Bitcoin plonge sous 109 000 $ : Les prises de bénéfices et le ralentissement des ETF secouent le marché

Le roi des cryptos vacille alors que les investisseurs réalisent leurs gains.

Correction technique ou début d'un recul plus profond ? Le marché retient son souffle alors que Bitcoin perd un support clé.

Les ETF américains enregistrent leurs pires flux depuis des semaines - les institutionnels marquent une pause après la folie haussière.

Les traders professionnels liquident leurs positions à 109 000 $, un niveau psychologique crucial qui tenait depuis le dernier ATH.

Typique de Wall Street : ils crient au moon quand ça monte, puis vendent à la première occasion de profit décent.

En résumé

• Le Bitcoin chute à 108 700 $, franchissant des niveaux clés de support alors que les détenteurs à long terme prennent des bénéfices.
• Glassnode rapporte 3,4 millions de BTC en profits réalisés, reflétant les schémas observés aux sommets des cycles précédents.
• Les détenteurs à court terme sous pression alors que le SOPR approche 1 et le NUPL s’approche de zéro, augmentant le risque de liquidations.
• Les analystes avertissent que le BTC doit récupérer 115 000 $ pour restaurer la dynamique haussière alors que le sentiment reste dans la zone de peur.

La prise de bénéfices signale une exhaustion du cycle pour le Bitcoin

Le Bitcoin est tombé à 108 700 $ sur Coinbase jeudi soir, son plus bas en trois semaines, glissant au-delà du support clé autour de 112 000 $. Bien que l’actif n’ait pas encore retesté les 107 500 $, le plus bas du 1er septembre, la dynamique reste faible. 

Selon Glassnode, les détenteurs à long terme ont réalisé 3,4 millions de Bitcoins en bénéfices — des niveaux cohérents avec les sommets de marché précédents. La prise de bénéfices a dépassé 90 % des pièces déplacées à trois reprises ce cycle, un schéma historiquement associé aux sommets de cycle. 

Les analystes avertissent que ce niveau de gains réalisés indique une exhaustion du marché après que la récente baisse des taux de la Réserve fédérale n’a pas réussi à stimuler une demande soutenue. De plus, Markus Thielen, chef de la recherche chez 10x Research, a averti que les prix approchant cette zone pourraient déclencher une nouvelle vague de ventes stop-loss.

Les détenteurs à court terme font face à une pression croissante

Les indicateurs suggèrent un stress croissant parmi les participants à court terme du marché. Les données de Glassnode montrent que le Ratio de Profit sur Dépenses (SOPR) est à 1,01, ce qui signifie que certains investisseurs vendent déjà à perte. 

Historiquement, ce ratio peut marquer des points de retournement clés, car des creux sous 1 lors des marchés haussiers signalent souvent une exhaustion des vendeurs et des rebonds. En même temps, des rejets autour de 1 en conditions baissières peuvent entraîner de nouvelles baisses.

Par ailleurs, le Profit/Perte Non Réalisé Net des détenteurs à court terme (NUPL) s’approche de zéro. Thielen a noté que cela augmente le risque de liquidations alors que les investisseurs récents se dépêchent de couper leurs pertes. Sans une demande renouvelée des institutions et des acheteurs particuliers, Glassnode a déclaré que la probabilité d’une correction plus profonde reste élevée.

Perspectives : Neutre à prudente

Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négociait à 109 178 $, en baisse de plus de 5 % au cours des sept derniers jours.

D’autres données de marché notables incluent :

• Le sentiment autour du Bitcoin reste baissier, l’Indice de peur & cupidité se maintenant à 33.
• Au cours de l’année écoulée, l’actif a progressé de 67 %, montrant une forte dynamique à la hausse.
• Le BTC a surperformé 87 % des 100 principales cryptomonnaies.
• Toutefois, la pièce a été dépassée par Ethereum sur la même période.
• Il se négocie au-dessus de la moyenne mobile simple à 200 jours — un signal positif à long terme.
• Au cours du dernier mois, l’actif a affiché 16 jours verts.

Pour l’instant, certains analystes restent prudents quant à la trajectoire future de la pièce originelle. Thielen a suggéré que le Bitcoin devrait reprendre 115 000 $ pour restaurer une dynamique haussière convaincante. Glassnode a également indiqué que la structure actuelle ressemble à une « exhaustion » et favorise une phase de refroidissement.

Toutefois, tout le sentiment n’est pas baissier. Michael Saylor de MicroStrategy a exprimé son Optimisme plus tôt cette semaine. Il a prédit que le Bitcoin pourrait se renforcer au quatrième trimestre alors que les pressions macroéconomiques s’atténuent.

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