Institutions Boostent les Dérivés Bitcoin au 1er Semestre 2025 : Le Rapport Coiglass Qui Fait Parler
Le marché des dérivés Bitcoin explose sous l'impulsion des gros joueurs - et Wall Street découvre enfin l'effet levier.
Selon le dernier rapport Coiglass, les institutions ont injecté une dose d'adrénaline dans les produits dérivés BTC durant la première moitié de 2025. Les contrats à terme et options ont vu leurs volumes s'envoler, prouvant que même les dinosaures financiers savent surfer sur la volatilité cryptographique.
Ironie du sort : ces mêmes acteurs qui torpillaient le Bitcoin il y a trois ans s'arrachent maintenant les instruments pour le trader. La peur de manquer le train, un classique.
L'intérêt ouvert sur les bourses dérivés a continué à se développer en H1, passant d'environ 60 milliards de dollars en janvier à plus de 70 milliards de dollars six mois plus tard. btc Open Interest a augmenté en juillet, atteignant 34 milliards de dollars sur les échanges de crypto-natifs. Les positions longues et courtes étaient plus équilibrées, évitant une courte pression.
Les institutions ont diminué la volatilité de la BTC
Pour l'ensemble de H1, les institutions ont emménagé avec un échange dérivé plus actif. Cela a stimulé la part des contrats à terme CME, s'étendant au-delà de l'activité sur Binance . En conséquence, la volatilité du BTC a continué de ralentir, glissant progressivement à un plus bas de six mois de 1,27% .
CME a porté plus de 16,5 milliards de dollars à des intérêts ouverts, dépassant les 11,3 milliards de dollars d'intérêt ouvert sur Binance . Les institutions sur CME ont rejoint les acheteurs de FNB , élargissant l'effet des institutions sur le Bitcoin . L'augmentation des entrées de liquidité a contribué à réduire la volatilité du BTC, alors que l'actif cryptographique leader se consolidait à un niveau plus élevé.
Binance est restée le plus grand échange crypto-natif par un intérêt ouvert, bien que sa part ait été diluée. Pour la première moitié de 2025, les plus grands événements de liquidation se sont produits lors des services correctionnels de février et mars-avril. En dehors de ces deux épisodes, les commerçants étaient plus prudents dans l'allocation de liquidité aux positions de la BTC.
En conséquence, le BTC a connu des épisodes de liquidation relativement plus petits, avec une allocation plus rationnelle et des liquidations quotidiennes plus petites.
Index des dérivés crypto récupéré au Q2
L'indice des dérivés de crypto de Coinglass a mis en scène une reprise au deuxième trimestre de 2025. L'indice tracks les performances des marchés dérivés pour BTC, ETH, sol et XRP, appliquant une pondération basée sur la valeur sur leur intérêt ouvert.
En juillet 2025, l'indice est de 2 231,02 $, en hausse par rapport à la fourchette de 1 600 $ lors des creux annuels en avril. La baisse de l'indice au premier semestre de l'année était principalement due à la faible performance d' Ethereum (ETH).
Les entrées de capitaux au premier semestre de 2025 étaient toujours fortement concentrées sur la BTC, augmentant l'indice malgré le ralentissement des autres actifs. Cependant, la chute des ETH, SOL et XRP reflétait la faiblesse générale des altcoins, ce qui a abaissé l'indice malgré la force du BTC.
Selon l'analyse de Coiinglass, l'indice a eu un coup de pouce tiré par la demande des ETF et l'utilisation du Bitcoin comme refuge, tandis que la prise de profit et l'incertitude exercent la pression sur les actifs secondaires et le marché altcoin plus large.
Le marché Altcoin attendu au premier trimestre de 2025 ne s'est jamais matérialisé, poussant plutôt les actifs plus petits encore plus bas. L'indice de la saison Altcoin s'est remis à 28 points en juillet, reflétant toujours la domination globale du BTC.
Au premier semestre de 2025, la divergence de BTC et Altcoins était à des niveaux presque records. Sur la base des signaux du marché, les altcoins sont considérés comme extrêmement sous-évalués. Malgré les faibles niveaux, les commerçants sont devenus plus sceptiques que les altcoins plus âgés feraient un retour.
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