La CFTC autorise le Bitcoin, l’Ethereum et l’USDC comme garantie sur les marchés dérivés américains

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine a franchi une étape majeure pour intégrer les cryptomonnaies dans les marchés réglementés des États-Unis. La présidente par intérim, Caroline Pham, a lancé un programme pilote autorisant l'utilisation du Bitcoin, de l'Ethereum et de l'USDC comme garantie dans les transactions sur produits dérivés aux États-Unis.

Parallèlement, la CFTC a publié de nouvelles orientations sur les garanties tokenisées et a supprimé des restrictions dépassées qui ne correspondent plus au marché crypto actuel. Cette DÉCISION intervient alors que la demande de règles américaines plus claires et pratiques concernant les cryptomonnaies s'accroît.

Le pilote de la CFTC pourrait stimuler l'adoption institutionnelle des cryptos

Dans le cadre de ce nouveau programme pilote, les entreprises approuvées peuvent utiliser le BTC, l'ETH et l'USDC comme garantie pour les contrats à terme et les swaps, une pratique qui ne bénéficiait pas auparavant d'une approbation claire aux États-Unis. Pendant les trois premiers mois, les entreprises participantes devront soumettre des rapports réguliers afin que la CFTC puisse surveiller l'activité et les risques du marché.

L'objectif est de soutenir l'innovation dans le cadre de la réglementation américaine, plutôt que de pousser les transactions vers des juridictions offshore, où une surveillance moins stricte a entraîné des pertes par le passé.

La CFTC a également indiqué que les actifs tokenisés ne bénéficieront d'aucun traitement spécial. Les actifs numériques doivent satisfaire aux mêmes règles et normes que les garanties traditionnelles.

Orientations mises à jour et suppression de règles héritées

Pour accompagner ce changement, la CFTC a publié de nouvelles orientations sur les actifs du monde réel tokenisés, y compris les bons du Trésor américain numériques. Elle y explique comment les entreprises doivent gérer les droits légaux, l'évaluation des actifs, la garde et les risques opérationnels lors de l'utilisation de la technologie blockchain.

L'agence a également retiré l'Avis du personnel 20-34, qui limitait la manière dont les courtiers en contrats à terme pouvaient détenir des monnaies VIRTUELLES. Avec des règles plus claires désormais en place dans le cadre du GENIUS Act, la CFTC a estimé que cet avis était obsolète. Sa suppression offre aux entreprises plus de flexibilité tout en maintenant des contrôles de risque solides.

Bitcoin, Ethereum et Ripple préparent une croissance institutionnelle

Les analystes de marché voient dans cette décision un tournant potentiel pour l'adoption institutionnelle des cryptomonnaies. Muhammad Azhar estime que l'autorisation des actifs numériques comme garantie réglementée pourrait aider le bitcoin et l'Ethereum à se développer dans le cadre des règles claires des États-Unis. Il note toutefois que le succès du programme pilote dépendra de la sécurité de la garde d'actifs et de la qualité de l'intégration de ces systèmes avec les plateformes DeFi existantes, en particulier pour les actifs de confiance comme l'USDC.

L'analyste Elfie Peacock ajoute que le stablecoin RLUSD de Ripple mérite l'attention. Il souligne que Ripple, l'une des entreprises les plus réglementées du secteur, a montré comment une garantie en stablecoin pouvait rendre les marchés dérivés plus efficaces. Des partenariats comme celui de Ripple avec Hidden Road démontrent comment des règlements en stablecoin conformes peuvent fonctionner sans heurt à grande échelle.