Volkswagen : « Gestion des puces sous contrôle, mais l’horizon reste incertain »

Le géant automobile navigue dans la crise des semi-conducteurs avec une confiance mesurée.

Stratégie d'approvisionnement

Volkswagen maîtrise actuellement ses chaînes logistiques mais refuse toute prédiction optimiste pour les prochains trimestres. Les responsables achats multiplient les contrats de pré-réservation auprès des fonderies taïwanaises et coréennes.

Réalité du marché

L'industrie automobile continue de se battre pour les wafers de 28 nanomètres tandis que les fabricants de puces privilégient les clients tech plus rentables. Une situation qui fait dire aux analystes que « les constructeurs découvrent enfin que les fournisseurs préfèrent les clients qui paient le prix fort ».

Perspectives

Le groupe allemand table sur une normalisation progressive d'ici 2026, mais admet que le moindre lockdown asiatique pourrait tout remettre en question. Une prudence qui contraste avec les déclarations triomphales de certains directeurs financiers - preuve que dans l'automobile comme en bourse, l'excès de confiance coûte toujours plus cher que le pragmatisme.

L'interdiction d'exportation de la Chine exerce une pression sur les fabricants

La Chine a bloqué les exportations de produits semi-conducteurs finis de Nexperia, un fabricant de puces basé aux Pays-Bas mais détenu par Wingtech, une entreprise chinoise.

Les Pays-Bas ont tenté de prendre le contrôle de Nexperia, après que les États-Unis ont exprimé des inquiétudes quant à la sécurité nationale de Wingtech. La Chine a réagi en gelant la sortie des puces Nexperia du pays.

Cette situation a obligé les constructeurs automobiles européens, dont Volkswagen, à réfléchir à ce qui se passerait si l’approvisionnement s’arrêtait.

Ce litige sur les puces électroniques accentue la pression qui pèse déjà sur l'industrie automobile européenne. Les États-Unis imposent déjà des droits de douane sur les voitures importées et la Chine contrôle les exportations de terres rares, nécessaires à la fabrication des moteurs électriques et des batteries.

Blume, qui est également actuellement PDG de Porsche, a déclaré que Porsche était déjà confronté à une « crise majeure » en raison de la baisse des ventes en Chine et des droits de douane imposés par les États-Unis. Porsche a annoncé une perte d'exploitation de près d'un milliard d'euros au troisième trimestre, soit environ 1,2 milliard de dollars.

Porsche prévoit un changement de direction en 2026. Le poste de PDG passera de Blume à Michael Leiters, ancien directeur général de McLaren Automotive. Blume a indiqué que Leiters figurait sur sa liste de successeurs potentiels, le qualifiant de « professionnel des voitures de sport » et affirmant qu'il serait « un bon patron pour Porsche ». Cette annonce fait suite aux plaintes persistantes des investisseurs, qui estimaient qu'une seule personne ne pouvait diriger simultanément Volkswagen et Porsche.

Les constructeurs automobiles cherchent des alternatives, mais les remplacements prennent du temps

Volkswagen semble plusdent des puces Nexperia que certains de ses concurrents. Selon les analystes, une perturbation prolongée pourrait affecter de nombreux constructeurs automobiles européens, et non un seul.

Volvo Cars, propriété du chinois Geely, a déclaré n'avoir rencontré aucun problème direct pour le moment, mais a indiqué qu'elle pourrait néanmoins être affectée par des retards plus importants dans sa chaîne d'approvisionnement. Tous les grands constructeurs automobiles se souviennent encore de l'arrêt des chaînes de production dû à la pandémie de Covid-19, qui a contraint les travailleurs à rester chez eux et a interrompu les livraisons.

Depuis lors, les entreprises ont tenté de diversifier leurs fournisseurs, mais beaucoup dépendent encore de la Chine. La Chine extrait 70 % des terres rares du monde et gère 90 % du traitement chimique nécessaire à leur production.

Sigrid de Vries, présidente de l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA), a déclaré : « Les constructeurs automobiles ont pris des mesures ces dernières années pour diversifier leurs chaînes d'approvisionnement, mais le risque ne peut être réduit à zéro. » Elle a ajouté qu'il s'agit d'un problème qui touche presque tous les fournisseurs.

Nexperia gère un réseau de production étendu. Elle conçoit des modèles de puces en Europe, presse des plaquettes de silicium dans des usines en Grande-Bretagne et en Allemagne, et assemble et teste des puces en Chine, aux Philippines et en Malaisie.

Les constructeurs automobiles n'achètent généralement pas directement auprès de Nexperia. Les puces sont d'abord envoyées aux fournisseurs automobiles, qui les transforment en pièces détachées, puis les vendent à Volkswagen et à d'autres acteurs.

Le remplacement des puces Nexperia ne peut pas se faire rapidement.

Les nouvelles puces doivent être testées pour garantir la sécurité automobile, un processus qui prend du temps. Les analystes de la Deutsche Bank estiment que si aucune solution n'est trouvée, la production automobile allemande pourrait chuter d'un tiers dans le pire des cas, une baisse de 10 % étant plus probable.

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