Record historique : les investisseurs particuliers déversent des liquidités massives sur les marchés actions en 2025

Le flux de capitaux des épargnants vers la Bourse explose. Un raz-de-marée de liquidités individuelles vient de pulvériser tous les records établis depuis des décennies.

Le grand retour du petit porteur

Forget les fonds institutionnels. L'argent frais qui alimente la hausse des indices provient désormais majoritairement des comptes courants et des livrets A. Une inversion totale des dynamiques de marché, qui laisse les analystes traditionnels perplexes. Les plateformes de trading en ligne affichent des volumes stratosphériques, tandis que les conseillers en gestion de patrimoine voient leurs clients court-circuiter leurs recommandations pour placer leurs ordres directement.

Une confiance retrouvée... ou un excès d'optimisme ?

Ce mouvement de foule vers les actions traduit une appétence pour le risque qui contraste avec le discours prudentiel des banques centrales. Les particuliers semblent avoir tourné la page des crises précédentes, poussés par la crainte de manquer la prochaine vague haussière – une psychologie de marché que les crypto-enthousiastes connaissent bien. Reste à savoir si cette frénésie d'achats préfigure un cycle durable ou la classique formation d'un sommet, où l'entrée massive des néophytes précède souvent un brutal retournement. Après tout, en finance traditionnelle, quand le cireur de chaussures vous donne des conseils boursiers, il est peut-être temps de vendre.

Cette ruée vers les actifs risqués, qu'ils soient actions ou cryptos, signale un changement profond dans la mentalité des épargnants. Ils ne se contentent plus des rendements dérisoires des produits garantis. Ils veulent de la performance, et ils l'exigent maintenant. Un signal fort pour l'ensemble des marchés d'actifs, qui pourrait bien redistribuer les cartes de la finance de détail pour les années à venir.

Les investisseurs particuliers ont acheté pour 3 milliards de dollars en une seule journée lors de la panique liée aux tarifs douaniers de Trump

Tout a basculé la semaine du 2 avril, lorsque le président dent trump a imposé de nouvelles taxes douanières à l'économie mondiale, qualifiant cette mesure de « jour de la libération ». Le S&P 500 s'est effondré. Les grands fonds ont retiré leurs fonds. Mais les particuliers se sont rués sur le marché. Ils ont acheté pour plus de 3 milliards de dollars d'actions rien que le 3 avril, alors même que le marché plongeait de près de 5 %. Ils ont continué d'acheter le lendemain, malgré une nouvelle baisse de 6 %, selon Vanda Trac .

Sept jours après son annonce, le 9 avril, Trump a suspendu la plupart des droits de douane. L'indice S&P 500 a bondi de 9,5 %, et les investisseurs particuliers étaient déjà positionnés. Depuis le 2 avril, l'indice a progressé de plus de 21 % et tracterminer l'année en hausse de 17 %.

« On dit souvent que le secteur du commerce de détail a pris du retard », a déclaré Viraj Patel, directeur adjoint de la recherche chez Vanda. « Mais cette fois-ci, c'est tout le contraire. »

Mark Malek, directeur des investissements chez Siebert Financial, a déclaré : « Leurs transactions ont été beaucoup plus précises que celles de mes collègues du secteur institutionnel. »

Les investisseurs particuliers se sont également fortement investis dans ce que Zhi Da, professeur de finance à l'Université de Notre Dame, a appelé le « trading TACO », acronyme de Trump Always Chickens Out (Trump se dégonfle toujours).

La stratégie est simple : nous achetons lorsque les politiques de Trump font chuter le marché, en anticipant un revirement de sa part. Cela a fonctionné à chaque fois, ce qui a grandement profité aux investisseurs naïfs.

L'analyste quantitatif de JPMorgan, Arun Jain, a qualifié l'année de « réussie » pour les investisseurs particuliers, grâce notamment à leur rapidité d'achat lors des replis de marché, tandis que Bespoke Investment Group a qualifié 2025 de « deuxième meilleure année pour les achats à la baisse depuis le début des années 1990 »

À partir de mai, de nombreux petits investisseurs se sont détournés des actions individuelles au profit des ETF. L'un des plus grands gagnants a été le fonds SPDR Gold Shares (GLD). Les particuliers y ont investi massivement, si bien que les flux de capitaux de 2025 ont dépassé ceux des cinq dernières années cumulées. Le cours de l'or a flambé et le GLD a clôturé l'année avec une hausse de plus de 65 %.

Le résultat était sans appel : les portefeuilles d’actions du secteur de la distribution ont affiché des ratios profit/perte supérieurs à ceux des portefeuilles d’IA et de logiciels de JPMorgan. Leurs participations en ETF ont surperformé à la fois le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l’Invesco QQQ Trust (QQQ).

Cette année, malgré le retour de quelques noms à la mode comme OpenDoor, la plupart cash se sont concentrés sur Tesla, Nvidia et Palantir, les entreprises les plus performantes de ces cinq dernières années. Sans chichis ni manœuvres douteuses, on a simplement misé sur les valeurs gagnantes et cash pactole.

La participation des détaillants à Wall Street atteint des sommets jamais vus, même dans la saga GameStop

L'essor du commerce de détail s'inscrit dans un mouvement qui a débuté pendant la pandémie avec l'apparition légendaire de Keith Gill, l'homme que Google a surnommé « le plus grand investisseur du commerce de détail au monde »

En 2024, plus d'un jeune de 25 ans sur trois avait déjà transféré d'importantes sommes d'argent de ses comptes courants vers des placements avant même d'avoir 22 ans.

Comparez cela aux 6 % de 2015, et vous comprendrez. JPMorgan a indiqué que les transactions de détail ont bondi de plus de 50 % par rapport à l'année dernière et ont surpassé de 14 % la frénésie des « mem stocks » de 2021. La part des transactions de détail dans le total des échanges est revenue aux niveaux observés lors du « short squeeze » de GameStop.

Une étude menée par des chercheurs de l'Université Chapman, du Boston College et de l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign a révélé que l'activité commerciale de cette année a rivalisé avec les sommets de 2021. Mais la situation a bien changé. Le film « Dumb Money » de Pete Davidson a illustré cette mentalité d'antan, désormais révolue.

Patel a déclaré : « L’investisseur particulier moyen est de plus en plus averti. » Meilleur accès aux données. Meilleure compréhension du timing. Stratégies plus précises.

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