La croissance explosive de la masse monétaire M2 éclipse la performance du Bitcoin

Les presses à billets tournent à plein régime - et le Bitcoin peine à suivre.

M2 dépasse les gains BTC

Alors que les banques centrales inondent le marché de liquidités, la reine des cryptos affiche une croissance relative modeste. Les chiffres parlent d'eux-mêmes : l'expansion monétaire globale accélère tandis que le Bitcoin, pourtant conçu comme une alternative, voit son avance grignotée.

Les investisseurs en cryptos regardent ces données avec un mélange de frustration et d'ironie. Après tout, le système traditionnel fait exactement ce que Satoshi voulait éviter - et le marché réagit comme si de rien n'était. Une belle démonstration que même les révolutions financières doivent composer avec la réalité des marchés.

Le monde de la finance traditionnelle continue donc son ballet habituel : créer de l'argent ex nihilo tout en organisant des séminaires sur la discipline budgétaire. Le Bitcoin, lui, reste assis au fond de la salle avec un sourire énigmatique.

Lors des précédents cycles haussiers, l'expansion de la masse monétaire M2 a été l'un des facteurs à l'origine des hausses du Bitcoin, notamment après que le btc a suscité un intérêt croissant. Ce cycle d'expansion de la masse monétaire M2 coïncide avec l'influence croissante des ETF, qui s'adressent à un public plus large. Cette expansion s'accompagne également de l'impression de stablecoins, qui constituent la source de liquidités on-chain des cryptomonnaies et fonctionnent comme une version on-chain de l'impression monétaire des banques centrales.

Français Depuis 2021, M2 connaît des cycles d'expansion plus prudents, suite à l'injection de liquidités post-pandémique de 2020. Au cours des derniers mois de l'année à ce jour, le rythme de croissance de la monnaie au sens large M2 dans le monde a été similaire à celui de 2020. Début 2025, M2 a battu ses plus hauts historiques pour la première fois depuis 2021, après une période detrac. 

Cette tendance est portée par la Banque de Chine, qui a augmenté sa masse monétaire M2 de 10 % l'an dernier. D'autres banques centrales ont suivi une tendance similaire au cours des 12 derniers mois.

Le Bitcoin est en retard sur la masse monétaire M2

Le cycle haussier actuel laisse présager que le BTC continuera de suivre le graphique M2, comme par le passé. Habituellement, la croissance du BTC accuse un retard pouvant aller jusqu'à six mois.

Cette fois-ci, l'expansion rapide de la M2 a laissé le bitcoin en difficulté, ses pics historiques se révélant inférieurs aux prévisions. Avec cette fourchette de M2 disponible, les prévisions pour le Bitcoin s'échelonnent entre de nouveaux sommets à 160 000 $ et 250 000 $. 

Le 24 septembre, le BTC a reculé à 112 463 $, soit environ 10 % en dessous de son pic historique. La liquidité mondiale disponible se déplace également vers d'autres actifs, les indices boursiers et l'or affichant également des valorisations maximales. Pour l'instant, les cryptomonnaies restent une valeur technologique à haut risque, même si les sociétés de trésorerie continuent de défendre l'idée d'une monnaie saine.

L'or a comblé l'écart avec M2

Durant l'expansion actuelle, l'or a plus facilement comblé l'écart avec la croissance de M2. Comme l' a rapporté , l'or a atteint un nouveau record historique à 3 830 $. L'or a même dépassé le rythme de croissance de M2, avec sa dernière hausse verticale.

Historiquement, le métal précieux a tracl'expansion de la masse monétaire M2, jouant essentiellement le rôle d'étalon-or officieux. Le Bitcoin a jusqu'à présent joué un rôle similaire, démontrant son potentiel en tant qu'étalon-or numérique, selon le discours des maximalistes du Bitcoin. 

Globalement, la masse monétaire M2 connaît une expansion lente au fil du temps et ne garantit pas de marchés haussiers. Cependant, sa croissance rapide a déclenché une réévaluation des cryptomonnaies et la croissance d'autres actifs. Durant le cycle haussier actuel, la demande d'investissements refuges a augmenté, tandis qu'une partie des liquidités excédentaires a été investie dans des actifs plus risqués, afin de compenser l'inflation. 

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