Crypto ETP : Bitcoin règne en maître, Ethereum gagne du terrain en 2025

Le roi ne lâche pas sa couronne—mais le prince héritier se rapproche.

Bitcoin maintient sa domination écrasante sur le marché des ETP crypto, tandis qu'Ethereum grignote des parts avec une progression sournoise. Les investisseurs institutionnels semblent enfin comprendre que la blockchain ne se limite pas aux JPEG de singes.

Les chiffres parlent d'eux-mêmes : malgré l'émergence de concurrents, le BTC reste l'actif numérique préféré des fonds tradi. L'ETH, quant à lui, profite de la montée en puissance des smart contracts—même si certains gestionnaires de fortune préfèrent encore parler métavers lors des cocktails plutôt que d'y investir sérieusement.

Le marché des ETP devient le nouveau terrain de jeu des hedge funds en mal de volatilité—après avoir détruit les marchés actions traditionnels, bien sûr.

En bref

• 1,04 milliard de dollars ont été investis dans les ETP crypto la semaine dernière, marquant 12 semaines consécutives d’entrées positives.
• Le Bitcoin a mené avec 790 millions de dollars d’entrées dans les ETP, représentant 76 % du total des entrées dans les ETP crypto la semaine dernière.
• Les actifs totaux sous gestion dans les produits d’investissement crypto ont atteint un record de 188 milliards de dollars la semaine dernière.
• Les ETP Ethereum ont gagné 226 millions de dollars, marquant 11 semaines consécutives d’entrées et un intérêt croissant des investisseurs.

Le Bitcoin domine les entrées, mais le momentum ralentit

Le Bitcoin a attiré la majorité des investissements de la semaine dernière, avec 790 millions de dollars ajoutés à ses produits négociés en bourse. Bien que ce soit un chiffre sain, il est en baisse par rapport aux trois semaines précédentes, qui ont enregistré des entrées hebdomadaires moyennes de 1,5 milliard de dollars. Néanmoins, le Bitcoin représentait 76 % du total des flux entrants la semaine dernière.

James Butterfill, responsable recherche chez CoinShares, estime que ce ralentissement pourrait signifier que les investisseurs deviennent un peu plus prudents. Avec le Bitcoin proche de ses sommets historiques, certains traders pourraient faire une pause pour réévaluer avant de faire de plus grands mouvements.

Ethereum enregistre une demande croissante des institutions

Alors que le Bitcoin continue de dominer les entrées, Ethereum connaît également un intérêt constant. Ses produits négociés en bourse ont enregistré 226 millions de dollars d’entrées la semaine dernière, marquant la onzième semaine consécutive de mouvement positif.

Sur cette période, les flux totaux vers les ETP ethereum ont atteint 2,85 milliards de dollars, montrant que l’attention des investisseurs s’élargit au-delà du Bitcoin.

Les entrées Ethereum augmentent plus rapidement par rapport à la taille de ses fonds comparés à celles du Bitcoin. Les flux hebdomadaires représentent maintenant 1,6 % des actifs sous gestion d’Ethereum – soit le double du taux de 0,8 % de Bitcoin. Ce changement indique un intérêt croissant pour le potentiel d’Ethereum et le rôle plus large qu’il pourrait jouer dans l’univers crypto.

Les ETF spot Ethereum montrent une force similaire. Glassnode a rapporté que ces ETF ont enregistré huit semaines consécutives d’entrées nettes, avec plus de 61 000 eth ajoutés au cours de cette période.

Mouvements institutionnels et activité mondiale

Le marché plus large des actifs numériques a également montré sa solidité la semaine dernière. Les actifs totaux sous gestion dans les produits d’investissement crypto ont atteint un nouveau record de 188 milliards de dollars. Ce jalon a été soutenu à la fois par des hausses de prix du marché et par des flux de capitaux réguliers.

Le volume des échanges est resté solide, avec 16,3 milliards de dollars enregistrés la semaine dernière. Cela correspond à la moyenne enregistrée cette année jusqu’à présent. Les États-Unis ont mené la charge avec 1 milliard de dollars d’entrées, malgré la fermeture des marchés vendredi pour la fête de l’Indépendance.

L’Allemagne et la Suisse ont également montré une croissance, attirant respectivement 38,5 millions de dollars et 33,7 millions de dollars. En revanche, le Canada et le Brésil ont enregistré des sorties de 29,3 millions de dollars et 9,7 millions de dollars, montrant un sentiment mixte des investisseurs selon les régions.

L’intérêt institutionnel continue de croître. Les fonds crypto de BlackRock à eux seuls ont attiré 436 millions de dollars la semaine dernière. Cela représente 42 % de toutes les entrées provenant des émetteurs de fonds, montrant à quel point les gros acteurs pèsent sur le marché actuel.

Le Bitcoin conserve un niveau clé malgré la baisse des volumes ; Ethereum prend de l’avance en termes de rendements

Le prix du Bitcoin reste solide au-dessus d’un niveau clé, suscitant de l’optimisme malgré des volumes de trading plus faibles. Pendant ce temps, Ethereum prend de l’avance avec des rendements plus solides ce trimestre, signalant un changement de dynamique.

Voici un aperçu rapide des points clés derrière ces chiffres :

• Le Bitcoin reste au-dessus de sa ligne de tendance, signalant une force haussière continue avant une éventuelle cassure.
• Parallèlement, le volume spot du Bitcoin chute à 5,02 milliards de dollars, son plus bas niveau en 12 mois, selon les données de Glassnode.
• Le volume des contrats à terme diminue également à 31,2 milliards de dollars, montrant une activité en baisse malgré la hausse des prix.
• Au troisième trimestre jusqu’à présent, Ethereum affiche une hausse de plus de 3 %, tandis que le Bitcoin accuse un retard avec un peu plus de 1 % de gains.
• Un portefeuille lié à Grayscale a déposé 2 070 ETH (5,27 millions USD) sur Coinbase Prime, indiquant une forte activité institutionnelle.
• Ce décalage de performance pourrait signaler un changement croissant de l’attention institutionnelle vers Ethereum.

L’intérêt semble se déplacer progressivement vers Ethereum, même si le Bitcoin conserve toujours sa domination. Si les entrées d’Ethereum continuent de croître, un rebond significatif pourrait se profiler à l’horizon, boostant potentiellement d’autres altcoins également.

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