Stablecoins menacent d’aspirer 6,6 billions de dollars des dépôts bancaires américains – Les banques en alerte rouge
Les géants de Wall Street tremblent : les stablecoins pourraient siphonner jusqu'à 6,6 billions de dollars de dépôts. Une hémorragie financière qui révèle la défiance croissante envers le système traditionnel.
Les banques sous pression
Avec des rendements misérables et des frais obscurs, les établissements bancaires voient les capitaux fuir vers les actifs numériques stables. Les DAI et USDC deviennent les nouveaux comptes rémunérés.
Le réveil brutal de la finance legacy
Pendant que les banques débattent encore du risque crypto, leurs clients votent avec leur portefeuille. Ironie du sort : elles pourraient perdre plus en résistant qu'en adoptant. Comme disait un vieux trader : 'Les dinosaures n'ont pas vu venir la météorite non plus.'
Les banques essaient de bloquer les incitations à la stable
Même si la loi sur le génie interdit aux émetteurs de stablecoin de payer des intérêts, les banques ne sont pas convaincues que cela suffit. Ils regardent de toute façon les entreprises de crypto expérimenter des moyens de récompenser les détenteurs. Coinbase, par exemple, donne aux clients une récompense de 4,10% pour la tenue de la pièce USD (USDC). Cette pièce est publiée par Circle, qui divise également le rendement qu'elle gagne des titres soutenus par le gouvernement avec Coinbase.
Les critiques disent que cela ressemble presquedentdes intérêts payants. Coinbase insiste sur le fait que ce n'est pas la même chose et affirme que le programme de récompenses est distinct de son accord avec Circle. Pourtant, cela n'a pas empêché les banques de stimuler les alarmes. Les banquiers communautairesdent de l'Amérique ont envoyé une lettre cette semaine à la direction de la maison en leur demandant de resserrer les règles afin que les entreprises ne puissent pas contourner la loi avec un libellé intelligent.
L'adoption du génie est juste la première étape. Les régulateurs fédéraux doivent encore décider de la quantité de capitaux à stabler les émetteurs. C'est un autre domaine où les banques se sentent exposées. Si les émetteurs de stablecoin ne sont pas confrontés aux mêmes exigences en matière de capital ou de liquidité, ils pourraient fonctionner avec moins de surveillance tout en tirant plus d'argent.
L'accès nourri devient un point d'éclair pour les régulateurs
La question de l'accès à la Réserve fédérale est également en train de se réchauffer. À l'heure actuelle, seules les banques peuvent utiliser les outils de base de la Fed pendant le stress du marché. Mais la loi sur le génie ne stimule pas les non-banques d'accéder à la Fed, ce qui signifie que la décision tombe à la Fed elle-même. C'est un problème pour les banques, car ils soutiennent que toute personne ayant accès aux avantages de la Fed devrait également faire face aux mêmes règles qu'ils établissent.
Si les consommateurs commencent à retirer cash des comptes soutenus par la FDIC et à le mettre dans des étalcoins, l'argent pourrait toujours se retrouver dans une banque, mais dans un seul compte trop important pour être assuré dans le cadre de la limite de 250 000 $ FDIC.
Cela crée une couche de risque qui n'existait pas auparavant. Et si moins de personnes conservent leur argent dans des comptes bancaires traditionnels, les banques auront plus de mal à faire des prêts, en particulier aux petites entreprises et aux ménages. C'est pourquoi les banques soutiennent que la Fed doit intervenir et niveler les règles du jeu avant que les stablecoins ne deviennent trop loin.
Même avec les risques, toutes les banques ne combattent pas cette tendance. Certaines des plus grandes banques des États-Unis explorent l'idée de lancer leur propre stable à travers un effort conjoint. Ils veulent contrôler les rails plutôt que de se laisser derrière. La pensée est que si Walmart, Amazon et d'autres multinationales vont expérimenter le lancement de stablecoins, et ils le sont, alors les banques ont besoin de leur propre jeton pour rester dans la course.
Les sociétés de paiement regardent également, mais elles ne semblent pas aussi stressées. Aujourd'hui encore, MasterCard a décrit les stablecoins comme «permettant des paiements transfrontaliers plus rapides et à moindre coût», un signe clair qu'ils sont plus intéressés par l'intégration que la concurrence.
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