VanEck frappe fort avec un fonds tokenisé sur les US Treasuries – la finance traditionnelle en sueur

Le géant de l’investissement VanEck lance un fonds tokenisé adossé aux obligations du Trésor américain. Une nouvelle étape vers l’adoption massive des RWA (Real World Assets) dans la DeFi.

Le mouvement montre comment la blockchain grignote méthodiquement les bastions de la finance tradi – avec l’ironie suprême d’utiliser les actifs les plus ’boomers’ pour attirer les capitaux institutionnels.

Détail savoureux : le fonds arrive pile quand les rendements des Treasuries s’effondrent. Timing parfait ou pied de nez aux puristes de la dette souveraine ?

En Bref

• Le VBILL peut être émis via plusieurs blockchains à tout moment.
• Le fonds est destiné aux investisseurs qualifiés et les souscriptions minimales sont de 100 000 $ ou 1 000 000 $, selon la blockchain.
• Le nouveau produit vient renforcer un marché de près de 7 milliards de dollars en titres américains tokenisés.

VBILL : Exposition aux titres du Trésor sur plusieurs blockchains

VanEck, qui a déposé une demande pour un ETF bnb aux États-Unis, vient de lancer le VanEck® Treasury Fund, Ltd. (VBILL) via un partenariat avec la plateforme RWA tokenisée Securitize. Un produit tokenisé qui expose les investisseurs aux fonds du marché monétaire garantis par des titres du Trésor américain.

Selon le gestionnaire d’investissements mondial, le VBILL offre une liquidité 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 et un règlement en temps réel, via des onramps par la stablecoin USDC.

Initialement, le fonds tokenisé est disponible sur les blockchains Avalanche, BNB Chain, Ethereum et Solana. L’interopérabilité entre les blockchains est activée par le protocole Wormhole pour faciliter des transferts de tokens sûrs et fluides.

Le nouveau RWA tokenisé utilise les services intégrés de Securitize, incluant la tokenisation, l’administration des fonds, l’agence de transfert et les fonctionnalités de courtage pour améliorer l’accès au marché, les options de liquidité et l’efficacité opérationnelle.

Une autre caractéristique du nouveau produit d’investissement tokenisé est la « liquidité atomique » via le stablecoin adossé au dollar américain AUSD, émise par la société d’infrastructure financière Agora.

Cette collaboration combine le meilleur du modèle de tokenisation entièrement intégré de Securitize avec l’expertise profonde de VanEck en gestion d’actifs. Avec VBILL, nos efforts conjoints démontrent la capacité de la tokenisation à créer de nouvelles opportunités de marché avec la rapidité, la transparence et la programmabilité de la technologie blockchain.

Le directeur des produits d’actifs numériques de VanEck, Kyle DaCruz, a considéré que la tokenisation des titres du Trésor représente « un outil sûr, transparent et liquide pour la gestion de la trésorerie, intégrant encore davantage les actifs numériques aux marchés financiers traditionnels ».

Les fonds tokenisés comme le VBILL augmentent la liquidité et l’efficacité du marché, renforçant notre engagement à créer de la valeur pour nos investisseurs.

Émissions et souscriptions

Les parts du VBILL sont émises et enregistrées sur des réseaux blockchain, offrant aux investisseurs plus de transparence et des délais de liquidation plus rapides qu’avec les structures de fonds traditionnelles. Selon VanEck, le fonds s’adresse à des investisseurs institutionnels et qualifiés. Les souscriptions minimales commencent à 100 000 $ pour les investissements sur Avalanche, BNB Chain et Solana, et à 1 000 000 $ sur Ethereum.

Réglementation, garde et gestion

Le VanEck® Treasury Fund, Ltd. est organisé selon les lois des îles Vierges britanniques, avec Van Eck Absolute Return Advisers Corporation agissant comme gestionnaire d’investissements et Van Eck Securities Corporation comme agent commercial. Securitize Markets, LLC agit comme agent de placement de l’offre.

VanEck a également précisé que le fonds sera administré par Securitize Fund Services, tandis que RedStone agira comme réseau oraculaire chargé de fournir les calculs quotidiens de la valeur liquidative (NAV). Les actifs du fonds seront conservés par State Street Bank and Trust Company, en tant que custode.

Près de 7 milliards de dollars en titres tokenisés

Les données de la plateforme RWA.xyz au moment de cette édition indiquaient 6,91 milliards de dollars en tokens RWA uniquement pour des titres du Trésor américain. Cela représentait 45 actifs répartis entre 18 029 titulaires.

Sur le total, 5,3 milliards de dollars provenaient de tokens émis sur le réseau Ethereum, 455,1 millions sur Stellar, 295,5 millions sur Solana, 187,4 millions sur Arbitrum, 120,5 millions sur Avalanche, et 139,6 millions hors chaîne (off-chain).

À contre-courant des 21 milliards de dollars de capitalisation du marché des actifs tokenisés, le PDG de plume a récemment déclaré que le marché des RWA ne valait pas autant.

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