BlackRock (BLK) Intègre les Private Equity dans les Fonds de Retraite
Le géant de la gestion d'actifs BlackRock (BLK) renforce son engagement dans le private equity en prévoyant d'inclure des actifs privés dans ses fonds de retraite.
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L'introduction d'investissements souvent illiquides et à frais élevés du marché privé dans les fonds de retraite grand public représente un changement majeur par rapport à la structure traditionnelle de ces produits. Pourtant, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde avec 12 000 milliards de dollars sous gestion, a annoncé son intention de s'étendre aux investissements privés avec un nouveau fonds à date cible incluant du private equity et du crédit privé.
Le nouveau fonds à date cible de BlackRock devrait être lancé au premier semestre 2026. Les fonds à date cible sont des véhicules d'investissement pour la retraite qui arrivent à maturité après un certain nombre d'années ou lorsque l'investisseur atteint un certain âge. Ils comprennent généralement un mix d'actions et d'obligations. Jusqu'à présent, ils n'incluaient pas d'investissements en private equity.
Cœur de Métier
Les fonds de retraite constituent sans doute le cœur de métier de BlackRock, représentant plus de la moitié des actifs gérés par la société. Le nouveau fonds à date cible inclura une allocation de 5 % à 20 % en actifs privés, selon l'âge de l'investisseur. La firme de Wall Street estime que l'ajout d'exposition aux marchés privés dans les fonds à date cible pourrait augmenter leurs rendements de 50 points de base par an.
L'expansion de BlackRock dans le private equity s'inscrit dans une tendance croissante à Wall Street où les banques d'investissement, les courtiers et les gestionnaires d'actifs offrent aux investisseurs particuliers un accès aux actifs privés. BlackRock affirme qu'il envisage que ses futurs fonds et portefeuilles soient composés à 50 % d'actions cotées en bourse, 30 % de titres à revenu fixe ou obligations, et 20 % de private equity.
Cette initiative ne fait pas l'unanimité. Les critiques soulignent que le private equity est généralement plus risqué que les actions et obligations traditionnelles. Ils pointent également du doigt le manque de liquidité et de transparence de ces investissements, ce qui les rendrait dangereux pour les plans de retraite.
L'action BLK a progressé de 1 % cette année.
L'Action BLK est-elle un Achat ?
L'action BlackRock bénéficie d'une notation consensus « Achat Fort » parmi 13 analystes de Wall Street. Cette notation repose sur 11 recommandations d'achat et deux de maintien émises au cours des trois derniers mois. Le cours cible moyen de BLK à 1 058,85 $ implique un potentiel de hausse de 3,23 % par rapport aux niveaux actuels.
Traduit par QuantumFox99
