VanEck tokenise les bons du Trésor US : la blockchain avale la finance traditionnelle

Wall Street se fait doubler par la DeFi. VanEck lance un fonds tokenisé de Treasury Bonds—oui, ces actifs ’sans risque’ que votre conseiller financier adore.

Désormais, les investisseurs crypto peuvent miser sur la dette américaine sans passer par les intermédiaires traditionnels. La blockchain mange petit à petit le système.

Ironie suprême : les mêmes actifs considérés comme ’trop risqués’ par les régulateurs deviennent soudainement acceptables... une fois enveloppés dans un ETF.

VanEck tokenise des bons du Trésor

VanEck, l’un des émetteurs d’ETF bitcoin a récemment proposé quelques projets expérimentaux. Alors que la société a récemment suggéré d’utiliser des obligations liées au Bitcoin pour gérer le refinancement de la dette américaine, plusieurs demandes concernant d’autres ETF novateurs ont été déposés.

Aujourd’hui, VanEck innove à nouveau avec VBILL, qui tokenise l’exposition aux bons du Trésor américain sur la blockchain :

« En intégrant les bons du Trésor américain sur la blockchain, nous offrons aux investisseurs un outil sécurisé, transparent et liquide pour la gestion de trésorerie, intégrant davantage les actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels. Les fonds tokenisés comme VBILL… soulignent notre engagement à fournir de la valeur à nos investisseurs », a déclaré Kyle DaCruz, Directeur des Produits d’Actifs Numériques chez VanEck.

Avec VBILL, les clients de VanEck bénéficient d’un moyen natif numérique pour accéder aux actifs adossés aux bons du Trésor. Pour son lancement, le fonds est initialement disponible sur Avalanche, BNB Chain, Ethereum et Solana. Mais encore, il fait recourt à Wormhole pour garantir davantage l’interopérabilité.

VBILL utilise des rampes d’accès usdc pour permettre une émission 24/7, le tout enregistré sur la blockchain. Le fonds est uniquement destiné aux investisseurs qualifiés et institutionnels. Pour les blockchains suivantes : Avalanche, BNB Chain et Solana, l’achat minimum est de 100 000 $, mais il passe à 1 million de dollars pour Ethereum.

La tokenisation des bons du Trésor américain peut donc être une étape importante. Cependant, les investisseurs particuliers ne pourront pas participer à cette expérience.

Ces derniers temps, les obligations du Trésor américain ont gagné en importance dans l’espace crypto, et ce, même avant que VanEck ne lance VBILL. Les régulations imminentes des stablecoins exigent généralement que les émetteurs détiennent des réserves en bons du Trésor.

En conséquence, Tether a acheté près de 100 milliards de dollars au cours des derniers mois. Il n’est pas le seul acteur, car d’autres émetteurs se joignent à la course.

Les entreprises de stablecoins doivent détenir elles-mêmes des bons du Trésor, et un actif tokenisé comme VBILL ne les aidera pas. Malgré tout, les entreprises du monde crypto montrent, volontairement ou non, de l’intérêt pour ces bons du Trésor. Après tout, de par ses multiples achats, Tether détient désormais bien plus de bons du Trésor que la plupart des gouvernements dans le monde.