Metaplanet lance des ADR américains : la porte s’ouvre pour les investisseurs institutionnels sur Bitcoin

Une société japonaise brise les barrières d'accès au Bitcoin pour Wall Street.

Metaplanet, cotée à Tokyo, déploie une stratégie audacieuse pour attirer les capitaux américains vers ses investissements Bitcoin. Le véhicule ? Des American Depositary Receipts (ADR), conçus pour contourner la complexité réglementaire et offrir une exposition simplifiée aux fonds institutionnels.

Le jeu des ADR : fluidifier l'investissement transfrontalier

Traditionnellement, acheter des actions étrangères implique des procédures lourdes, des frais de change et une méconnaissance des marchés locaux. Les ADR agissent comme un pont. Ils permettent aux investisseurs américains d'acheter, en dollars et via des courtiers familiers, des titres représentatifs des actions de Metaplanet détenues dans une banque dépositaire. Un raccourci élégant vers un actif - le Bitcoin - que de nombreuses institutions peinent encore à intégrer directement dans leurs portefeuilles.

Une manœuvre stratégique en pleine maturation du marché

Cette initiative ne sort pas de nulle part. Elle survient alors que l'écosystème Bitcoin cherche à se consolider au-delà des cycles spéculatifs. En élargissant sa base d'investisseurs, Metaplanet ne cherche pas seulement des liquidités ; elle valide une thèse d'investissement à long terme et positionne le Bitcoin comme un pilier d'allocations d'actifs diversifiées. C'est un pari sur la permanence, bien loin du trading frénétique des memecoins.

Le verdict ? Une étape logique vers la légitimation, même si certains à la City grinceront des dents en voyant un autre actif risqué se faufiler dans les portefeuilles conservateurs par la petite porte des produits structurés.

Gerovich affirme que Metaplanet répond aux attentes des investisseurs institutionnels et particuliers. 

Simon Gerovich, président dent Metaplanet, a déclaré que son entreprise répondait aux attentes des investisseurs particuliers et institutionnels américains souhaitant un accès plus facile à son capital. Il a ajouté que le lancement des ADR sur le marché américain constituait une nouvelle étape vers une participation mondiale accrue au capital de Metaplanet.

Metaplanet a annoncé que les ADR seront libellés en dollars américains et négociés sur le marché boursier américain. Cette initiative vise également à améliorer la transparence et l'accessibilité pour les investisseurs internationaux, tout en répondant aux exigences des investisseurs américains.

« Cela reflète directement les commentaires des investisseurs particuliers et institutionnels américains qui recherchent un accès plus facile à nos actions. »

– Simon Gerovich , président dent Metaplanet

Metaplanet a annoncé que ses ADR auront un ratio de 1:1 avec les actions ordinaires, sous le code CUSIP 59141L 109. La société précise que ce programme d'ADR ne servira pas à une levée de fonds et n'aura aucune incidence sur le nombre total d'actions privilégiées ou ordinaires émises.

L'action de Metaplanet grimpe de plus de 6 % après l'annonce de l'ADR

L'action de Metaplanet a bondi de 6,65 % pour atteindre 433 yens (environ 2,80 $) après l'annonce du programme d'ADR. Son cours a fluctué entre 401 yens (environ 2,55 $) et 433 yens (environ 2,80 $) au cours de la journée.

Le cours de l'action a dépassé les attentes, progressant malgré un contexte macroéconomique difficile au Japon. La Banque du Japon (BOJ) a relevé son taux directeur de 25 points de base à 0,75 %, son plus haut niveau en 30 ans. Cette hausse soutient le yen, mais exerce une pression sur les actifs plus risqués. Cependant, l'action Metaplanet ne semble pas être affectée par cette tendance.

Le cours de l'action Metaplanet devrait établir un nouveau niveau de support s'il se stabilise au-dessus de 440 yens. Cependant, il reste à voir si MSCI exclura de ses indices, en 2026, les entreprises fortement exposées aux cryptomonnaies comme Metaplanet.

Parallèlement, la société modifie sa structure de levée de fonds afin de financer l'acquisition de davantage de btc sans impacter la valeur pour les actionnaires existants. Metaplanet prévoit de créer deux nouvelles catégories d'actions préférentielles : MARS et MERCURY. 

Les parts MARS sont un instrument de financement offrant des dividendes mensuels variables, tandis que les parts MERCURY offrent un dividende annuel fixe de 4,9 %. Les parts MERCURY incluent également une option de conversion indexée sur le cours du Bitcoin.

Metaplanet affirme que ces stratégies financières confortent sa position de quatrième plus importante trésorerie Bitcoin cotée en bourse au monde. Ses avoirs sont actuellement évalués à environ 2,7 milliards de dollars.

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