Les baleines Bitcoin adoptent une stratégie défensive : retrait massif des positions spot et dérivés

Les gros porteurs de Bitcoin jouent la carte de la prudence - une manœuvre qui pourrait annoncer des turbulences sur les marchés.

Le grand repli stratégique

Les whales du BTC réduisent simultanément leurs expositions sur les marchés spot et les produits dérivés. Cette double retraite marque un changement notable dans le comportement des investisseurs institutionnels, traditionnellement plus agressifs pendant les phases haussières.

Signal d'alarme ou simple ajustement technique ?

Cette distanciation progressive des deux principaux types de positions suggère une anticipation de volatilité accrue. Les grands investisseurs semblent anticiper des mouvements de marché significatifs - une stratégie qui contraste avec l'optimisme des petits porteurs, toujours prompts à croire que cette fois-ci, c'est différent.

Le marché entre dans une zone d'incertitude où même les acteurs les mieux informés préfèrent observer depuis la touche. Parfois, le meilleur trade reste celui qu'on ne fait pas - une leçon que les crypto-puristes découvrent toujours trop tard.

Des données plus récentes montrent que les acheteurs de DAT ne représentent plus un enjeu majeur sur le marché. L'achat de btc pour des bons du Trésor , même modestes, a atteint son plus bas niveau en un an.

Les achats d'ETH ont conservé certains de leurs niveaux précédents, mais les analystes du marché ont noté que les acheteurs sont plus prudents. 

Où sont les DAT ? Les sociétés de trésorerie spécialisées dans les actifs numériques (DAT) en BTC ont largement ignoré la baisse post-10 octobre et n'ont pas encore repris le dialogue. Ces deux dernières semaines, les achats de BTC par les DAT ont chuté à des niveaux proches de leurs plus bas niveaux depuis le début de l'année et n'ont pas connu de remontée significative, même lors des journées favorables. Un bref 🧵👇… pic.twitter.com/uscTvUSOTu

– David Duong🛡️ (@Dav1dDuong) 25 octobre 2025

Même les ordres de baleines se montrent plus prudents. Cependant, les données de Bitfinex montrent que les baleines ne prennent pas encore de bénéfices, ce qui pourrait maintenir le BTC dans sa fourchette actuelle.

Compte tenu du sentiment du marché, les traders particuliers sont également plus pessimistes que les investisseurs avertis et les grands traders. Cependant, les baleines restent prudentes et observent le marché de manière marginale.

Le commerce de détail prend le volant sur le Bitcoin

Le BTC s'est consolidé autour de 14 980 $, abandonnant son rebond au-dessus de 115 000 $. Cette fois, les données indiquent des commandes à petite échelle et une possible activité de détail. 

Compte tenu de la taille moyenne des ordres à terme, les baleinesdent plus à placer des paris directionnels importants. Depuis la dernière baisse à 109 000 $, le marché du Bitcoin s'est vidé des baleines et des gros paris sur les produits dérivés. 

L'intérêt ouvert sur le Bitcoin est également en baisse constante depuis le 10 octobre, passant d'environ 44 à 35 milliards de dollars. La reprise est lente, les traders étant réticents à prendre de nouvelles positions. 

activité récente, limitée par une fourchette de commandes de faible volume, suggère une période de consolidation du marché. Le retour d'ordres de grande envergure, tant au comptant que sur produits dérivés, pourrait signaler une nouvelle période d'accumulation, avec un rallye en perspective.

L'activité boursière actuelle se déroule dans un climat neutre, l'indice de peur et d'avidité ayant atteint 50 points. Récemment, il a chuté à 24 points, signalant une peur extrême. Le marché a montré sa capacité à se redresser à court terme, mais la reconstitution de la liquidité pourrait prendre des mois après la plus grande liquidation de l'histoire des cryptomonnaies.

Les baleines distribuent des pièces aux portefeuilles plus petits

Une partie de l'activité du BTC peut être cachée, car les baleines se sont tournées vers des portefeuilles de plus petite taille. 

Les pièces ont fui des portefeuilles contenant entre 1 000 et 10 000 BTC, qui sont trop volumineux et peu pratiques dans cette gamme de prix. 

De plus en plus de cryptomonnaies affluent vers les portefeuilles de requins, contenant de 100 à 1 000 BTC. Ces portefeuilles contiennent désormais 5,15 millions de BTC, devenant ainsi l'une des catégories connaissant la plus forte croissance. 

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