Dette US vs Bitcoin : Le choc des titans selon Vincent Ganne

La dette américaine s’envole, Bitcoin vise un nouveau ATH. Qui l’emportera ?

Analyse sans concession des dynamiques macroéconomiques qui pourraient propulser—ou plomber—le roi des cryptos.

Wall Street serre les dents pendant que Satoshi rigole dans sa tombe numérique.

Les taux obligataires US approchent du seuil d’alerte macro-économique

Le marché actions américain est sous pression à court terme car le projet de loi fiscale de l’Administration trump prévoit des baisses d’impôts et surtout le relèvement du plafond de la dette publique de 4 000 milliards de dollars pour permettre à l’État fédéral de continuer de s’endetter massivement.

Quant à la charge annuelle d’intérêt sur la dette existante, elle atteint 880 milliards de dollars, soit l’équivalent du budget de la défense des États-Unis.

Par conséquent, les marchés financiers expriment leur inquiétude avec une hausse des taux d’intérêt obligataires US sur la partie longue de la courbe des taux d’intérêt.

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Les entreprises de l’indice S&P 500 ont un bilan solide et devraient pouvoir faire face, mais il ne faut pas que les taux obligataires de long terme aillent au-delà des 5/6 % car la situation financière des petites et moyennes entreprises américaines deviendrait alors problématique.

Ce seuil des 5/6 % est identifié comme étant le seuil d’alerte macroéconomique pour la majorité des entreprises. Dans un tel scénario, la Fed serait alors obligée d’intervenir directement sur le marché obligataire pour faire baisser la pression.

Bitcoin pourrait être vu comme une couverture contre le risque de dette américaine

Le second graphique que nous vous présentons ci-dessous met en évidence la juxtaposition de 2 tendances : la tendance du cours du bitcoin et la tendance de l’offre monétaire mondiale.

Il a été démontré mathématiquement qu’il existe une corrélation positive avec un décalage temporel de 12 semaines environ entre la tendance de la liquidité mondiale et la tendance du prix du Bitcoin.

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Eu égard au fait que la liquidité mondiale a déjà effectué un record historique, alors si et seulement si la corrélation positive se poursuit, il y a une probabilité intéressante que Bitcoin établisse aussi un nouveau record historique au mois de juin.

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Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Cette prise de risque doit être en adéquation avec votre projet, votre horizon de placement et votre capacité à perdre une partie de cette épargne. N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout ou partie de votre capital

Vincent Ganne est un expert reconnu de l’analyse technique avec 18 ans d’expérience. Il intervient fréquemment sur BFM Business et produit des analyses exclusives pour Cryptoast Research. Fort de sa longue expérience, Vincent offre une approche globale des marchés financiers, en tenant compte des événements macroéconomiques et en utilisant de nombreux aspects de l’analyse graphique pour prévoir les tendances du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies à moyen et long terme. Il a également occupé le poste de Senior Market Analyst & Business Development Manager pendant 3 ans chez TradingView, renforçant ainsi sa connaissance approfondie des marchés financiers.

Vincent Ganne

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