Cyber Hornet défie Wall Street : demande d’ETF S&P 500 sur XRP, Ethereum et Solana déposée auprès de la SEC

Une offensive institutionnelle inédite frappe la finance traditionnelle.

Stratégie disruptive

Cyber Hornet contourne les approches conventionnelles en ciblant directement l'indice phare des marchés américains. Le gestionnaire d'actifs fusionne audacieusement le S&P 500 avec trois cryptomonnaies majeures - XRP, Ethereum et Solana - dans une seule structure ETF.

Pari réglementaire

Le dépôt auprès de la SEC représente un calcul risqué. Les précédents rejets d'ETF Bitcoin pourraient présager un parcours semé d'embûches. Pourtant, Cyber Hornet mise sur l'évolution du paysage politique depuis 2024.

Implications marché

Une approbation créerait un pont inédit entre la finance traditionnelle et les actifs digitaux. Les investisseurs institutionnels obtiendraient enfin une exposition régulée au trio cryptographique sans la complexité technique.

Réactions anticipées

Wall Street observera ce dossier avec un mélange de curiosité et de méfiance - les banques traditionnelles pourraient soit imiter la stratégie, soit la combattre férocement. Une victoire réglementaire déclencherait probablement une ruée vers les ETF multi-actifs digitaux.

Le timing est parfaitement cynique : proposer un produit hybride alors que la Fed maintient des taux directeurs élevés, offrant aux investisseurs désillusionnés une échappatoire vers des rendements potentiellement supérieurs.

Cyber Hornet a répertorié deux autres offres similaires dans son dossier auprès de la SEC

Cyber Hornet prépare deux Ethereum et Solana . La Ethereum sera cotée « EEE » et Solana « SSS ». Tous les fonds proposent des modèles 75/25 similaires, combinant actions et contrats à terme trac L' Ethereum provient des contrats à terme sur Ether du CME et d'achats directs. L' action Solana trac l'indice S&P Solana Futures. Cette initiative coïncide avec l'intérêt croissant des investisseurs : Solana vient d'établir un nouveau record d'actifs.

Les investisseurs paieront des frais de gestion annuels de 0,95 % pour les ETF Cyber Hornet, mais aucuns frais de transaction ne seront facturés aux actionnaires. La SEC estime qu'un investissement de 10 000 $ générerait environ 100 $ de frais après un an et 312 $ après trois ans.

Les ETF seront également rééquilibrés chaque mois pour maintenir la répartition 75/25 intacte, bien que Cyber Hornet puisse s'ajuster plus fréquemment si les marchés deviennent volatils.

De plus, les fonds peuvent se négocier légèrement à la hausse ou à la baisse par rapport à leur valeur sous-jacente, comme la plupart des ETF. S'ils sont approuvés, ils devraient également être négociés au Nasdaq. Les investisseurs individuels négocieront leurs actions sur le marché libre, tandis que les participants autorisés géreront 25 000 unités de création et de rachat d'actions.

Les documents déposés témoignent de la volonté de Cyber Hornet de lier les indices boursiers à la diversité des cryptomonnaies. S'ils sont lancés, ils seront les premiers fonds à combiner les performances XRP, de l'ETH et du sol avec celles du S&P 500.

La SEC américaine enquête sur les activités de trading avant que les entreprises n'annoncent leurs stratégies ETF

La SEC américaine travaille toujours avec l'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) pour examiner les transactions potentiellement anormales effectuées juste avant que les entreprises ne dévoilent leurs stratégies de gestion de trésorerie et d'ETF. 

Les enquêteurs cherchent à déterminer si les transactions ont été effectuées grâce à des informations privilégiées, ce qui pourrait constituer un délit d'initié ou une manipulation. Des hausses de prix importantes survenues dans les heures qui ont suivi ont déclenché l'enquête, avant que les entreprises ne dévoilent leurs stratégies en matière de trésorerie et d'ETF.

Selon les analystes, la SEC accorde plus d'attention que jamais aux schémas de négociation anormaux. Alors que les entreprises adoptent les ETF et les actifs numériques pour leur trésorerie, la surveillance se renforce afin de préserver l'ordre du marché. L'enquête en est encore à ses débuts et n'a pas encore donné lieu à des sanctions, mais elle témoigne d'un durcissement de la position face aux abus potentiels.

L'enquête s'appuie sur l'examen continu par la SEC des structures des ETF et de la transparence des entreprises. Les régulateurs se méfient depuis longtemps des hausses soudaines des volumes d'ETF qui ne correspondent pas aux informations disponibles.

Cependant, la SEC a récemment ouvert la voie à une vague de nouveaux fonds négociés en bourse (FNB) liés aux cryptomonnaies. L'agence a approuvé des normes de cotation génériques pour les produits négociés en bourse (FNB) basés sur les matières premières, permettant ainsi aux fonds crypto de franchir les étapes du processus d'approbation beaucoup plus rapidement.

Ces normes étant désormais appliquées au Nasdaq, au Cboe BZX et au NYSE Arca, les émetteurs n'ont plus besoin d'approbations individuelles en vertu de l'article 19(b) de la Securities Exchange Act de 1934.

Auparavant, le lancement d'un fonds crypto au comptant nécessitait une longue demande, une consultation publique et un examen par la SEC. C'est pourquoi la quasi-totalité des ETF crypto existants se sont concentrés sur bitcoin et l'Ether, les plus importants actifs numériques en termes de capitalisation boursière.

La nouvelle approche vise à accélérer les délais de lancement, à réduire les coûts administratifs et à mettre davantage d’actifs numériques à la disposition des investisseurs dans une structure ETF.

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