Un analyste de D.A. Davidson maintient son avis baissier sur CoreWeave (CRWV), évoque une "rentabilité en détérioration"
La société de cloud dédiée à l'intelligence artificielle (IA) CoreWeave (CRWV) a annoncé une hausse de 134 % de son chiffre d'affaires au troisième trimestre par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes. Cependant, l'action CRWV a chuté de 15 % au moment de la rédaction, les prévisions annuelles de l'entreprise ayant déçu les investisseurs. Réagissant à ces résultats, l'analyste renommé de D.A. Davidson, Gil Luria, a réaffirmé une recommandation de Vente sur l'action CoreWeave avec un objectif de prix de 36 $, citant plusieurs problèmes, dont une "rentabilité en détérioration".
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CoreWeave prévoit désormais un chiffre d'affaires 2025 compris entre 5,05 et 5,15 milliards de dollars, en dessous du consensus de Wall Street estimé à 5,29 milliards de dollars.
Un analyste de premier plan maintient son avis de Vente sur CRWV
Luria a noté que la croissance du chiffre d'affaires de CoreWeave au T3 marque un ralentissement "notable" par rapport à la hausse de 207 % enregistrée au deuxième trimestre. L'analyste cinq étoiles a indiqué que le carnet de commandes de l'entreprise a augmenté de 25,5 milliards de dollars séquentiellement pour atteindre 55,6 milliards de dollars, porté par un nouveau partenariat de 14,2 milliards de dollars avec Meta Platforms (META) et un accord étendu de 6,5 milliards de dollars avec OpenAI (PC:OPAIQ). Luria a souligné que l'accord de 6,3 milliards de dollars de CRWV avec Nvidia (NVDA) n'a pas été inclus dans le carnet de commandes en raison de la nature du contrat. Selon cet accord, Nvidia s'est engagé à acheter toute capacité de cloud computing invendue de CoreWeave jusqu'au 13 avril 2032.
Par ailleurs, Luria a relevé que CoreWeave a abaissé ses prévisions 2025 à une fourchette de 5,05 à 5,15 milliards de dollars, contre une précédente estimation de 5,15 à 5,35 milliards de dollars. L'analyste a également souligné la révision à la baisse des prévisions de dépenses en capital en raison de retards de capacité chez un partenaire de centre de données tiers.
En outre, il a déclaré que le résultat opérationnel ajusté de CRWV de 217 millions de dollars et les charges d'intérêts de 311 millions de dollars reflétaient une "mauvaise économie unitaire" persistante. Luria a également été déçu par la contraction notable des marges brute, opérationnelle et nette de CoreWeave. "Nous continuons de penser que cette activité ne vaut pas la peine d'être développée", a-t-il affirmé.
Plusieurs analystes de Wall Street ont abaissé leurs objectifs de prix en réaction aux prévisions décevantes de CoreWeave. JPMorgan a même rétrogradé l'action CRWV à Neutre (contre Acheter), invoquant des contraintes d'approvisionnement.
L'action CRWV est-elle un bon achat ?
Wall Street attribue une recommandation consensus d'Achat Modéré à l'action CoreWeave, basée sur 12 Acheter, 11 Neutre et une Vente. L'objectif de prix moyen de 155,36 $ implique un potentiel de hausse de 71 %.
Notez que ces objectifs de prix/recommandations pourraient être révisés à mesure que d'autres analystes réagiront aux perspectives mitigées de l'entreprise.
Traduction par C0d3x
