Amazon se retire des négociations pour devenir le premier locataire du vaste centre de données d’IA de Fermi Inc. - Un coup dur pour l’infrastructure tech ?

Le géant du e-commerce tourne le dos à ce qui était présenté comme le plus grand centre de données d'intelligence artificielle d'Europe. Un revirement stratégique qui envoie un signal froid aux investisseurs tech.

Les détails de la rupture

Les discussions, qui duraient depuis plusieurs mois, se sont brusquement arrêtées. Amazon n'a pas fourni de raison officielle pour son retrait, laissant le marché spéculer sur des problèmes de coûts, de calendrier ou une simple réévaluation de ses besoins en capacité de calcul.

L'impact sur Fermi Inc.

Pour Fermi, la perte d'un locataire de cette envergure représente un sérieux revers. Le projet, dont la construction a déjà commencé, était largement présenté avec l'engagement supposé d'Amazon comme pierre angulaire pour attirer d'autres clients. La société doit maintenant trouver un nouvel occupant phare pour justifier son investissement massif—et calmer les nerfs de ses financeurs.

Un marché de l'IA à deux vitesses

Ce retrait intervient alors que les géants de la tech révisent à la baisse certaines dépenses d'infrastructure faramineuses. L'engouement initial pour l'IA générative cède parfois la place à un calcul plus froid du retour sur investissement. Les hyperscalers comme Amazon préfèrent peut-être étendre progressivement leurs propres data centers plutôt que de s'engager dans des mégaprojets externes.

Et maintenant ?

Fermi Inc. se retrouve avec un énorme site en construction et un vide commercial à combler. Le projet peut-il survivre sans son premier locataire annoncé ? La course à la puissance de calcul pour l'IA montre ses premières fissures—même les joueurs les plus riches regardent désormais deux fois avant de signer un chèque. Une leçon pour les marchés : parfois, le plus grand risque dans la tech n'est pas de rater la prochaine tendance, mais de trop y croire trop tôt. Après tout, construire des cathédrales numériques sur du sable mouvant, c'est un classique du secteur—souvent financé par l'argent facile des marchés en bull run.

Neugebauer de Fermi affirme que les discussions entre Amazon et l'entreprise sont toujours constructives.

Fermi ambitionne de créer le plus grand réseau électrique privé au monde pour alimenter un immense campus de centres de données, valorisé à 19 milliards de dollars en octobre. L'entreprise est entrée en bourse en septembre, levant plus de 680 millions de dollars à 21 dollars l'action. Cependant, depuis l'annonce du projet, des inquiétudes subsistent quant à la capacité du déploiement de cette infrastructure énergétique pilotée par l'IA à répondre à la demande, ce qui pèse sur les actions des entreprises du secteur, tandis que des questions se posent quant à la sécurité des locataires et à la nécessité de telles installations à grande échelle.

Le projet Matador, développé par l'entreprise, repose sur un bail emphytéotique de 99 ans conclu avec le système universitaire Texas Tech, sous réserve de la signature d'une lettre d'intention avec un locataire. L'entreprise recherche donc un locataire pour la première tranche de capacité d'un gigawatt répartie sur 12 installations de son campus de 11 gigawatts situé dans la région de Texas Panhandle. 

Amazon s'apprêtait à conclure un accord qui aurait rapporté plus de 20 milliards de dollars à Fermi au cours des vingt prochaines années. Cependant, l'entreprise a retiré son offre de versement initial de 150 millions de dollars, nécessaire au lancement des travaux. Malgré cela, Neugebauer insiste sur le fait que les discussions restent constructives et que ce retrait anticipé ne présage pas d'une rupture.

Il a fait remarquer : « Il s’agit d’une négociation normale. Leur problème était de dépenser de l’argent après la fin de la période d’exclusivité. » Il a ajouté : « C’est un dossier important. Les dossiers importants prennent plus de temps. »

Après que Fermi a annoncé le retrait d'un locataire, les analystes de Cantor Fitzgerald ont noté avoir appris que le locataire principal avait demandé des ajustements de prix de dernière minute que Fermi a rejetés. 

Outre Amazon, Palantir , fournisseur de logiciels aux forces de l'ordre et aux administrations, s'intéressait également au site. L'entreprise est toujours en pourparlers avec Fermi.

Amazon est en pourparlers avec OpenAI pour conclure un accord de 10 milliards de dollars. 

Amazon poursuit ses négociations avec d'autres entreprises. Selon certaines sources, la firme étudierait un accord de 10 milliards de dollars avec OpenAI , portant sur l'utilisation de ses puces d'intelligence artificielle. Cette transaction valoriserait OpenAI à plus de 500 milliards de dollars.

Cette annonce intervient peu après la transformation d'OpenAI en une société à but lucratif, ce qui lui donne plus de latitude pour négocier avec des investisseurs autres que Microsoft, qui détient déjà 27 % de l'entreprise.

Si l'accord se concrétise, il constituerait une étape importante pour la division semi-conducteurs d'Amazon. Nvidia domine toujours le marché, mais des développeurs comme Meta explorent déjà des alternatives proposées par Google et d'autres acteurs.

Néanmoins, Amazon cherche à accroître ses investissements dans l'IA, après avoir déjà détenu une participation de 8 milliards de dollars dans Anthropic, concurrent d'OpenAI. Plus tôt ce mois-ci, l'entreprise a dévoilé sa puce Trainium, qui améliore les capacités d'Amazon Web Services. Selon Bloomberg, Amazon affirme que Trainium offre une puissance de calcul plus économique et plus efficace que les GPU de Nvidia pour les calculs complexes requis par les grands modèles, et elle tente de séduire les équipes souhaitant réduire leurs coûts.

Amazon a également lancé de nouveaux modèles Nova, notamment le Nova 2 Pro, capables de traiter du texte, des images, de la vidéo et de la parole pour générer du texte.

De plus, la société prévoit d'ajouter près de 1,3 gigawatts de puissance d'IA et de supercalcul dans les régions AWS Top Secret, Secret et GovCloud (US) en construisant des centres de données dotés de capacités de calcul et de réseau avancées.

En début d'année, Andy Jassy, PDG d'Amazon, avait déclaré : « Je pense que notre entreprise, nos clients et nos actionnaires seront satisfaits, à moyen et long terme, de voir que nous saisissons les opportunités d'investissement et commerciales offertes par l'IA. Nous réalisons également des investissements cette année dans nos magasins, principalement afin d'améliorer la rapidité de nos livraisons et de réduire nos coûts de service. »

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