Berkshire Hathaway dévoile son coup caché : les actions s’envolent

Le géant de l'investissement frappe encore. Berkshire Hathaway a levé le voile sur une position discrète qui envoie les marchés en surchauffe.

Les traders s'arrachent les actions concernées – une fois de plus, la firme de Buffett prouve qu'elle a un coup d'avance.

Le secret enfin révélé : un pari audacieux sur un secteur sous-évalué, déclenchant une ruée vers l'actif en question.

Pendant ce temps, Wall Street s'émerveille – comme d'habitude – avec 24 heures de retard. Les fonds traditionnels peuvent toujours courir.

L'équipe Berkshire récupère des actions en baisse tandis que l'enquête du ministère de la Justice touche UnitedHealth

Avant que cette transaction ne soit révélée, UnitedHealth était un désastre. Son action avait été anéantie, en baisse de 50 % depuis le début de l'année, et sa réputation avait été ternie. Le ministère de la Justice enquête actuellement sur la facturation de Medicare par l'entreprise. Cette enquête s'inscrit dans le cadre de la répression fédérale contre les demandes d'indemnisation exagérées dans le secteur de la santé.

En mai, le PDG Andrew Witty a démissionné et l'entreprise a révisé à la baisse ses prévisions de bénéfices pour le reste de l'année. Cette décision à elle seule a déclenché une vague de ventes panique. Puis, en juillet, UnitedHealth a publié de nouvelles perspectives pour 2025, inférieures aux attentes. Résultat ? L'action a continué de chuter. Aucune reprise n'était en vue.

Le timing du rachat de Berkshire était donc choquant. Mais il s'inscrit aussi dans une logique claire : acheter de grands noms quand tout le monde est terrifié. Warren a un jour qualifié le système de santé américain de « ténia » pour l'économie.

En 2018, il s'est même associé à Jeff Bezos et Jamie Dimon pour tenter de remédier à la situation grâce à un projet commun de santé pour les employés. Ce projet a échoué. Mais aujourd'hui, cinq ans plus tard, l'équipe de Berkshire s'investit à nouveau ; non pas pour réparer le système, mais pour en détenir une part tant qu'elle est à prix cassé.

D'autres transactions émergent alors qu'Apple est licencié, les marchés rebondissent après le rapport sur l'inflation

UnitedHealth n'était pas la seule initiative de Berkshire dans sa dernière publication. L'entreprise a également pris de nouvelles participations dans Nucor, Lamar Advertising et Allegion. Nucor, le fabricant d'acier, a bondi de 8 % après la publication de l'information.

Les constructeurs immobiliers Lennar et DR Horton, dont Berkshire s'était précédemment retiré, étaient également de retour sur la cote. Leurs actions ont grimpé de 3 % chacune. Parallèlement à ces achats, des ventes ont également eu lieu. L'entreprise a réduit sa participation dans Apple de 7 %.

Apple demeure la principale participation du portefeuille, suivie par American Express, Bank of America, Coca-Cola et Chevron. Mais cette réduction montre que Berkshire s'adapte. Le groupe a également réduit son exposition à Bank of America, renforçant ainsi son emprise sur le secteur financier.

Cette vague de transactions est survenue le jour même où les indices américains ont dû se remettre d'une matinée difficile. Un rapport défavorable sur l'inflation des prix de gros a été publié juste avant l'ouverture. L'indice des prix à la production a bondi de 0,9 % en juillet, dépassant les 0,2 % prévus. En juin, il était resté stable. Cette hausse a effrayé les investisseurs et a instantanément anéanti les espoirs d'une baisse des taux à court terme de la Réserve fédérale.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux reculé de 0,4 % à leurs plus bas. Le Dow Jones a perdu plus de 200 points. Mais les acheteurs de baisse sont intervenus en fin de journée, tirant le S&P vers le haut jusqu'à 6 468,54 points, soit un gain de 0,03 %. Cette légère hausse a permis au S&P d'enregistrer son troisième record de clôture consécutif. Le Nasdaq a clôturé à 21 710,67 points, en baisse de 0,01 %, tandis que le Dow Jones n'a perdu que 11 points pour terminer à 44 911,26 points.

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