Donald Trump promet que le prochain président de la Fed réduira « beaucoup » les taux d’intérêt : une promesse explosive pour les marchés

Une déclaration qui fait trembler Wall Street et résonne dans les couloirs de la DeFi.

Le candidat républicain a lâché une bombe politique et financière : son futur président de la Réserve fédérale serait chargé de sabrer les taux. Pas une petite baisse, non. Une réduction « beaucoup » plus agressive. Les mots sont lâchés, et les marchés écoutent.

Le coup de massue monétaire

Imaginez le scénario. Un changement de garde à la Fed, orchestré depuis la Maison Blanche. La mission ? Démanteler le coût de l'argent, et vite. Cette promesse n'est pas une simple ligne dans un discours. C'est un plan d'action direct pour inonder le système de liquidités moins chères.

Les implications sont colossales. Des taux bas signifient traditionnellement un exode des rendements obligataires. L'argent cherche alors où fructifier. Et où va-t-il ? Historiquement, vers les actifs risqués. Les actions. L'immobilier. Et, ces dernières années, vers un nouvel aspirant : les crypto-actifs.

Le carburant parfait pour la machine crypto

L'environnement des taux zéro a été le terreau de la folle expansion crypto de la dernière décennie. L'argent gratuit a financé les levées de fonds, les paris des VC et l'appétit spéculatif des retail traders. Une Fed aux ordres, prête à ouvrir les vannes, recréerait ces conditions en un clin d'œil.

Bitcoin, souvent qualifié d'« or numérique », brille en période de politique monétaire accommodante. L'ETH, avec son écosystème DeFi, deviendrait le port d'attache d'un capital fuyant les rendements nuls. Les altcoins ? Ils pourraient connaître une ruée comparable à celle de 2021.

Le revers de la médaille

Mais attention. Une Fed politisée, coupant les taux pour plaire à l'exécutif plutôt qu'à l'économie, est le cauchemar des puristes de la finance. C'est la recette parfaite pour saper la crédibilité du dollar à long terme – une perspective qui, ironiquement, est le meilleur argument de vente des maximalistes bitcoin.

Un petit coup de pouce aux marchés aujourd'hui, une inflation galopante demain. Les banquiers centraux traditionnels doivent déjà avoir des sueurs froides. Après tout, qui a besoin d'indépendance quand on peut avoir des taux directeurs à la carte ?

La promesse de Trump est un pari audacieux. Elle promet des gains rapides pour les marchés d'actifs, mais elle joue avec le feu de la stabilité monétaire. Pour l'univers crypto, cela pourrait être le vent arrière parfait. Ou le signal d'une volatilité extrême à venir. Dans les deux cas, attachez vos ceintures.

Le prochain président de la Fed sera un adepte de la baisse des taux

L'actuel président de la Réserve fédérale (Fed) américaine, Jerome Powell, apparaît comme un grain de sable encombrant dans les engrenages de la politique nationale de Donald Trump, portée sur une croissance à base de baisse des taux d'intérêt. Peu importe de savoir si cela pourrait faire exploser l'inflation déjà galopante.

Un mécontentement présidentiel largement et publiquement exprimé à base d'insultes et de menaces de licenciement qui interroge sur l'indépendance nécessaire que doit conserver la banque centrale américaine vis-à-vis du gouvernement en charge de la première puissance mondiale.

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Pendant ce temps, Jerome Powell a finalement enclenché la baisse des taux tant attendue lors des 3 dernières réunions du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (FOMC), au point de se demander si un retour d'une stratégie de « quantitative easing » ne serait pas en préparation.

Un mince espoir de production monétaire qui se heurte toutefois aux dernières déclarations de Jerome Powell, visiblement décidé à ne pas réitérer de nouvelle baisse des taux directeurs en janvier de l'année prochaine. L'occasion pour Donald trump d'anticiper l'arrivée de son remplaçant - présenté comme bien plus motivé dans le domaine - prévue pour cette même date.

J’annoncerai bientôt notre prochain président de la Réserve fédérale, quelqu’un qui croit à des taux d’intérêt beaucoup plus bas, et que les mensualités de crédit immobilier vont encore baisser. Au début de la nouvelle année, vous verrez cela.

Donald Trump

Une bonne nouvelle pour le Bitcoin ?

Une baisse des taux d'intérêt qui pourrait s'avérer positive pour le marché des cryptomonnaies, en quête d'un nouvel élan haussier en capacité de permettre au Bitcoin de s'extirper du « mouvement général d’aversion au risque » actuel qui vient de projeter le cours du btc sur le niveau des 85 000 dollars.

Car les principaux obstacles à un retour en tendance haussière se résument à « un contexte d’incertitude sur la politique monétaire et des pressions macroéconomiques », selon le directeur de la recherche chez LVRG Research, Nick Ruck. Le tout accentué par un essoufflement des attentes de certains investisseurs au sujet d'un possible « rallye de Noël » bien mal enclenché.

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Une situation à laquelle il ne faut pas manquer d'ajouter l'importante pression vendeuse exercée par les détenteurs à long terme de Bitcoin, estimée à 300 milliards de dollars sur la seule année 2025, dans un contexte de prise en main du Bitcoin par la finance traditionnelle qui commence à ressembler à une « version Tradfi d'une introduction en bourse (IPO) ».

En ce qui concerne les postulants au poste de directeur de la Fed, 5 candidats apparaissent toujours comme favoris aux yeux de Donald Trump - qui avait déjà nommé Jerome Powell lors de son précédent mandat - avec une préférence plus marquée pour l’ancien gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, et l’actuel directeur du National Economic Council, Kevin Hassett.

Source : Reuters

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Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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