SharpLink Gaming déclenche un rachat d’actions massif de 1,5 milliard de dollars pour booster ses réserves d’Ethereum

SharpLink Gaming fait un pari audacieux sur l'ETH avec une manoeuvre financière agressive.

Stratégie corporate

La société réalloue 1,5 milliard de dollars vers l'Ethereum plutôt que de poursuivre des rachats traditionnels—un virage qui en dit long sur leur conviction crypto. Les actionnaires traditionnels grinceront des dents, mais les adeptes de la DeFi approuveront bruyamment.

Impact marché

Cette injection massive pourrait créer un effet de levier substantiel sur les réserves ETH de l'entreprise, potentiellement devançant les attentes de Wall Street qui préfère encore compter les dividendes en dollars plutôt qu'en gwei.

Réalité des chiffres

1,5 milliard. C'est le montant qui quitte les livres comptables pour entrer dans un portefeuille numérique—une somme qui ferait rougir même les plus gros fonds crypto. Parfois, les entreprises comprennent enfin que la valeur réelle ne siège pas dans les coffres bancaires.

Le mouvement positionne SharpLink comme un acteur institutionnel majeur dans l'espace crypto, avec tout le risque et le potentiel que cela comporte. Les traditionnalistes crieront à l'inconscience, les visionnaires y verront une longueur d'avance. Après tout, quand les entreprises jouent leurs propres actions contre celles du marché crypto, l'histoire a souvent donné raison aux jetons.

En bref

• SharpLink approuve un rachat d’actions jusqu’à 1,5 milliard de dollars pour renforcer la valeur actionnariale soutenue par Ethereum.
• Le rachat vise à soutenir la VNI alors que les actions SBET accusent un retard malgré le rallye d’ETH au-dessus de 4 700 $.
• L’entreprise détient désormais 740 000 ETH d’une valeur de 3,5 milliards de dollars après de récents achats agressifs de cryptomonnaies.
• Le plan de rachat est flexible, sans obligations, et peut être suspendu à tout moment.

Le rachat d’actions envisagé alors que la VNI diverge en période de volatilité du marché

Le co-directeur général de SharpLink, Joseph Chalom, a expliqué que cette démarche s’inscrit dans l’approche structurée de l’entreprise sur le marché des capitaux. Bien que le budget alloué au programme représente presque la moitié de la valorisation de SharpLink à 3,5 milliards de dollars, Chalom a noté que cela aiderait dans les cas où les actions de la société se négocient en dessous de sa valeur nette d’inventaire (VNI).

Il a également mentionné que l’émission de nouvelles actions lorsque le cours de l’action est inférieur à la VNI serait contre-productive pour les actionnaires, mais que leur rachat pourrait être bénéfique.

Dans ce scénario, la mesure bénéfique pourrait être de racheter nos actions ordinaires. Ce programme nous offre la flexibilité d’agir rapidement et de manière décisive si ces conditions se présentent.

Pour contexte, la VNI fait référence à la valeur marchande par action d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (ETF). Elle est calculée en soustrayant le passif total du fonds de son actif total — qui dans le cas de SharpLink est sa réserve d’ETH — incluant liquidités et autres actifs. Ce chiffre est ensuite divisé par le nombre total d’actions en circulation.

Étant une entreprise basée sur l’Ether, la VNI de SharpLink évolue en tandem avec la trajectoire du prix de l’Ethereum, fluctuant à mesure que l’entreprise ajoute ou réduit sa quantité d’ETH.

Selon des rapports de Yahoo Finance, les actions de SharpLink ont grimpé de plus de 15 % dans les premières heures de vendredi. Cette forte hausse a suivi le regain d’optimisme sur les marchés financiers suite aux suggestions de possibles baisses de taux par le président de la banque centrale américaine Jerome Powell. 

Même avec cette hausse intrajournalière, la valeur de SBET a chuté de 24 % au cours des quatre dernières semaines, malgré la hausse de plus de 30 % de l’Ether durant la même période. 

Ethereum se stabilise au-dessus de 4 700 $ tandis que SharpLink suit une stratégie à la Saylor

Au moment de la rédaction, Ethereum s’échange à 4 725 $, après une baisse de 3,36 % depuis son nouveau sommet historique à 4 891 $ atteint le 22 août.

Voici d’autres données clés du marché de l’Ether :

• Ethereum montre de la force avec un sentiment haussier et un indice Peur & Avidité à 60 (Avidité).
• L’Ether a fortement progressé avec une hausse de 77 % du prix sur l’année écoulée.
• L’ETH se distingue comme un des meilleurs performeurs, dépassant 93 % des 100 principales crypto-monnaies.
• Actuellement, la monnaie se négocie au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, ce qui est un signal technique fort.
• De plus, elle a affiché 16 jours verts depuis le début du mois.

Semblable au plan adopté par la plupart des détenteurs d’actifs cryptos institutionnels, l’objectif de SharpLink est d’augmenter la quantité d’Ethereum associée à chaque action. Si le cours de son action dépasse la valeur de sa réserve d’Ethereum, la société peut vendre de nouvelles actions et utiliser les liquidités ainsi obtenues pour acheter plus d’ETH, ce qui accroît la valeur par action.

La stratégie de Michael Saylor s’appuie depuis des années sur ce modèle de vente d’actions, avec une prime beaucoup plus grande et durable. En revanche, la VNI de marché de SharpLink était de 1,08 vendredi, ce qui signifie que ses actions se négociaient seulement 8 % au-dessus de la valeur de son Ethereum, selon les données d’Ethereum Strategic Reserve.

Le programme de rachat d’actions n’entraîne aucune obligation, peut être suspendu à tout moment

Dans cette communication de vendredi, SharpLink a précisé que les résultats du marché détermineront le moment et le nombre d’actions rachetées. L’entreprise a également indiqué qu’aucune obligation n’était liée au programme, qui peut être suspendu à tout moment.

Au cours du mois passé, SharpLink a augmenté ses avoirs en Ether via plusieurs séries d’achats agressifs — incluant plus de 264 millions de dollars d’achats d’ETH en une semaine. Selon les dernières données, l’entreprise possède 740 000 ETH, totalisant plus de 3,5 milliards de dollars selon les taux du marché actuels.

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