Euro numérique : la BCE a bouclé sa phase préparatoire, et maintenant ?

La Banque Centrale Européenne a officiellement clôturé sa phase d'investigation sur l'euro numérique. Le chantier réglementaire et technique est terminé. Le projet entre maintenant dans une zone décisive.

Le compte à rebours est lancé

La décision finale de mise en circulation repose désormais sur les épaules du Conseil des gouverneurs de la BCE. Un feu vert déclencherait une phase de réalisation de trois ans, visant un déploiement opérationnel. Le calendrier est serré, la pression monétaire et géopolitique, tangible.

Un pari technologique sur l'avenir de la souveraineté financière

L'objectif affiché ? Offrir aux citoyens et aux entreprises un moyen de paiement numérique public, complémentaire au cash. En coulisses, il s'agit aussi de contrer la montée des stablecoins privés et des projets de monnaies digitales de banque centrale (MDBC) étrangères, pour préserver l'autonomie stratégique de la zone euro. Une course dans laquelle la BCE ne veut pas être distancée.

Les défis à surmonter avant le grand saut

La route vers l'adoption massive est semée d'embûches. La conception de l'infrastructure technique, garantissant confidentialité, résilience et inclusion, reste un chantier majeur. Le cadre juridique doit être précisé, notamment sur la gestion des données de transaction – un équilibre délicat entre lutte contre le blanchiment et protection de la vie privée. Enfin, l'intégration avec le système bancaire traditionnel et l'acceptation par le public ne sont pas acquises.

Une révolution sous surveillance, ou un outil de plus pour les banques ?

L'euro numérique promet de reconfigurer le paysage des paiements. Il pourrait fluidifier les transactions transfrontalières et automatiser certains processus via des contrats intelligents. Mais le spectre d'une surveillance financière accrue plane. Et certains y voient, avec un cynisme propre au milieu, moins une révolution pour le citoyen qu'un nouvel instrument de politique monétaire parfaitement contrôlé – une façon élégante pour les banques centrales de garder la main dans un monde qui leur échappe.

Le travail de la BCE est terminé. Celui des législateurs, des développeurs et, in fine, des marchés, ne fait que commencer. L'heure des choix a sonné.

La BCE a fini son évaluation du projet d’euro numérique

Christine Lagarde s’exprimait lors de la conférence de fin d’année de la BCE. Après avoir notamment annoncé un maintien des taux directeurs de la banque centrale, elle a affirmé que son institution passait désormais le projet aux décideurs politiques :

Nous avons fait notre travail, nous avons porté le projet à bout de bras, mais c’est désormais au Conseil européen – et certainement plus tard au Parlement européen – de déterminer si la proposition de la Commission est satisfaisante.

💡 Pour tout comprendre à ce sujet – C’est quoi les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) ?

Cela sera en effet au Parlement européen de décider si la proposition de la Commission européenne peut être transformée en loi ou amendée pour se conformer au cadre législatif.

Notre ambition est de veiller à ce qu’à l’ère numérique, il existe une monnaie qui constitue l’ancrage de stabilité du système financier. Pour l’instant, cet ancrage est la monnaie de banque centrale. […] Mais à l’ère numérique, il doit exister une expression numérique de cette souveraineté, ainsi qu’un ancrage numérique au service du système financier que nous avons.

Un lancement à l’horizon 2029 ?

Les prochaines étapes restent cependant nombreuses. Tout d’abord, le Conseil de l’Union européenne doit adopter le règlement européen sur l’euro numérique, avant que le Parlement européen ne donne son avis. Le texte pourrait ainsi être finalisé au cours de l’année 2026.

Ensuite, la phase technique se poursuivra, avec des pilotes et des tests pratiques, qui pourraient débuter dès 2026 et se poursuivre en 2027. Mais cette élaboration prendra du temps, et les décisions prises à Bruxelles sont notoirement longues.

Au final, l’euro numérique ne sera probablement pas réellement lancé avant 2029, date sur laquelle tablent la BCE et les institutions financières européennes. On ne pourra donc a priori pas utiliser cette version numérique de l’euro avant 4 années.

🌐 Dans l’actualité – Emmanuel Macron veut renforcer le rôle international de l’euro avec les stablecoins

D’ici là, le paysage des monnaies numériques a bien sûr le temps d’évoluer. Déjà, la vague des stablecoins est en train d’arriver aux États-Unis. Et si aucun stablecoin euro n’a pour l’instant pris de réelle ampleur, cela pourrait changer d’ici à 2029.

L’Union européenne, géant assoupi pour certains, aura donc certainement sa monnaie numérique phare. Mais arrivera-t-elle trop tard ? C’est la question qui se pose alors que la numérisation des paiements est en marche partout dans le monde.

Source : BCE

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Marine Debelloir

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