Chaos Labs quitte Aave et soulève 3 préoccupations majeures de risque derrière cette décision

Chaos Labs a annoncé qu'elle ne servira plus de plateforme de gestion des risques pour Aave après près de trois ans de collaboration. Cette décision marque la fin d'un partenariat majeur dans l'espace DeFi. Chaos Labs justifie son départ par des désaccords entre les deux plateformes sur la manière dont le risque devrait être géré à l'avenir.

Depuis 2022, Chaos Labs a joué un rôle central dans la supervision du risque sur les marchés V2 et V3 d'Aave. Durant cette période, Aave a connu une croissance significative, avec une valeur totale bloquée (TVL) passant d'environ 5,2 milliards de dollars à plus de 26 milliards de dollars. Malgré cette croissance, Chaos Labs estime que la relation ne correspond plus à ses standards d'entreprise. La firme explique que le problème ne se résume pas à l'argent, mais relève d'une divergence plus profonde sur la gestion du risque chez Aave.

Une préoccupation majeure est l'augmentation de la charge de travail. Plusieurs contributeurs clés ont quitté l'écosystème Aave, augmentant la pression opérationnelle sur les équipes restantes. Parallèlement, la prochaine mise à niveau vers la V4 introduit une nouvelle architecture système qui nécessite des outils, une infrastructure et une surveillance continue supplémentaires. Chaos Labs a également pointé des défis financiers. Selon la firme, elle opère son engagement avec Aave à perte depuis des années. Même avec une proposition d'augmentation du budget à 5 millions de dollars, la société estime que cela ne suffirait pas à gérer correctement le risque à l'échelle où opère Aave. La firme estime qu'au moins 8 millions de dollars seraient nécessaires pour couvrir la gestion des risques sur les V3 et V4, ainsi qu'un support institutionnel continu. Elle compare cela aux banques traditionnelles, qui consacrent généralement entre 6 % et 10 % de leurs revenus au risque et à la conformité, tandis qu'Aave y alloue une part bien plus faible.

Les Préoccupations de Chaos Labs sur la Transition vers Aave V4

Un problème clé soulevé par Chaos Labs est la transition de la V3 à la V4. La firme décrit la V4 comme un système entièrement nouveau avec une architecture différente, une nouvelle logique de liquidation et des interdépendances plus complexes entre les marchés. Cela signifie que les outils de risque existants ne peuvent pas être simplement réutilisés et doivent être reconstruits à partir de zéro.

En fin de compte, la firme affirme que poursuivre sous la structure actuelle signifierait soit abaisser ses standards, soit continuer à opérer à perte, deux options qu'elle refuse. Chaos Labs déclare toujours croire en l'avenir d'Aave mais ne pouvait pas continuer dans des conditions qu'elle juge mal alignées avec une gestion saine des risques.