Révolution IA : Les géants tech lancent leurs propres puces pour briser le monopole de Nvidia

La course à l'indépendance technologique s'intensifie dans la Silicon Valley

Les mastodontes de la tech prennent les choses en main - conception de puces maison, réduction des coûts, contrôle total de la chaîne d'approvisionnement. Une stratégie qui fait mal au roi des GPU.

Le mouvement s'accélère : Amazon avec Trainium, Google et ses TPU, Microsoft qui développe en secret. Chacun veut sa part du gâteau IA sans partager les bénéfices avec le géant vert.

Les investisseurs adorent - moins de dépendance signifie plus de marges. Dommage que cela ne se reflète pas toujours dans leurs actions...

L'ère du tout-Nvidia touche à sa fin. Les entreprises tech reprennent le contrôle de leur destinée technologique - et de leur trésorerie.

Les géants de la technologie se tournent vers l'intérieur avec des conceptions de puces personnalisées

Alors que les GPU de Nvidia dominent toujours le marché de l'IA, les fournisseurs de cloud conçoivent désormais leurs propres puces avec Broadcom et Marvell Technology.

Ces processeurs personnalisés sont moins chers, optimisés pour leurs logiciels et facilitent la maîtrise des coûts de performance. Contrairement aux GPU de Nvidia, ces puces ne sont pas vendues à des tiers ; elles sont utilisées en interne pour faire fonctionner les systèmes d'IA et proposées aux clients cloud à des prix plus avantageux.

Dans une note de recherche de juin, JPMorgan a projeté que les puces de Google, Amazon, Meta et OpenAI représenteront 45 % du marché des puces d'IA d'ici 2028, contre 37 % en 2024 et 40 % en 2025. Le reste du marché restera entre les mains de producteurs de GPU tels que Nvidia et AMD.

Jay Goldberg, analyste chez Seaport Research, a déclaré que les hyperscalers construisent du silicium sur mesure car « ils ne veulent pas être bloqués par le monopole de Nvidia ». Il a ajouté que Nvidia doit désormais « rivaliser avec ses clients ».

C'est déjà le cas. Google aurait commencé à vendre ses TPU (unités de traitement tenseur) à un fournisseur de cloud en septembre, une décision qui le place en concurrence directe avec Nvidia.

Gil Luria, analyste chez DA Davidson, a estimé que les unités TPU et DeepMind de Google pourraient valoir 900 milliards de dollars, les qualifiant de « probablement l'une des activités les plus rentables d'Alphabet ». Il a écrit que les puces de Google « restent la meilleure alternative à Nvidia, l'écart entre les deux s'étant considérablement réduit au cours des neuf à douze derniers mois ».

Goldberg prédit une forte activité autour du silicium sur mesure d'ici 2026, reflétant les discussions menées tout au long de la chaîne d'approvisionnement des puces d'IA. Les analystes indiquent que les géants de la tech progressent à des rythmes différents.

Google a commencé à développer des TPU il y a plus de dix ans et demeure leader. Amazon a fait son entrée sur le marché un an après le lancement de son premier TPU par Google, en rachetant Annapurna Labs en 2015 et en lançant Trainium en 2020. Microsoft, qui n'a lancé sa puce d'IA Maia qu'en 2023, accuse toujours un retard sur ses concurrents.

Les analystes mettent en garde contre un ralentissement de la croissance de Nvidia

Les développeurs privilégient souvent les GPU Nvidia en raison de la pile logicielle qui les accompagne, mais les analystes estiment que la concurrence continuera de grignoter les bénéfices. David Nicholson, du Futurum Group, a déclaré que le risque de marge est réel.

« Avec le temps, les marges dont Nvidia dispose actuellement se dégradent », a déclaré David. « Ce sera une véritable catastrophe, car il existe une multitude d'accélérateurs silicium personnalisés, fruit d'une telle opportunité. »

Interrogé à ce sujet lors d'un podcast en septembre, Jensen Huang a minimisé la menace. Le PDG de Nvidia a déclaré : « Nous sommes aujourd'hui la seule entreprise au monde à concevoir toutes les puces au sein d'une infrastructure d'IA. »

Il a fait valoir que tandis que ses concurrents construisent des puces uniques, Nvidia produit des systèmes complets combinant des GPU Blackwell, des processeurs basés sur Arm et des unités réseau qui fonctionnent ensemble sur des racks entiers.

Certains à Wall Street ne partagent pas les mêmes craintes. Vivek Arya de Bank of America et Luria ont tous deux déclaré que l'essor des puces personnalisées « n'a pas d'importance ». Arya a ajouté que Nvidia continue d'étendre le marché global, soulignant que l'entreprise a investi 47 milliards de dollars dans des startups d'IA et de « néocloud » entre 2020 et septembre 2025, selon les données de PitchBook.

Luria a ajouté : « La croissance et la demande sont considérables. Nous aurons besoin de beaucoup plus de puissance de calcul, et les modèles d'IA gagnent en utilité, ce qui signifie que le gâteau va considérablement grossir. »

Luria a déclaré que Nvidia pourrait ne pas croître aussi vite que le marché lui-même, mais qu'elle continuera de croître avec la hausse de la demande globale. Goldberg a néanmoins averti que concevoir des puces n'est pas chose aisée. « L'inconvénient de fabriquer son propre silicium, cependant, c'est que c'est difficile », a-t-il déclaré. « Je pense qu'au final, tous ne réussiront pas. »

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