Les géants industriels américains font une entrée fracassante sur le marché lucratif des data centers

Wall Street rencontre la Silicon Valley - avec un appétit vorace pour les profits.

Les vieux lions de l'industrie US se réinventent en rois des serveurs. Leur atout ? Des cashflows monstrueux et une soif de diversification - parce qu'apparemment, fabriquer des turbines ou des bulldozers ne suffit plus à rassasier les actionnaires.

Bonus cynique : Enfin une diversification qui ne consiste pas à racheter ses propres actions.

La montée en puissance des investissements industriels en tant qu'IA Boom stimule les dépenses d'infrastructure du centre de données

Des sociétés comme Caterpillar, Cummis et Johnson Controls ont investi dans le marché des centres de données dans les premiers jours des tarifs de trump , une période particulièrement remplie d'incertitude et de baisse du marché. Bien que les conditions du marché soient incertaines, il n'y a aucun signe de retrait des matériaux à la demande de construction du centre de données.

Chris Snyder, analyste chez Morgan Stanley, a même reconnu la croissance du marché de l'IA et du centre de données, "Nous constatons une croissance supersonique au dos de l'IA, et en général au cours des trois dernières années, le prix que vous pouvez obtenir du client du centre de données a été letronque le prix ailleurs." 

En novembre 2024, Vertiv Holdings Co., producteur d'équipements de refroidissement et de sauvegarde électrique pour les centres de données, a projeté une augmentation de 14% dans ses ventes annuelles, contre l'estimation précédente de 11%.

Au début de l'année, le géant de la technologie Microsoft a promis 80 milliards de dollars pour augmenter sa capacité de centre de données. Selon Presi dent Trump, le groupe Damac, un promoteur immobilier basé à Dubaï, dépensera également 20 milliards de dollars pour construire des centres de données au Texas, en Arizona, en Oklahoma, en Louisiane, en Ohio, en Illinois, au Michigan et en Indiana.

Selon Gartner, ils s'attendent à ce que plus de 400 milliards de dollars soient dépensés pour l'infrastructure des centres de données cet exercice, des hyperscaleurs comme Microsoft conduisant la majorité - plus de 75% - des dépenses prévues.

Gates et Generac ont ajusté leurs installations pour travailler sur les produits du centre de données

Au cours des derniers mois, Gates Industrial, un acteur énorme de l'industrie automobile, s'est étendu à la conception des tuyaux et des pompes, généralement utilisé dans les serveurs de refroidissement dans les centres de données. Mike Haen, le vice-dent de la gestion mondiale de la gamme de produits chez Gates, a même noté qu'ils devaient personnaliser légèrement leur équipement pour travailler sur les produits du centre de données.

Parallèlement à Gates, Generac parie sur le marché de l'hyperscale pour relancer son cours de l'action, qui a chuté de 75% depuis son pic de 2021. La société a déjà investi environ 130 millions de dollars cette année dans des mises à niveau des installations pour soutenir la production de générateurs à grande échelle visant à répondre à la demande d'hyperscaleurs. Ricardo Navarro, chef du centre de données de Generac, semblait optimiste quant au pivot de l'entreprise aux centres de données, estimant que le marché hyperscale est «presque isolé» même pendant les troubles économiques.

Plus tôt, l'analyste de Barclays PLC, Julian Mitchell, a noté qu'il était difficile de prédire si les fabricants de l'industrie du centre de données verront une augmentation significative de l'évaluation. Pourtant, il est tout aussi difficile de prévoir une baisse, étant donné des niveaux de dépenses élevées de cette année. Il a ajouté que, sans facteurs clairs susceptibles de perturber l'élan actuel, il est difficile d'anticiper quand les entreprises pourraient relâcher leurs investissements.

Jusqu'à présent, la reprise du centre de données dans les secteurs industriels adjacents a alimenté des performances de stock robustes et une évaluation de la flambée de certaines sociétés, notamment des sociétés électriques.

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