Les entreprises technologiques préviennent que la hausse des coûts de la mémoire les obligera à augmenter leurs prix.

La facture arrive. Les fabricants de smartphones, d'ordinateurs et de serveurs se préparent à répercuter la flambée des prix de la mémoire sur les consommateurs et les entreprises. Une tension sur l'offre, dopée par la demande artificielle des grands acheteurs, crée un goulet d'étranglement coûteux.

L'effet domino sur votre portefeuille

Ne vous attendez pas à des soldes. Cette augmentation des coûts des composants, un poste majeur dans la fabrication, se traduira directement par des étiquettes plus salées pour le prochain iPhone, le dernier ordinateur portable gaming ou votre abonnement cloud. Les marges des géants tech sont sacrées ; la vôtre, moins.

Une opportunité pour les alternatives décentralisées ?

Pendant que l'oligopole des semi-conducteurs serre la vis, d'autres modèles émergent. Certains projets blockchain explorent des réseaux de stockage décentralisés, promettant une résilience et des coûts prédictibles, loin des aléas des chaînes d'approvisionnement traditionnelles. Un vœu pieux ou la future norme ? Le marché décidera.

Au final, le consommateur paiera toujours la note – que ce soit en dollars, en euros, ou en frais de gas pour sécuriser ses données. Une belle leçon de finance : quand un secteur critique manque de concurrence réelle, c'est votre compte en banque qui fait les frais de la 'stabilité' des marchés.

Les nouvelles usines ne seront pas utiles à court terme.

Construire davantage d'usines de semi-conducteurs serait utile. Mais ces usines ne poussent pas comme des champignons. Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a déclaré mercredi que l'entreprise lancerait la construction d'une nouvelle usine dans le nord de l'État de New York début 2021. Cependant, il ne faut pas s'attendre à voir des puces sortir de cette usine avant 2030.

Micron investit massivement pour accroître sa production ailleurs. L'entreprise prévoit d'investir la somme record de 20 milliards de dollars cette année fiscale dans l'expansion de ses capacités. Au cours des cinq dernières années, ses investissements annuels s'élevaient en moyenne à un peu plus de 10 milliards de dollars.

Ce n'est toujours pas suffisant. Mehrotra estime que même ces dépenses massives ne suffiront pas à satisfaire la demande en mémoire à large bande passante nécessaire à l'IA. « Nous pensons que l'offre globale du secteur restera largement inférieure à la demande dans un avenir prévisible », a-t-il déclaré lors de la conférence téléphonique.

Les entreprises technologiques tirent la sonnette d'alarme

Les fabricants d'ordinateurs voient venir la situation. Jeff Clarke, directeur des opérations de Dell, s'est exprimé à ce sujet le mois dernier. « Nous allons tout faire pour minimiser l'impact », a-t-il déclaré. « Mais le fait est que le coût de revient de tous nos produits augmente. »

HP a émis son propre avertissement le mois dernier. La hausse des coûts de la mémoire pourrait faire chuter les bénéfices d'exploitation dans la fourchette basse de leurs prévisions à long terme pour l'exercice en cours, ont indiqué les dirigeants aux investisseurs.

Alors, ce sont les consommateurs qui vont en payer le prix ? Eh bien, il faut bien que quelqu'un paie pour tout ça.

L'industrie du smartphone entrevoit déjà des difficultés. Counterpoint Research a revu ses prévisions en début de semaine. Le cabinet anticipe désormais une baisse de 2,1 % des ventes de smartphones l'an prochain, contre une légère hausse initialement prévue. Les téléphones haut de gamme dotés de fonctionnalités d'intelligence artificielle sont particulièrement touchés, car ils nécessitent davantage de mémoire.

Même les jeux vidéo sont touchés par cette crise. L'action Nintendo a chuté de 18 % le mois dernier. Doug Creutz, analyste chez TD Cowen, explique cette baisse principalement par les inquiétudes liées au prix de la mémoire. Il a fait ses calculs : si le coût de la mémoire augmente de 40 $ le prix de chaque console Switch 2, cela réduirait d'environ 20 % ses prévisions de bénéfice avant impôts pour l'exercice fiscal de Nintendo se terminant en mars 2027.

Sa supposition ? Nintendo pourrait plutôt augmenter le prix de la Switch 2 de 50 $ pour couvrir les coûts.

Les fans de Mario ne seront pas ravis. Mais pour Micron, les lois fondamentales de l'économie jouent en sa faveur. L'offre et la demande propulsent l'entreprise vers des profits records.

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