La DeFi a construit une infrastructure financière, mais ne connaît toujours pas ses utilisateurs.

La finance décentralisée (DeFi) a mis plusieurs années à construire un système impressionnant. Elle permet d'acheminer les transactions entre différents protocoles, de débloquer des liquidités en quelques lignes de code et de transformer les prêts, le staking et les swaps en composants financiers infiniment recombinables.

Il s'agit d'une prouesse technique. Pourtant, malgré sa sophistication, la DeFi présente toujours une faiblesse fondamentale : elle ne sait pas comment augmenter le nombre d'utilisateurs.

Dans la plupart des cas, les utilisateurs ne sont guère plus que des adresses de portefeuille qui passent d'une application à l'autre, sans réputation durable et sans moyen de conserver leur crédibilité à travers la pile technologique.

La finance décentralisée (DeFi) a majoritairement considéré l'identité comme un élément extérieur au système, ou pire, comme une contrainte de conformité à éviter jusqu'au dernier moment.

La suite dépendra de la capacité des utilisateurs à prouver qui ils sont, ou plus précisément, à prouver les aspects d'eux-mêmes qui comptent dans un contexte donné, sans tout dévoiler.

Des normes existent déjà en matière de vérification des qualifications, et la divulgation sélective est là pour durer.

La véritable question est cependant de savoir si la DeFi est prête à traiter l'identité et la réputation comme des notions natives.

L'anonymat affaiblit la responsabilité

En finance, la mémoire est essentielle. Après tout, un emprunteur obtient de meilleures conditions grâce à des années de remboursement. Un commerçant inspire confiance grâce à un historique de paiements effectués. Une entreprise bâtit sa crédibilité par un comportement constant et vérifiable.

La DeFi, malgré sa modularité, offre rarement cette continuité aux utilisateurs.

Chaque portefeuille apparaît avant chaque protocole comme un cas nouveau, avec peu de contexte durable au-delà des soldes actuels, des garanties et de l'historique des transactions visibles sur la chaîne.

Cela crée un environnement étrange où les majuscules sont lisibles mais pas les caractères.

Un utilisateur peut être prudent, constant et solvable pendant des mois ou des années d'activité, et pourtant être traité comme interchangeable avec n'importe quelle autre adresse dès qu'il passe à une nouvelle application ou chaîne.

Le système peut identifier les actifs, mais son vocabulaire en matière de confiance est limité. Cela restreint les possibilités offertes par la DeFi.

Les systèmes d'identité laissent aux utilisateurs des choix limités.

Lorsque l'identité apparaît dans le monde des cryptomonnaies, elle se présente généralement sous l'une de ces deux formes.

D'un côté, on trouve le processus complet de connaissance du client (KYC), où les utilisateurs fournissent des documents, des données personnelles et souvent bien plus d'informations que ce qu'une transaction exige réellement.

En revanche, le pseudonymat pur ne permet quasiment à l'utilisateur de prouver quoi que ce soit et offre peu de possibilités d'instaurer la confiance au fil du temps.

Aucune de ces deux voies ne laisse aux individus beaucoup de marge de manœuvre pour agir comme des adultes financièrement crédibles dans un système numérique.

Ce compromis freine la croissance de la DeFi. La transparence totale engendre des frictions, concentre les données sensibles et donne l'impression que la participation est une forme d'extraction de fonds.

L'opacité totale maintient les utilisateurs à la marge des activités financières plus avancées, car les protocoles et les contreparties disposent de peu de signaux fiables au-delà des garanties et des soldes visibles.

Il en résulte un pendule qui oscille souvent entre suspicion et aveuglement, entre trop demander et ne pas reconnaître suffisamment.

La protection de la vie privée doit permettre le contrôle de l'utilisateur, et non la dissimulation.

Dans le domaine des cryptomonnaies, la confidentialité est souvent perçue comme une forme de dissimulation. L'utilisateur se cache, le portefeuille obscurcit les informations, et le protocole en apprend le moins possible.

Cet instinct se comprend dans un environnement numérique où la surveillance est aisée et les fuites de données permanentes. Pourtant, la protection de la vie privée prend toute sa valeur lorsqu'elle permet aux utilisateurs de partager les informations pertinentes avec précision, plutôt que de les contraindre à choisir entre une transparence totale et une opacité absolue.

Un système financier sain a besoin de cette couche intermédiaire.

