JPMorgan prédit une explosion du marché des stablescoins à 500 milliards de dollars d’ici 2028

Les stablescoins, ces cryptomonnaies adossées à des actifs stables, pourraient bien devenir le prochain géant de la finance. Selon JPMorgan, leur marché pourrait atteindre 500 milliards de dollars d'ici 2028.

Une croissance fulgurante, mais pas si surprenante quand on sait que même les banques traditionnelles commencent à s'y intéresser. Après tout, qui ne voudrait pas d'un actif stable dans un monde où les taux fluctuent plus vite que l'humeur d'un trader en crypto ?

Reste à voir si cette prédiction se réalisera... ou si ce ne sera qu'une bulle de plus dans l'univers déjà bien gonflé de la finance décentralisée.

JPMorgan dit que seulement 6% de l'utilisation des stablescoin est liée aux paiements réels

Selon l'analyse de JPMorgan, 88% de l'utilisation des stablescoin sont liées au trading, à la finance décentralisée (DeFi) et aux fonctions du Trésor cryptographique.

D'un autre côté, seulement 6% de la demande de stablecoin provient des paiements réels, ce qui pourrait expliquer les projections de valeur inférieure de la banque. L'utilisation de paiement limitée montre que le jeton n'a pas encore tracdans le cadre du système financier plus large.  

JPMorgan a même fait valoir que les modèles d'utilisation actuels indiquent que les stablecoins sont loin d'être prêts à remplacer les services bancaires traditionnels.

Il a commenté: «L'idée que les stablecoins remplaceront l'argent traditionnel pour un usage quotidien est encore loin de la réalité.»  

La maison de courtage a souligné que les jetons offrent toujours des rendements inférieurs et impliquent des conversions coûteuses vers et depuis la monnaie fiduciaire, limitant leur potentiel pour servir d'alternative traditionnelle à l'argent traditionnel. 

Cela mis à part, la banque estime que le marché des stablescoin ne vaut que 250 milliards de dollars pour le moment. Bien qu'il maintient une prévision conservatrice pour le jeton, Standard Chartered estime que sa taille de marché pourrait ballon à plus de 2 billions de dollars d'ici 2028.

La banque a fait valoir que de nouveaux développements réglementaires comme l'approbation de la loi sur le génie pourraient entraîner une augmentation de dix fois de l'offre de stablecoin au cours des prochaines années. Il a également affirmé que les règlements encourageraient l'adoption des stablescoin.

L'adoption des stablescoin est lutte contre les initiatives du gouvernement pour développer des CBDC

Au-delà des marchés cryptographiques, l'adoption mondiale de la réserve des stables fait face à des obstacles alors que les pays se concentrent sur la mise à niveau des systèmes de paiement traditionnels et le développement des devises numériques de la banque centrale (CBDC).

Le mois dernier, le chef de la banque centrale chinoise, Pan Gongsheng, a promis de stimuler l'utilisation mondiale du yuan numérique (E-CNY). Le groupe ANT, un affilié du géant du commerce électronique Alibaba, a également révélé des plans pour demander une licence d'émission de stablecoin à Hong Kong via sa division à l'étranger, Ant International, qui gère l'application de paiement mobile Alipay.

Cependant, selon JPMorgan, ni l'expansion de l'e-CNY ni le succès d'Alipay et de WeChat Pay ne représentent des modèles pour l'expansion des stablescoin à l'avenir.

Mars 2025 a vu la Banque d'Israël sortir un vaste projet de projet de son prochain CBDC , le Shekel numérique. Le livre blanc met l'accent sur la monnaie numérique multi-scan pour améliorer l'efficacité des paiements, promouvoir l'innovation fintech et entrer dans la concurrence future du système financier. Les fonctionnalités incluent la prise en charge des paiements hors chaîne et de la logique programmable pour les conforts trac . Pour accélérer le développement, la banque centrale a lancé le «Digital Shekel Challenge» - un défi invitant les propositions techniques de l'espace fintech. Néanmoins, Israël hésite toujours à se déployer pleinement et veut voir comment l'Europe aborde son propre déploiement du CBDC.

Pendant ce temps, la Banque centrale européenne (BCE) continue de progresser avec son projet numérique Euro. Il a publié des plans détaillés couvrant l'architecture du système, les protections de confidentialité, l'interopérabilité et la convivialité transfrontalière. Contrairement au modèle de haut en bas de la Chine, la BCE met l'accent sur l'autonomie des utilisateurs, permettant une utilisation en ligne et hors ligne tout en protégeant la confidentialité.

La BCE a conclu sa phase d'enquête en octobre 2023 et est maintenant en phase de préparation, en se concentrant sur la construction d'infrastructures techniques et de cadres réglementaires. Les intermédiaires seront nécessaires pour collecter des données utilisateur minimales pour se conformer aux réglementations anti-blanchiment d'argent.

La banque centrale de la Russie poursuit également un déploiement du CBDC. Le 25 juin, la banque a annoncé que les banques avec des clients de détail avec plus de 120 millions de ₽ millions, ce qui équivaut à environ 1,5 million de dollars de revenus annuels, devra accepter les paiements du rouble numérique. D'ici le 1er septembre 2027, la règle s'étendra à toutes les autres banques avec des licences universelles et à leurs clients recevant plus de 30 millions de ₽ millions, soit environ 378 328 $.

D'ici 2028, la banque aurait dû terminer le lancement. Des pays tels que les Bahamas (Sand Dollar), la Jamaïque (Jam-Dex) et le Nigéria (enaira) ont pleinement lancé leurs devises numériques de la banque centrale.

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