BTCC Daily (9.3) | La loi CLARITY devrait être soumise au vote du Sénat le 15 septembre, le Bitcoin se consolide autour de 78 000 $

Points forts

• Les emplois privés aux États-Unis n'ont augmenté que de 38 000 en août, en deçà des attentes du marché, tandis que les probabilités d'une hausse des taux de la Fed en septembre sont retombées à environ 60 %.

• Le BTC s'échangeait près de 78 000 $. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 101 millions de dollars en une seule journée, dont 115 millions de dollars pour l'IBIT de BlackRock.

• Les marchés obligataires mondiaux ont trouvé un certain répit, le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans repassant sous les 3 %. Le KOSPI coréen a clôturé en hausse de 0,26 %, tandis que le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 0,17 %.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• Demandes d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine terminée le 29 août

• Balance commerciale américaine de juillet

• PMI des services ISM américain d'août

• Discours du gouverneur de la Fed Christopher Waller sur les perspectives économiques

Actualités macroéconomiques

1. L'emploi ADP américain n'augmente que de 38 000, en deçà des attentes du marché

L'emploi dans le secteur privé américain a augmenté de 38 000 en août, en deçà des attentes du marché de 48 000, tandis que le chiffre de juillet a été révisé à une hausse de 46 000. L'emploi manufacturier a reculé de 17 000, les services professionnels et aux entreprises ont perdu 16 000 emplois, tandis que l'éducation et la santé ont ajouté 45 000 emplois. L'attention du marché se tourne désormais vers le rapport sur l'emploi non agricole américain d'août, attendu vendredi.

2. Le Livre beige de la Fed montre une croissance économique modeste, les attentes de hausse des taux en septembre retombent à environ 60 %

Le dernier Livre beige de la Fed a montré que l'activité économique américaine a augmenté modestement, que l'emploi a légèrement progressé et que les prix ont augmenté modérément ces dernières semaines. Les coûts de l'énergie, des transports et des matières premières ont continué de peser sur certains secteurs. Le président de la Fed de New York, John Williams, a récemment signalé une position attentiste, déclarant que « nous devons simplement continuer à observer » les données. Les probabilités d'une hausse des taux de 25 points de base de la Fed en septembre sont passées de près de 70 % à environ 60 %-62 %.

3. Les marchés obligataires mondiaux respirent, le rendement japonais à 10 ans repasse sous les 3 %

Après une forte liquidation des obligations d'État à long terme mondiales en début de semaine, les bons du Trésor américain et les obligations d'État japonaises ont rebondi jeudi. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est retombé à environ 4,77 %, tandis que le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a reculé à environ 2,97 %. La demande relativement stable lors de l'adjudication d'obligations d'État japonaises à 30 ans a également atténué la pression liée à la hausse rapide des taux à long terme.

4. Le PMI des services japonais d'août monte à 52,5, sa plus forte expansion en cinq mois

Les données de S&P Global ont montré que le PMI des services japonais final d'août est passé de 51,2 en juillet à 52,5, au-dessus de la lecture préliminaire de 52,3 et marquant la plus forte expansion en cinq mois. Le PMI composite est passé de 52,7 à 53,5, un plus haut de six mois. La croissance des prix des services est restée élevée, renforçant encore les attentes du marché selon lesquelles la Banque du Japon continuera de relever ses taux.

5. Trump déclare « croyez-le ou non, le marché boursier va monter », minimisant l'impact du conflit iranien sur les marchés

S'exprimant à la Maison Blanche au sujet de la situation en Iran, Trump a déclaré que bien que la guerre ait fait grimper les prix du pétrole et accru la volatilité des marchés, les actions américaines continuaient d'atteindre des records. « Croyez-le ou non, le marché boursier va monter », a-t-il dit. Il a également déclaré que les États-Unis font transiter « des millions de barils de pétrole » par le détroit d'Ormuz chaque jour, « pour la plupart » sans problème, et a affirmé que la campagne militaire contre l'Iran ne durerait pas « trop longtemps ».

