Wintermute : Bitcoin a perdu le soutien des entrées de capitaux, prudence sur les altcoins à court terme

Wintermute a déclaré que le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale montre que la plupart des responsables s'attendent à une nouvelle hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année, le marché évaluant à environ 20 % la probabilité d'une hausse d'ici fin octobre. Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 5,24 %. Dans ce contexte, l'indice S&P 500 a progressé de 1,2 % la semaine dernière, atteignant un niveau record, tandis que le marché des cryptomonnaies a affiché une performance faible. La hausse des actions américaines a été soutenue par les attentes de croissance des bénéfices des entreprises, alors que le marché des cryptomonnaies manquait d'un soutien similaire et dépendait davantage de nouvelles entrées de capitaux. Avec l'inversion des flux de capitaux, l'élan haussier soutenu des actifs cryptographiques au cours des six semaines précédentes est devenu difficile à maintenir. Le Bitcoin a reculé d'environ 86 000 $ à 87 000 $ la semaine dernière, touchant environ 80 400 $ jeudi avant de rebondir au-dessus de 83 000 $ et de retrouver le plus haut de la fourchette à 82 500 $. L'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie nette d'environ 679 millions de dollars la semaine dernière, la plus importante sortie hebdomadaire depuis fin juin, tandis que l'ETF Ethereum a connu une sortie nette d'environ 542 millions de dollars. Le marché des cryptomonnaies a perdu le soutien des entrées de capitaux, tandis que les actions américaines disposent encore de la croissance des bénéfices comme amortisseur. Par conséquent, à court terme, les perspectives du marché ne resteront optimistes que si les rendements des obligations à long terme se stabilisent et que les fonds des ETF au comptant redeviennent positifs. Avant que ces deux conditions ne soient remplies, le Bitcoin reste un actif plus sensible à la volatilité des actions américaines et présentant des risques de baisse plus élevés, ce qui rend déconseillé de courir après des altcoins de mauvaise qualité. Si le rendement de l'obligation du Trésor américain à 30 ans dépasse les 5,64 % atteints le 30 septembre, ou si le Bitcoin continue de rencontrer une résistance autour de 82 500 $, Wintermute adoptera une position prudente. Cette semaine, l'attention devrait se porter sur les données de l'IPC américain de septembre pour évaluer si l'inflation énergétique se propage à l'inflation sous-jacente, ainsi que sur les performances financières des institutions financières et des entreprises liées à l'IA.