PancakeSwap : la compétition de trading a-t-elle été truquée par des initiés ?

Les compétitions de trading sur les plateformes DeFi promettent gros – mais cachent-elles des jeux pipés ? PancakeSwap, l'un des géants des échanges décentralisés, est sous le feu des critiques après des allégations de trading privilégié lors de son dernier tournoi.

Des transactions suspectes et des profits anormaux ont mis la communauté en ébullition. Les règles du jeu étaient-elles biaisées en faveur de quelques-uns ?

Le débat fait rage : entre l'utopie décentralisée et la réalité des marchés, l'écart se creuse. Après tout, même dans la finance 2.0, l'argent appelle l'argent – et les petits porteurs restent les dindons de la farce.

PancakeSwap : une compétition de trading qui dérape

Lancée en 2020 sous la forme d'un Ethereum killer, la Binance Smart Chain (BSC) a tout de suite  connu un succès important du fait de son lien direct avec la plateforme d'échange de cryptomonnaies Binance. Pourtant, cette blockchain de premier plan largement dédiée à la finance décentralisée (DeFi) va changer de nom quelques années plus tard pour BNB Chain. La raison : anticiper et calmer les nombreuses procédures réglementaires enclenchées à l'encontre de Binance à cette époque.

Un écosystème au sein duquel va rapidement s'imposer la plateforme décentralisée (DEX) PancakeSwap, au point de faire de l'ombre au leader jusque-là incontesté d'Ethereum, la célèbre Uniswap. L'occasion d'organiser des compétitions de trading, afin d'augmenter sa popularité en même temps que ses volumes.

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La dernière opération du genre a eu lieu du 7 juillet au 5 août derniers, avec un lot de 250 000 dollars à partager entre les vainqueurs. Au programme : le trading de 5 cryptomonnaies liées à des sponsors du programme Binance Alpha : League of Traders (LOT), Bedrock DAO (BR), MilkyWay (MILK), NodeOps (NODE) et Moonveil (MORE).

 

Après l'euphorie, vient désormais le temps du bilan. Le problème ? Certaines données on-chain jettent le doute sur la sélection des gagnants de cette opération, censée intervenir à l'aide d'un « tirage au sort aléatoire ». Les choses se seraient-elles passées autrement ?

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Des gagnants « sélectionnés manuellement » ?

Tout semblait s'être déroulé sans accrocs, avec la validation de 1 700 vainqueurs au total. Puis, le doute s'est installé, lorsqu'une analyse plus poussée des adresses concernées a laissé apparaître des liens étranges entre plus de la moitié d'entre elles.

En effet, les résultats de cette enquête mettent en évidence un minimum de 850 portefeuilles sélectionnés comme gagnants, dont l'activité laisse apparaître qu'ils auraient alimenté d'autres portefeuilles... également gagnants, en se transférant des BNB les uns aux autres. Le but : valider les différentes étapes du concours à l'aide d'une procédure de wash trading.

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Voir autant de portefeuilles connectés entre eux remporter cette compétition à tout d'improbable, au point de soulever des interrogations sur la participation d'insiders dont la victoire tient plus de la sélection volontaire. Quoi qu'il en soit, les récompenses n'ont pas été distribuées équitablement, selon un représentant de League of Traders :

Les portefeuilles apparaissent comme directement connectés les uns aux autres. La probabilité que cela se produise plusieurs fois de suite semble proche de zéro. Les [prix] n'ont pas été distribués équitablement aux participants.

Le mécontentement du représentant de League of Traders peut se comprendre, si l'on considère que ce projet - comme les 4 autres sélectionnés - a participé à hauteur de 50 000 dollars pour constituer la cagnotte de cette compétition de trading, pour un total de 250 000 dollars en grande partie distribués de manière discutable.

Pendant ce temps, les responsables de pancakeswap n'ont toujours pas fait de commentaire officiel.

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Source : PancakeSwap

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Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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