Bitcoin et Ether en baisse : les ETF subissent des retraits massifs, pendant que Solana s’envole

Les investisseurs se détournent des ETF Bitcoin et Ether, mais plébiscitent Solana. Un revirement de tendance qui montre une fois de plus la volatilité des cryptos – et l’incapacité des fonds traditionnels à suivre le rythme.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes : les sorties nettes des ETF Bitcoin et Ether se multiplient, tandis que Solana profite d’une demande record. Preuve que le marché reste imprévisible, malgré les promesses des gestionnaires de fonds.

La finance traditionnelle pensait dompter les cryptos avec ses ETF… mais visiblement, elle a encore des progrès à faire.

En bref

• Les ETF Bitcoin ont enregistré plus de 2 milliards de dollars de sorties hebdomadaires, marquant leur deuxième pire série alors que les investisseurs institutionnels devenaient prudents.
• Les ETF Ether ont vu près de 1,2 milliard de dollars sortir en six jours, avec l’ETHA de BlackRock à l’origine de la majeure partie des rachats alors que la volatilité augmentait.
• Malgré une faiblesse plus large, des émetteurs comme Fidelity et Ark ont continué d’attirer des entrées, montrant un sentiment de marché inégal.
• Les ETF Solana ont contrarié la tendance avec un septième jour consécutif d’entrées, signalant une demande croissante pour une exposition alternative de Layer-1.

Les ETF Bitcoin connaissent leur deuxième pire série de sorties, avec 2 milliards de dollars retirés

Les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis ont désormais enregistré plus de 2 milliards de dollars de sorties depuis le 29 octobre, marquant leur deuxième pire série de sorties jamais enregistrée. Encore 137 millions de dollars ont quitté le groupe mercredi, prolongeant les rachats à une sixième session consécutive. 

Selon SoSoValue, l’IBIT de BlackRock a supporté la plus lourde charge, avec une perte de 375,49 millions de dollars après une légère baisse de 0,20 % sur la journée. Néanmoins, plusieurs émetteurs ont réussi à attirer de nouveaux capitaux malgré la pression plus large du marché.

Les points clés façonnant la tendance actuelle des ETF Bitcoin comprennent :

• Les sorties ont dépassé 2,04 milliards de dollars au cours de la semaine passée.
• Mardi a marqué la session la plus lourde, avec 566 millions de dollars retirés.
• Le FBTC de Fidelity et l’ARKB d’Ark ont continué d’attirer des entrées régulières.
• Les actifs nets totaux pour tous les ETF Bitcoin s’élèvent toujours à 139,15 milliards de dollars.

Le FBTC de Fidelity a attiré 113,30 millions de dollars en nouvelles allocations, malgré une légère chute de 0,13 %. L’ARKB d’Ark & 21Shares a ajouté 82,94 millions de dollars, tandis que le BITB de Bitwise a attiré 16,97 millions de dollars. Le HODL de VanEck a apporté 3,68 millions de dollars, et le produit btc de Grayscale a collecté 21,61 millions de dollars, même si le GBTC lui-même n’a enregistré aucun flux. 

L’activité combinée des ETF représente désormais 6,72 % de la valeur marchande du Bitcoin, avec des entrées nettes cumulées totalisant 60,28 milliards de dollars. Seule la vente de fin février — lorsque les sorties hebdomadaires ont dépassé 3,2 milliards de dollars — a produit des pertes plus importantes.

Les rachats s’intensifient sur les ETF Ether, tandis que Solana attire une demande soutenue

Comme pour le Bitcoin, la pression à la vente s’est également intensifiée dans la catégorie des ETF Ether, les sorties d’investissement mercredi ayant atteint 118,5 millions de dollars. L’ETHA de BlackRock a principalement conduit cette sortie avec 146,61 millions de dollars en rachats. Il convient de noter que c’était la sixième session consécutive de sorties, avec près de 1,2 milliard de dollars sortis des produits Ether pendant cette période.

D’autres émetteurs ont affiché une activité plus équilibrée, car le FETH de Fidelity a affiché 3,45 millions de dollars d’entrées malgré la pression à la vente plus large. Le produit eth de Grayscale a attiré 24,06 millions de dollars puisqu’il s’échangeait à une petite prime. 

Par ailleurs, le TETH de 21Shares a ajouté 518 680 dollars. Tous les autres ETF Ether, y compris ETHE et ETHW, n’ont connu aucun mouvement sur la journée. Même avec la dernière vague de ventes, les entrées cumulées pour tous les ETF Ether totalisent encore plus de 13,9 milliards de dollars.

Le comportement plus large du marché a produit plusieurs signaux significatifs :

• Les séries de sorties des ETF Bitcoin et Ether durent désormais six sessions.
• L’IBIT et l’ETHA de BlackRock restent les principales sources de rachats.
• Les émetteurs secondaires continuent d’attirer de nouveaux capitaux malgré les replis plus larges.
• Les décotes et primes ont changé alors que les traders se concentraient sur les mouvements de liquidité.
• La demande pour les actifs alternatifs s’est renforcée, menée par Solana.

Les ETF solana se sont à nouveau différenciés de la tendance observée dans les produits BTC et ETH. Les fonds liés à SOL ont ajouté 9,7 millions de dollars mercredi, marquant un septième jour consécutif d’entrées. Les ajouts nets depuis le lancement ont maintenant atteint 294 millions de dollars, soutenus par un regain d’intérêt pour les actifs Layer-1 alternatifs pendant une phase de marché volatile.

Le volume total des échanges d’ETF a atteint 4,07 milliards de dollars, reflétant l’engagement institutionnel continu même si les rachats se sont intensifiés. Malgré les sorties récentes, les entrées à long terme restent fortes dans les principales catégories d’ETF crypto, et la participation des investisseurs continue de croître d’année en année.

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