Stablecoins : 4ème mois record d’affilée - L’envolée qui défie les sceptiques

Les stablecoins pulvérisent tous les records de volume pour le quatrième mois consécutif - une performance qui fait taire les détracteurs.

L'ascension irrésistible

Alors que les marchés traditionnels naviguent dans les turbulences, les stablecoins continuent leur progression inexorable. Quatrième mois record consécutif - du jamais vu dans l'histoire des actifs numériques.

La nouvelle normalité

Les volumes explosent, les adoption s'accélère, et même les institutions les plus conservatrices commencent à comprendre l'intérêt. Pendant ce temps, les banques centrales continuent de débattre sur la manière de réguler ce qu'elles n'ont pas vu venir.

Les stablecoins ne se contentent plus d'exister - ils redéfinissent les règles du jeu financier. Une petite révolution tranquille qui fait sourire ceux qui avaient parié sur l'avenir plutôt que de pleurer sur le passé.

Les stablecoins profitent-ils de la baisse des cryptomonnaies ?

Samedi, nous revenions sur les performances du Bitcoin (BTC), qui a raté son « uptober » pour la troisième fois de son histoire. Malgré tout, tous les secteurs des cryptomonnaies ne sont pas logés à la même enseigne, à commencer par les stablecoins, qui ont réalisé un record de volumes sur Ethereum (ETH) au cours du mois d’octobre.

En effet, cette classe d’actifs a généré 2,82 milliards de volumes, ce qui représente un nouveau plus haut historique (ATH) pour le 4e mois consécutif. En l’occurrence, l’USDC arrive en première ligne, avec 57,45 % desdits volumes sur le mois d’octobre :

👨‍🏫 Tout savoir sur les stablecoins

Malgré ces volumes, il est intéressant de noter que la capitalisation des stablecoins tend à stagner ces dernières semaines. Sur l’USDT par exemple, cette capitalisation plafonne autour de 183 milliards de dollars depuis une dizaine de jours. Concernant l’USDC, nous observons également que la progression de la capitalisation a perdu en vélocité depuis le mois dernier :

Pour l’heure, Circle et Tether restent néanmoins en tête des applications générant le plus de revenus, selon les données de DefiLlama :

Faisant échos aux volumes mentionnés précédemment, cette dominance s’observe aussi sur les données on-chain d’Ethereum, alors que sur les dernières 24 heures, les smart contracts de l’USDT et de l’USDC sont respectivement les 2e et 5e smart contracts via lesquels est dépensé le plus de gaz. Sur 24 heures, cela représente ainsi 11,28 % du gaz dépensé sur Ethereum, soit 38,63 ETH.

Concernant les transactions générées par ces mêmes smart contracts, nous pouvons toutefois noter que si celui de l’USDC est proche de son ATH, notamment avec plus de 133 000 transactions générées lundi, l’USDT n’a pas encore dépassé son record du 23 juin 2020, qui avait été de 316 442 transactions :

👉 Dans l’actualité également — Tether enregistre 10 milliards de dollars de profits depuis le début de l’année

Alors que le mois de novembre ne fait que commencer, l’analyse pourra être réitérée à la fin du mois pour voir comment évolue la tendance. Au-delà de tous les facteurs d’adoption, que ce soit au niveau de la régulation américaine ou bien des initiatives acteurs de la finance traditionnelle, les conditions de marché peuvent également être mises en perspectives.

Et pour cause, malgré un nouvel ATH début octobre, le prix du btc semble aujourd’hui entrer dans une phase d’incertitude, et des prises de bénéfices ont pu alimenter les volumes sur les stablecoins. Lorsque le marché des cryptomonnaies ne sait pas quelle direction prendre, les investisseurs peuvent alors se tourner vers ces stablecoins pour générer d’autres formes de rendements, notamment à travers le lending.

Sources : The Block, CoinGecko, DefiLlama, Etherscan

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Depuis 2021, je consacre mon temps libre à me former sérieusement sur les cryptomonnaies afin d'acquérir un maximum de connaissances et de crédibilité. J'ai souvent l'opportunité de réaliser des interviews de personnalités influentes de l'industrie blockchain. Je mène également des analyses approfondies sur des thématiques du Web3 pour proposer du contenu exclusif aux lecteurs de Cryptoast.

Vincent Maire

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