Un ETF Bitcoin « After Dark » promet de capturer les gains 24h/24 et 7j/7

Le marché des crypto-actifs ne dort jamais. Un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) sur Bitcoin, surnommé « After Dark », vise précisément à exploiter cette réalité.

Le pari sur l'horloge

Contrairement aux ETF traditionnels liés aux heures d'ouverture des marchés boursiers, cette structure est conçue pour suivre l'actif sous-jacent en continu. L'objectif ? Saisir les mouvements de prix qui surviennent lorsque Wall Street est fermée, une période souvent volatile pour les cryptomonnaies.

Une demande institutionnelle croissante

Ce produit répond à l'appétit des investisseurs professionnels pour un accès plus fluide et plus complet. Il contourne les limitations horaires héritées d'un système financier conçu bien avant l'ère du numérique, où les marchés fermaient le week-end – une idée qui semble presque archaïque aujourd'hui.

Le dernier étage de la fusée ?

L'arrivée de ce véhicule d'investissement sophistiqué marque une nouvelle étape dans la maturation du secteur. Il légitime un peu plus l'idée que le Bitcoin est un actif à part entière, nécessitant des outils de gestion du risque adaptés à sa nature incessante. Après tout, pourquoi se contenter de gagner de l'argent seulement de 9h30 à 16h00, heure de l'Est, quand la blockchain tourne en permanence ? Même les gestionnaires de fonds les plus traditionnels finissent par céder au chant des sirènes du rendement potentiel, quitte à devoir expliquer à leurs clients qu'ils « investissent » aussi la nuit.

Un pas de plus vers un écosystème financier véritablement global et non-stop, prouvant une fois de plus que l'innovation en crypto a souvent moins à voir avec la technologie pure qu'avec la réinvention des règles du jeu établies.

Un ETF Bitcoin nocturne

Une nouvelle proposition d’ETF vient bousculer le secteur crypto.

Ce projet, baptisé Nicholas Wealth Management ETF, repose sur une stratégie singulière.. L’objectif est de refléter la performance nocturne du bitcoin tout en réduisant le risque associé à la volatilité diurne, historiquement plus marquée.

New ETF alert: Tidal Trust is launching a Bitcoin AfterDark ETF – it only holds $BTC during off-market hours.

Why? Historically, most of Bitcoin’s gains happen after hours.

This could be the first ETF designed to profit from BTC’s night owl moves. pic.twitter.com/fuBFw5GOP3

À la différence des ETF au comptant approuvés en 2024, ce produit ne détiendrait pas directement de Bitcoin. Il s’appuierait plutôt sur un panier d’actifs dérivés : contrats à terme, options sur indices et même parts d’ETF spot déjà cotés.

Le produit fait polémique, mais sa stratégie pourrait s’avérer payante., une observation que Tidal semble vouloir transformer en stratégie d’investissement systématique.

We looked at this last year and found most of the gains are in fact after hours. Doesn't mean the ETFs aren't having impact. Some of this is positioning bc of the ETFs etc or derivatives based on flows etc etc. But yeah, bitcoin After Dark ETF could put up better reutrns, we'll… pic.twitter.com/BTpV51cQfl

Le retour de la hype ?

Cette approche pourrait séduire les investisseurs en quête de rendement alternatif, surtout dans un contexte où le segment des ETF Bitcoin traverse un net ralentissement.

On December 09, Bitcoin ETFs recorded $151.9 million net inflows.

Etheruem ETFs recorded $177.7 million net inflows. 👀 pic.twitter.com/fo8FFJlf1Q

Pourtant, un léger retournement s’amorce : les données de Farside Investors montrent que sur les six premiers jours de décembre, le flux net total s’est limité à 148 millions de dollars de sorties. Mieux encore, trois séances sur six ont affiché des entrées nettes positives.

Le timing de cette demande d’ETF dit « after dark » n’est donc pas anodin : il coïncide avec une période de stabilisation du marché des fonds Bitcoin et un regain d’intérêt pour les stratégies de niche. En se concentrant sur la fenêtre nocturne, Tidal Trust II espère capter l’attention d’investisseurs curieux d’exploiter un créneau méconnu mais historiquement lucratif.