Scotiabank relève l’objectif de prix de l’action Alphabet sur l’optimisme des résultats du T3

Alphabet (GOOG) (GOOGL), la société mère de Google, doit annoncer ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre. Avant la publication, l'analyste de Scotiabank Nat Schindler a augmenté son objectif de prix pour l'action GOOG à 310 dollars contre 240 dollars précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat. Schindler s'attend à ce qu'Alphabet présente les meilleurs résultats du T3 parmi les entreprises Internet qu'il suit, porté par une solide croissance de Google Cloud Platform (GCP) et une expansion des marges.

Scotiabank est optimiste sur l'action Alphabet

Schindler a déclaré que le dernier trimestre d'Alphabet montrait une nette reprise de son activité publicitaire traditionnelle. Il a noté que certaines améliorations étaient soutenues par des comparaisons plus faciles ainsi que par une augmentation « réelle » des dépenses des annonceurs. L'analyste a souligné que le redressement de YouTube avait été significatif.

Alors que le développement des Shorts représentait initialement un défi de monétisation, la société a révélé que la monétisation publicitaire des Shorts approchait le même niveau que les vidéos YouTube traditionnelles sur une base horaire dans certains marchés. Cela démontre que YouTube a trouvé des moyens de monétiser efficacement les milliards de vues des Shorts via le marketing piloté par l'intelligence artificielle (IA).

Par ailleurs, Schindler se dit encouragé de voir « le cœur de métier de Google redémarrer », avec une croissance publicitaire revenant à deux chiffres et qui devrait rester solide tant que les conditions macroéconomiques sont stables. Il a noté que les données tierces semblent correspondre aux attenses du consensus pour le troisième trimestre. De plus, la nouvelle puce Ironwood TPU (3nm) a démontré des améliorations solides par rapport au TPU v5p, ce qui selon l'analyste devrait aider à réduire l'écart d'efficacité avec les puces de Nvidia (NVDA). Bien que les attentes soient « très élevées » pour Google Cloud Platform, Schindler s'attend à ce que la croissance et les marges répondent facilement aux attentes des investisseurs.

L'action GOOG est-elle un achat ou une conservation ?

Actuellement, Wall Street attribue une recommandation d'achat fort à l'action de classe C d'Alphabet sur la base de 15 recommandations d'achat et d'une recommandation de conservation. L'objectif de prix moyen de l'action GOOG de 252,69 dollars indique que l'action est pleinement valorisée aux niveaux actuels. L'action GOOG a augmenté de plus de 32 % depuis le début de l'année.

Traduction par PhantomByte7