Une personne devrait pouvoir prouver qu'elle remplit les conditions d'âge requises sans avoir à divulguer sa date de naissance.

Un emprunteur devrait pouvoir démontrer sa solvabilité ou sa fiabilité en matière de remboursement sans avoir à publier un profil financier complet.

Un participant à un marché restreint devrait pouvoir prouver son admissibilité sans avoir à transmettre l'intégralité de son dossier d'identité à chaque plateforme qu'il utilise.

Cet équilibre est important car la facilité d'utilisation reste l'un des principaux obstacles à une participation plus large de la DeFi.

La DeFi reste perçue comme conçue pour les utilisateurs avancés.

Depuis des années, le secteur des cryptomonnaies justifie sa faible adoption par un manque de formation des utilisateurs. Ces derniers doivent apprendre leurs phrases de récupération, comprendre les frais de transaction (gas), gérer les autorisations de leur portefeuille et se familiariser avec les interfaces destinées aux utilisateurs avancés.

La plupart des gens n'utilisent pas les outils financiers dans l'espoir de décrypter le risque opérationnel. Ils recherchent la clarté, des solutions de redressement et suffisamment d'éléments rassurants pour être certains de prendre des décisions judicieuses.

Cette attente est légitime. Lorsque chaque action semble irréversible et que chaque environnement paraît socialement vide, les utilisateurs restent prudents ou finissent par abandonner.

Une personne évoluant dans le secteur de la DeFi n'a souvent aucun moyen facile de savoir quelles contreparties sont fiables, quels services méritent notre confiance, ou comment son propre historique pourrait lui permettre d'accéder à un meilleur accès.

La friction est autant cognitive que technique. La complexité demeure élevée car le système exige encore des utilisateurs qu'ils intègrent trop d'informations contextuelles par eux-mêmes.

La protection de la vie privée, un enjeu crucial | DeFi sur X

Des identifiants vérifiables pourraient redéfinir la réputation de la DeFi.

La finance décentralisée (DeFi) a besoin de moyens permettant aux utilisateurs de ne révéler que les informations nécessaires à une interaction spécifique.

La norme Verifiable Credentials 2.0 du W3C définit déjà des identifiants cryptographiquement sécurisés, respectueux de la vie privée et vérifiables par machine, et les projets de norme connexes du W3C indiquent clairement que la divulgation sélective peut permettre à une personne de prouver une affirmation ou de satisfaire une condition sans exposer l'intégralité de l'identifiant sous-jacent.

Ethereum Attestation Service a déjà transposé cette logique à des cas d'utilisation natifs des cryptomonnaies, tels que les systèmes de réputation et les prêts entre particuliers.

Il en résulte un modèle où la confiance ne disparaît plus à chaque changement de portefeuille, d'application ou de blockchain. Elle suit l'utilisateur.

Cela ne résoudrait pas tous les problèmes de la DeFi, mais cela rendrait le système beaucoup plus facile à utiliser en donnant aux utilisateurs la possibilité de choisir comment prouver leur crédibilité et en permettant aux protocoles de fonctionner avec des signaux plus riches que les seules garanties.

La fiducie portable pourrait définir le prochain chapitre de la DeFi.

Une personne devrait pouvoir passer d'un portefeuille à l'autre, d'une application à l'autre et d'une chaîne de blocs à l'autre sans perdre les signaux comportementaux qu'elle a accumulés au fil du temps.

Cela signifie une réputation qui peut voyager, des références qui peuvent être divulguées de manière sélective et une expérience utilisateur qui respecte la vie privée sans effacer le contexte.

Les éléments commencent déjà à apparaître. Le défi est maintenant de savoir si les développeurs sont prêts à considérer ces capacités comme faisant partie intégrante des fondements de la DeFi.

Si tel est le cas, la DeFi deviendrait plus facile à utiliser. Elle serait plus facile à comprendre, plus sûre et plus accessible aux nouveaux participants.

Les développeurs devraient cesser de considérer l'identité comme une simple case à cocher pour se conformer à la réglementation et commencer à la considérer comme un élément fondamental qui façonne l'expérience utilisateur dès le départ.

En attendant, la DeFi continuera de servir ceux qui savent déjà en exploiter les méandres, tandis que tous les autres resteront à l'extérieur, à observer.

Le prochain chapitre sera consacré aux systèmes capables de reconnaître la crédibilité, de protéger les données personnelles et de récompenser les comportements fiables sur le long terme.