Le marché des actions tokenisées explose la barre du milliard de dollars – L’actif traditionnel rencontre la révolution blockchain

Le milliard n'est plus une ligne d'arrivée, c'est une rampe de lancement. Le marché des actions tokenisées vient de franchir ce seuil psychologique, transformant des titres de propriété classiques en jetons numériques qui s'échangent 24h/24.

La mécanique de la désintermédiation

Le processus est simple dans son principe, complexe dans son exécution. Une action réelle – disons, une part d'un géant technologique – est déposée auprès d'un gardien régulé. En échange, un jeton numérique, son jumeau sur la blockchain, est émis. Ce jeton hérite de la valeur et des droits économiques de l'actif sous-jacent, mais gagne la liquidité et l'accessibilité du monde crypto. C'est le pont ultime entre la finance traditionnelle et la décentralisation.

La liquidité n'attend plus l'ouverture des marchés

Oubliez les cloches d'ouverture et de fermeture de Wall Street. Ici, les transactions se font en continu. Un investisseur à Singapour peut acquérir un fragment de Tesla à 3h du matin, heure locale, tandis qu'un trader à Zurich peut liquider sa position sur un ETF tokenisé pendant le week-end. Cette liquidité perpétuelle redéfinit la notion même de temps de marché. Les gardiens institutionnels et les plateformes de trading régulées assurent le lien avec le monde réel, créant un système hybride qui emprunte le meilleur des deux mondes.

Un défi pour les gardiens du temple

Cette croissance fulgurante pose une question épineuse aux régulateurs. Comment superviser un actif qui existe simultanément sous forme de titre papier traditionnel et de jeton sur une blockchain publique ? Des autorités comme la FSA au Japon ou la FINMA en Suisse esquissent des cadres, mais la technologie avance plus vite que la réglementation. Le défi est de protéger les investisseurs sans étouffer l'innovation – un exercice d'équilibre auquel la finance traditionnelle excelle... à ralentir le progrès.

Le milliard de dollars n'est qu'un premier chapitre. Il valide un concept : les investisseurs veulent l'exposition aux actifs traditionnels, mais avec la flexibilité du numérique. La prochaine frontière ? Les obligations, l'immobilier, et même les œuvres d'art. L'industrie financière, si fière de ses intermédiaires, assiste à la tokenisation de sa propre valeur – une ironie plutôt savoureuse pour un secteur qui facture des frais pour détenir du papier.

Le marché des actions tokenisées dépasse 1 milliard de dollars

Parmi les tendances crypto notables de l'année 2025, le marché de la tokenisation apparaît comme une innovation très populaire auprès des acteurs de la finance traditionnelle en quête d'un nouveau modèle d'échange des actifs à la fois plus fluide, opérationnel et accessible à toute heure.

Un secteur divisé en plusieurs offres distinctes, dont la plus importante concerne les bons de Trésor américains, qui représente à lui seul 45 % de la valorisation de ce marché actuellement estimé à 19,7 milliards de dollars. Mais une autre tendance commence également à faire parler d'elle : les actions tokenisées.

✍️ Découvrez notre top 5 des meilleures plateformes où acheter des actions tokénisées

En effet, de plus en plus de plateformes d'échanges de cryptomonnaies se sont mises à proposer le trading de ces actions tokenisées au cours de l'année écoulée, comme par exemple Kraken et ses xStocks très populaires, déjà à la tête d'un volume supérieur à 10 milliards de dollars en octobre dernier, quelques mois seulement après leur lancement début juin.

Un succès visiblement confirmé en ce début d'année, puisque la valeur totale des actifs sous gestion (AUM) de ces xStocks affiche actuellement un total de 590 millions de dollars, soit plus de la moitié du record historique que vient d'atteindre ce secteur au-dessus du milliard de dollars.

Ethereum s'impose toujours comme la blockchain leader

En ce qui concerne les actifs sous gestion, la seconde place de ce classement revient au protocole Ondo Finance qui représente une part de 40 % de ce milliard de dollars (413 millions de dollars) si l'on additionne ses activités sur les blockchains ethereum (353,2 millions de dollars) et BNB Chain (59,7 millions de dollars). Vient ensuite Robinhood et ses 20 millions de dollars au compteur.

Afin d'étoffer cette analyse, il semble important de se tourner vers le site de référence RWA.xyz.  L'occasion de constater que la blockchain Ethereum s'impose largement dans le domaine avec une part de marché estimée à plus de 56 %, contre 25 % pour Solana et 18 % pour Algorand.

🗞️ Actions tokenisées : le Nasdaq souhaite avancer « aussi vite que possible »

Du côté des volumes de transfert mensuels, on retrouve uniquement des produits du protocole ondo Finance dans le top 5 actuel. Et pour cause, il propose désormais des centaines d'actions tokenisées dans son catalogue :

• Tesla (Ondo) : 451 millions de dollars ;
• Nvidia (Ondo) : 393 millions de dollars ;
• Amazon (Ondo) : 156 millions de dollars ;
• Alibaba (Ondo) : 148 millions de dollars ;
• iShares Silver Trust (Ondo) : 147 millions de dollars.

Des montants qui pourraient évoluer rapidement au cours de l'année, si l'on considère que le Nasdaq affirmait début décembre sa volonté d'avancer « aussi vite que possible » dans le domaine des actions tokenisées.

Source : Dune Analytics, RWA.xyz

La Newsletter crypto n°1 🍞

Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque jour par mail 👌

Certains contenus ou liens dans cet article peuvent être de la publicité. Cryptoast a étudié les produits ou services présentés, mais ne saurait être tenu responsable de tout dommage ou perte liés à leur usage. Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques. N'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre.

Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

522 articles