Les investisseurs de Wall Street fuient les actions américaines en septembre 2025 pour se tourner vers les banques étrangères et les mines d’or
- Pourquoi septembre est-il le mois le plus dangereux pour les marchés américains ?
- Quelles sont les alternatives privilégiées par les fonds d'investissement ?
- Comment les banques européennes séduisent-elles les investisseurs ?
- Pourquoi l'or retrouve-t-il son lustre ?
- Quels secteurs sont délaissés par les investisseurs ?
- Questions fréquentes
En cette fin d'été 2025, les marchés boursiers américains affichent des signes de fatigue historique. Traditionnellement redouté, le mois de septembre vit cette année encore les investisseurs déserter massivement le S&P 500 et le Nasdaq au profit de valeurs internationales, particulièrement dans le secteur bancaire européen et asiatique ainsi que chez les producteurs aurifères. Un mouvement de fond analysé par nos experts.
Pourquoi septembre est-il le mois le plus dangereux pour les marchés américains ?
Les données historiques du Dow Jones montrent une tendance implacable : septembre reste le mois où les indices américains enregistrent leurs plus fortes baisses. En 2025, cette tendance s'est confirmée avec une volatilité accrue liée à la faiblesse persistante du dollar et aux tensions géopolitiques. "Nous observons une rotation sectorielle sans précédent vers des marchés offrant de meilleures valorisations", explique Marc Laurent, analyste senior chez BTCC.
Quelles sont les alternatives privilégiées par les fonds d'investissement ?
Plusieurs gestionnaires d'actifs majeurs ont opéré des réallocations significatives :
- Lazard Asset Management a déployé 422 millions de dollars via son ETF IEQ
- Près de 60% des positions sont concentrées sur des banques européennes et asiatiques
- Les mines d'or canadiennes représentent environ 15% du portefeuille
| Société | Secteur | Performance 2025 | Pays |
|---|---|---|---|
| Taiwan Semiconductor | Semi-conducteurs | +38% | Taïwan |
| BNP Paribas | Banque | +27% | France |
| Barrick Gold | Mines d'or | +72% | Canada |
| Société Générale | Banque | +94% | France |
Comment les banques européennes séduisent-elles les investisseurs ?
Le secteur bancaire européen connaît un renouveau impressionnant. BNP Paribas, après son acquisition d'AXA Investment Managers, est devenu le 5e gestionnaire d'actifs européen. "Les valorisations attractives et les dividendes élevés contrastent avec la surchauffe des tech américaines", précise notre analyste. Des performances remarquables :
- Société Générale : +94% grâce à ses résultats solides
- Barclays : +34% porté par la reprise des activités de marché
- Japan Post Bank : +25% malgré le contexte déflationniste nippon
Pourquoi l'or retrouve-t-il son lustre ?
Les métaux précieux jouent leur rôle traditionnel de valeur refuge. "L'or constitue une couverture efficace contre l'incertitude monétaire", souligne Paul Moghtader de Lazard. Les mines canadiennes brillent particulièrement :
- Kinross Gold : +125% depuis janvier
- Torex Gold : +68% porté par la hausse des cours
Quels secteurs sont délaissés par les investisseurs ?
Deux domaines subissent un désamour marqué :
- Les technologies américaines : victimes de valorisations excessives
- Les médias européens : impactés par l'IA générative (WPP -71% de bénéfices)
Questions fréquentes
Pourquoi septembre est-il traditionnellement mauvais pour les marchés ?
Les raisons sont multiples : rentrée scolaire réduisant la liquidité, fin d'année fiscale pour certains fonds, et phénomène d'autoréalisation des anticipations.
Quels ETF permettent de suivre cette tendance ?
Outre le Lazard IEQ (0.40% de frais), on peut citer le iShares MSCI Europe Financials et le VanEck Gold Miners ETF.
Comment expliquer l'écart de performance Europe/USA ?
Les valorisations européennes étaient sous-évaluées depuis 2023, créant un potentiel de rattrapage que les bonnes surprises macroéconomiques ont libéré.
