Trump déclenche une mesure choc : le Bitcoin s’envole vers des records historiques

Une décision inattendue de l'ancien président américain secoue les marchés.

Les crypto-actifs enregistrent des gains fulgurants alors que les investisseurs cherchent à se couvrir.

Bitcoin frôle son ATH - la finance traditionnelle regarde, sceptique mais nerveuse.

Les analystes prévoient une volatilité accrue alors que les politiques fiscales entrent en jeu.

Comme d'habitude, Wall Street reste à la traîne - le futur appartient aux actifs décentralisés.

En bref

• Trump s’apprête à signer un décret autorisant les investissements crypto dans les plans de retraite 401(k).
• Le marché de l’épargne-retraite américain représente 9 000 milliards de dollars.
• Cette mesure élargit les options d’investissement au-delà des actions et obligations traditionnelles.
• Les géants comme BlackRock, Apollo et Blackstone se positionnent déjà sur ce marché.

Trump veut injecter du Bitcoin dans l’épargne-retraite des Américains

Le président Donald Trump s’apprête à bouleverser en profondeur le paysage de l’épargne-retraite américaine — et potentiellement à réécrire l’avenir du bitcoin. 

D’après le Financial Times, un décret exécutif devrait être publié cette semaine pour ordonner aux régulateurs fédéraux de lever les freins qui empêchent actuellement l’inclusion du bitcoin, de l’or et du capital-investissement dans les fonds 401(k) gérés par des professionnels.

Cette initiative marque un tournant majeur pour un marché évalué à plus de 9 000 milliards de dollars. 

Pour rappel, les plans 401(k) sont des dispositifs d’épargne-retraite mis en place par les employeurs, permettant aux salariés de placer une partie de leur salaire brut dans des placements défiscalisés, en vue de leur retraite.

Jusqu’à présent, la plupart des fonds 401(k) se limitent aux produits traditionnels, tels que les actions, les obligations ou les fonds indiciels cotés. Les investisseurs n’avaient pratiquement aucun accès aux options alternatives comme les cryptos ou les actifs non cotés.

Le décret de Trump vise donc à instaurer un véritable « bouclier réglementaire » pour les gestionnaires de régimes, afin de leur permettre de proposer des actifs moins liquides – mais potentiellement plus rentables – sans craindre de poursuites judiciaires liées à leur complexité ou à leurs frais plus élevés.

Cette nouvelle orientation s’inscrit dans la continuité d’un précédent revirement réglementaire opéré en mai dernier. Le ministère du Travail avait alors annulé une directive héritée de l’ère Biden, qui recommandait une prudence extrême concernant les cryptos dans les plans de retraite. Désormais, plus aucun frein institutionnel ne s’oppose à leur intégration.

Les géants financiers se positionnent déjà

Les géants du capital-investissement n’ont pas attendu l’officialisation du décret pour se positionner. Depuis plusieurs mois, Blackstone, Apollo et BlackRock préparent activement le terrain afin de capter une part significative de cette manne potentielle estimée à plusieurs centaines de milliards de dollars.

Blackstone collabore avec Vanguard pour distribuer ses produits via des comptes de retraite, tandis qu’Apollo et Partners Group s’associent avec Empower, qui gère l’un des plus importants plans 401(k) du pays. 

De son côté, BlackRock travaille déjà avec Great Gray Trust pour intégrer des fonds privés dans les portefeuilles des épargnants.

Cette ouverture arrive à point nommé pour ces géants financiers. Les investisseurs institutionnels traditionnels comme les fonds de pension injectent moins de capitaux frais qu’auparavant. Les épargnants 401(k) représentent donc une nouvelle source de financement particulièrement attrayante.

Un pari audacieux sur l’avenir financier

Cette initiative s’inscrit dans la stratégie plus large de Trump en faveur des cryptos. Le président a publiquement attribué au secteur crypto une part de sa victoire électorale de 2024, promettant en retour de changer radicalement la réglementation héritée de l’administration Biden.

Son administration a déjà assoupli plusieurs mesures restrictives visant les plateformes d’échange crypto. La Chambre des représentants a récemment adopté trois projets de loi centrés sur les actifs numériques, tous soutenus activement par Trump. 

Parmi eux, le GENIUS Act — pièce maîtresse de son arsenal législatif — prévoit la mise en place de normes fédérales encadrant l’émission et la régulation des stablecoins.

L’ouverture des plans 401(k) au bitcoin s’inscrit donc dans une logique de démocratisation plus vaste. Si elle aboutit, cette réforme marquera un tournant historique. Pour la première fois, des millions d’Américains pourraient accéder à des classes d’actifs naguère réservées aux investisseurs institutionnels ou accrédités. 

En somme, le succès de cette initiative pourrait bien sceller l’avance des États-Unis dans la course mondiale à l’adoption du Bitcoin à grande échelle.

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