Performance des actifs mondiaux

• Actions : Le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 0,17 % à 64 214,48. L'indice KOSPI coréen a clôturé en hausse de 0,26 % à 6 579,48, Samsung Electronics reculant de 0,20 % et SK Hynix de 1,05 %. Dans les échanges avant l'ouverture aux États-Unis, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en hausse d'environ 0,1 %, ceux sur le S&P 500 en hausse d'environ 0,1 %, et ceux sur le Dow Jones quasi stables.

• Crypto : L'indice Crypto Fear & Greed de CoinMarketCap s'établissait à 72, en zone de cupidité. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était d'environ 2 620 milliards de dollars, en hausse d'environ 0,5 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait près de 78 000 $, en hausse d'environ 0,54 % en 24 heures. Cryptomonnaies tendance du jour : XRP en hausse d'environ 2,3 %, tandis que UNI gagnait environ 2,6 %.

• Énergie et métaux : Le Brent a reculé d'environ 1,1 % à 94,52 $ le baril, tandis que le WTI a baissé d'environ 1,0 % à 90,15 $ le baril. L'or au comptant a progressé d'environ 0,8 % à 4 422,00 $ l'once, tandis que l'argent au comptant a gagné environ 0,7 % à 65,79 $ l'once.

(Données au 3 septembre, 15h00 HKT)

Aperçu du marché crypto

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 3 septembre, selon les données de Coinglass, les contrats ETH, XAU, XAG, SPCX, SOL et autres ont mené les sorties nettes sur les contrats à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte thermique des liquidations Bitcoin

Le 3 septembre, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 77 945 $ sur la carte des liquidations Bitcoin, si le Bitcoin tombe sous les 76 000 $, le montant cumulé des liquidations longues sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,07 milliard de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin dépasse les 80 000 $, le montant cumulé des liquidations courtes sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 950 millions de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer prudemment leur effet de levier afin d'éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/court du Bitcoin

Selon les données de Coinglass, au 3 septembre à 17h00 HKT, le ratio long/court global du Bitcoin s'établissait à 1,0194, indiquant que les acheteurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme sur actions

Le 3 septembre, les contrats sur actions ont largement rebondi. NVDA a mené les gains avec une hausse de 3,76 %, tandis que MU, SNXX et SOXL ont progressé respectivement de 2,69 %, 2,37 % et 2,08 %. Les capitaux sont également revenus, le volume de transactions de NVDA augmentant de 40,01 % et l'open interest de 18,84 %. L'open interest sur SKHY et SKHYNIX a également augmenté de 16,08 % et 11,42 % respectivement, montrant une nette reprise de l'activité sur les contrats liés aux semi-conducteurs.

5. Surveillance on-chain

• Les données on-chain montrent que lors du repli de 5,82 % du Bitcoin depuis son sommet local de 81 474 $ le 28 août, un groupe d'adresses de baleines a accumulé environ 6 765 BTC, d'une valeur d'environ 521 millions de dollars.

• Selon l'analyste on-chain Ember, une institution a continué de transférer 39 500 ETH, d'une valeur d'environ 95 millions de dollars, vers plusieurs plateformes de trading au cours des dernières 24 heures. Au cours des quatre derniers jours, elle a transféré un total cumulé de 142 800 ETH, d'une valeur d'environ 345 millions de dollars.

• Selon Onchain Lens, la « baleine mystère de ShapeShift » a transféré 2 759 ETH, d'une valeur d'environ 6,77 millions de dollars, vers une nouvelle adresse au cours de la semaine dernière. La baleine détient encore environ 147 300 ETH, d'une valeur d'environ 351 millions de dollars.

• Selon Lookonchain, l'adresse 0x6436 a de nouveau acheté environ 430 200 HYPE aujourd'hui, d'une valeur de 35,1 millions de dollars. Une autre adresse nouvellement créée a retiré environ 94 100 HYPE de FalconX, d'une valeur de 7,66 millions de dollars.

