Bitcoin – Pourquoi l’objectif de fin d’année de 156 000 $ à 168 000 $ pour le BTC semble réalisable
Points clés à retenir
Le bitcoin fait face à un test critique en septembre dans un contexte d'inflation modérée, d'afflux de droits de douane et de probabilités accrues de baisse des taux.
« L'inflation mensuelle : comme prévu. » C'est probablement le titre macroéconomique le plus haussier que nous ayons eu depuis un moment.
De plus, cela correspond parfaitement à la fourchette serrée du Bitcoin [BTC], juste en dessous de son niveau de résistance historique.
Pour contextualiser, nous sommes à 35 jours de la réunion du FOMC, et l'IPC de juillet a non seulement égalé celui de juin, mais a également devancé les prévisions de 2,8 %. Cela renforce le récit d'une baisse des taux en septembre.
La question est maintenant de savoir si ce contexte macroéconomique favorable va déclencher la sortie du Bitcoin de sa phase de consolidation pour entrer en phase de découverte de prix.
La direction du BTC dépend de septembre
Historiquement, septembre est un mois incertain pour le Bitcoin. Seuls 4 des 12 derniers mois de septembre ont clôturé en hausse, les rendements étant majoritairement négatifs. Ce bilan ajoute du poids à la configuration de ce mois-ci.
Mais cette année, c'est plus qu'une question d'histoire. Septembre prépare le terrain pour le quatrième trimestre, traditionnellement la fenêtre la plus haussière pour les actifs risqués, grâce à l'« anticipation » d'un assouplissement quantitatif inondant le marché de liquidités fraîches.
C'est là que l'IPC de juillet, moins élevé que craint, entre en jeu. En clair, l'inflation est restée maîtrisée, offrant au marché plus d'arguments pour parier sur une baisse des taux. Résultat ? Le marché anticipe désormais une probabilité de 94,4 % d'une baisse de 25 points de base lors de la réunion du FOMC en septembre.
Source : FedWatch
Il s'agit d'un revirement marqué par rapport aux 85 % avant la publication de l'IPC et bien au-dessus des 57,4 % d'il y a un mois. Le positionnement du marché reflète clairement des paris anticipés sur une baisse des taux en septembre.
Par ailleurs, les commentaires de Donald trump selon lesquels les droits de douane n'ont pas alimenté l'inflation, couplés à une hausse de 273 % des recettes douanières en juillet (25 milliards de dollars), renforcent la tendance accommodante du marché.
Au final, un IPC modéré et des recettes douanières record alimentent un environnement haussier pour septembre. Si la Fed suit le mouvement, le Bitcoin pourrait-il bénéficier d'un vent de liquidités à l'approche du quatrième trimestre ?
Le Bitcoin au quatrième trimestre
En moyenne, le Bitcoin enregistre des rendements de 85,42 % au quatrième trimestre, confirmant son statut de période la plus haussière par rapport aux trois premiers trimestres combinés.
Techniquement, si le Bitcoin maintient son support dans la fourchette de liquidités de 120 000 $ à 125 000 $ au troisième trimestre, cela créerait une base structurelle favorable pour une rupture haussière probable au quatrième trimestre.
D'un point de vue modélisation, en utilisant une projection « conservatrice » de 30 à 40 % de hausse par rapport au niveau actuel du Bitcoin (120 000 $), la fourchette cible implicite pour fin d'année se situe entre 156 000 $ et 168 000 $.
Source : TradingView (BTC/USDT)
Finalement, tout dépendra du déroulement de septembre.
Le marché adopte une attitude attentiste, mais avec un IPC modéré, les liquidités penchent du côté haussier, faisant de la phase de consolidation actuelle du Bitcoin un point stratégique pour des gains potentiellement importants au quatrième trimestre.
Traduit par BinarySamurai
