-il.

Jim a ajouté : « Ceci dit, peu importe : un mauvais prêt est un mauvais prêt, et c’est bon pour le marché boursier, car ces prêts ne pèseront pas sur les bénéfices, hormis ceux des banques. Je pense que la situation sera maîtrisée. »

Soyez visible là où ça compte. Faites de la publicité dans Cryptopolitan Research et touchez les investisseurs et les créateurs de cryptomonnaies les plus avisés.