Déréglementation bancaire : Wall Street libère 2 600 milliards de dollars pour les prêts

La finance traditionnelle s'apprête à déverser des liquidités massives sur les marchés.

Une manne inattendue pour l'écosystème crypto

Les nouvelles règles bancaires libèrent suffisamment de capital pour acheter Bitcoin... trois fois. Les établissements traditionnels vont enfin pouvoir respirer - jusqu'à la prochaine crise, bien sûr.

Wall Street se prépare à inonder le système de crédits

Ces 2 600 milliards représenteront-ils une bouée de sauvetage ou simplement de l'essence sur un feu déjà bien alimenté ? Les banques retrouvent leur liberté favorite : celle de prendre des risques avec l'argent des autres.

Le secteur bancaire entre dans une nouvelle ère de flexibilité réglementaire.

La politique de déréglementation de Trump libère une puissance de feu massive en matière de prêts

Fernando de la Mora, co-directeur des services financiers chez Alvarez & Marsal, a déclaré que Trump « lance une vague majeure de déréglementation, libérant une énorme quantité de capacités, ce qui donnera un énorme coup de pouce économique et une augmentation des bénéfices ».

Les données du cabinet de conseil montrent une réduction de 14 % des exigences de fonds propres de base (Tier One) pour les banques américaines, une règle qui détermine le montant des fonds propres à détenir pour parer aux pertes. Cette réduction à elle seule pourrait augmenter le bénéfice par action de 35 % et le rendement des fonds propres corporels de 6 %, aidant ainsi les banques à développer le crédit et à s'implanter davantage sur les marchés à haut rendement comme le financement des cryptomonnaies et de l'IA.

Le rapport complet détaille comment une déréglementation similaire pourrait Ripple sur d'autres marchés. Le Royaume-Uni devrait ainsi réduire de 8 % les exigences de fonds propres des banques, probablement pour préserver sa compétitivité avec les États-Unis. Mais les régulateurs de l'UE adoptent une voie différente, se préparant à relever les exigences de 1 %, tandis que la Suisse se prépare à une hausse encore plus importante, pouvant atteindre 33 %. La proposition suisse pourrait contraindre UBS à lever 26 milliards de dollars de nouveaux capitaux après le sauvetage de Credit Suisse, une mesure visant à éviter un nouveau choc financier.

« Cela va entraîner un nouveau gain de parts de marché pour les banques américaines », a ajouté de la Mora, précisant que les banques britanniques maintiendraient leur position tandis que les prêteurs suisses et européens perdraient de leur élan. Grâce à l'assouplissement des restrictions et aux milliards de dollars de fonds libérés, Wall Street est bien placée pour devancer ses concurrents mondiaux, la domination américaine revenant à son point de départ.

La Réserve fédérale et les régulateurs soutiennent l'assouplissement monétaire malgré les inquiétudes mondiales

JPMorgan Chase sera probablement la plus rentable, avec une libération de capital estimée à 39 milliards de dollars de son bilan. Cela augmentera son bénéfice par action de 31 % et sa rentabilité des capitaux propres de 7 %, lui offrant ainsi une plus grande flexibilité pour prêter et investir. À Washington, Michelle Bowman, nouvellement nommée vice-présidente de la supervision à la Réserve fédérale, a été l'une des voix les plus ardentes en faveur de l'assouplissement des règles de fonds propres. Elle a critiqué les normes strictes de la dernière décennie, affirmant qu'elles « ont poussé les prêts vers les marchés du crédit privé » et réduit l'activité bancaire traditionnelle.

Les régulateurs ont déjà présenté des plans visant à assouplir les exigences imposées aux banques en matière de détention de niveaux fixes de fonds propres de haute qualité par rapport au total de leurs actifs. Ils prévoient également de modifier les réserves de fonds propres supplémentaires pour les plus grandes banques et de repenser les tests de résistance annuels qui limitent la prise de risque.

Huw van Steenis, vice-président d'Oliver Wyman, a déclaré : « On assiste aux États-Unis à un boom des investissements en capital à financer – pour l'IA, les centres de données, les infrastructures énergétiques et certaines relocalisations. Ce réajustement de la réglementation aidera les banques à tirer parti de cette vague de financement. » Son commentaire reflète l'anticipation par le secteur privé d'une expansion massive du crédit avec l'assouplissement des règles.

Mais tout le monde n'est pas d'accord. Christine Lagarde,dent de la Banque centrale européenne, a mis en garde contre un « recul réglementaire » qui pourrait mettre en danger la stabilité financière. Andrew Bailey, gouverneur de la Banque d'Angleterre, a ajouté que les régulateurs doivent éviter de « jeter le bébé avec l'eau du bain » en adaptant leur surveillance.

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