Actualités blockchain

• Le 2 septembre (heure de l'Est), les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes totales de 101 millions de dollars. L'IBIT de BlackRock a enregistré 115 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que le GBTC de Grayscale a enregistré 56,21 millions de dollars de sorties nettes.

• Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 48,0764 millions de dollars sur la même période, la première sortie nette après 12 jours de bourse consécutifs d'entrées. L'ETHB de BlackRock a enregistré 52,91 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que l'ETHA a enregistré 53,35 millions de dollars de sorties nettes.

• Les ETF Solana au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 6,1318 millions de dollars en une seule journée, toutes provenant du BSOL de Bitwise. Les entrées nettes cumulées historiques dans les ETF SOL s'élevaient à environ 1,345 milliard de dollars.

• Les ETF XRP au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 7,2028 millions de dollars en une seule journée, toutes provenant de l'ETF XRP de Bitwise. Les entrées nettes cumulées historiques dans les ETF XRP s'élevaient à environ 1,676 milliard de dollars.

• Le président de la SEC américaine, Paul Atkins, a déclaré que le Sénat doit voter sur la loi CLARITY le 15 septembre et a indiqué qu'il s'attend à ce que le projet de loi continue d'avancer. La SEC et la CFTC continuent également de faire progresser leurs règles respectives en matière de réglementation des cryptomonnaies.

• La CFTC américaine a demandé à un tribunal fédéral de rejeter la plainte de CME contestant sa décision réglementaire sur les contrats perpétuels de cryptomonnaies, affirmant que CME pourrait également, en tant que marché de contrats désigné, demander à coter des produits perpétuels connexes.

• a16z, Grayscale et le Crypto Council for Innovation ont soumis des lettres de commentaires à la SEC américaine s'opposant à des restrictions uniformes sur les « ETF novateurs », arguant que les produits devraient être réglementés séparément en fonction de leurs paramètres de risque réels.

• Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré que les actifs numériques, les compagnies aériennes et l'industrie maritime pourraient tous devenir des cibles lors de la prochaine étape des sanctions économiques américaines contre l'Iran.

• Le réseau Layer2 d'Ethereum, Silicon, a annoncé qu'il cessera ses activités. Il a fermé les dépôts sur le pont et son testnet, et demande aux utilisateurs de retirer leurs actifs avant le 31 décembre. Après cela, le réseau et l'explorateur de blocs seront arrêtés.

• La CFTC américaine étudie des règles réglementaires sur les conflits d'intérêts potentiels entre les plateformes de marchés de prédiction et les entités de trading affiliées, afin de clarifier davantage les exigences de conformité pour les plateformes concernées.

Avis institutionnels · Sélections quotidiennes

• Glassnode a déclaré que le Bitcoin reste dans une phase de consolidation. La zone de 83 000 $ à 86 000 $ est une zone d'offre concentrée pour les détenteurs à long terme, tandis que 62 000 $ à 65 000 $ forme une zone de support d'accumulation majeure. Le coût de base des détenteurs à court terme se situe actuellement autour de 71 000 $.

• Wintermute a déclaré que les nouvelles liquidités provenant des canaux existants tels que les ETF, les stablecoins et les trésoreries d'actifs numériques sont tombées à environ 2 % de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) pourrait devenir une source importante de nouveaux capitaux lors de la prochaine étape, car elle peut directement amener les bilans de la finance traditionnelle sur la chaîne.

• Bitfinex Alpha a noté que depuis 2013, le rendement moyen du BTC en septembre a été d'environ -2,95 %, ce qui implique un risque de repli saisonnier. Cependant, tant que le prix reste au-dessus de la précédente zone de consolidation de 68 000 $, il estime que la tendance sur les horizons temporels supérieurs n'a pas été cassée.

• Nicolai Søndergaard, analyste de recherche senior chez Nansen, a déclaré qu'environ 3 700 BTC provenant d'entités étiquetées ont afflué vers les plateformes de trading au cours de la semaine dernière, tandis que l'offre de stablecoins a cessé de croître près de 310 milliards de dollars. Le rebond actuel manque encore de confirmation par des entrées au comptant soutenues.